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O Alibaba Group (NYSE:BABA) começou sua anunciada reestruturação, revelando planos nesta terça-feira (26) para levar sua unidade de logística Cainiao à Bolsa de Valores de Hong Kong. Este movimento marca a primeira divisão da empresa desde que a gigante do comércio eletrônico na China declarou sua intenção de se desmembrar há seis meses.
O Alibaba Group também é negociado na B3 através do ticker (BOV:BABA34).
O Alibaba informou que submeteu uma proposta para desmembrar a Cainiao Smart Logistics Network à bolsa de Hong Kong. Contudo, detalhes financeiros, como o valor da oferta, ainda estão pendentes.
Apesar da separação, Alibaba, detentor de 69,54% da Cainiao, manterá uma participação majoritária na empresa, com mais de 50% das ações, continuando a Cainiao a operar como uma subsidiária do Alibaba.
Cainiao, cofundada pela Alibaba em 2013, junto com parceiros como o conglomerado Fosun Group, evoluiu para ser um dos principais provedores de logística na China, atendendo não só a Alibaba, mas também clientes terceiros. Espera-se que a oferta pública inicial (IPO) da Cainiao possa levantar entre US$ 1 bilhão e US$ 2 bilhões.
Cainiao tem relatado que cerca de 30% de sua receita total entre 2021-2023 provém da Alibaba. De forma recíproca, a receita da Cainiao corresponde a aproximadamente 10% da receita total da Alibaba no último trimestre registrado.
Especialistas do mercado financeiro preveem que o IPO de Cainiao poderá impulsionar outras operações de capitalização no curto prazo, revigorando as atividades de arrecadação de fundos em Hong Kong, que estiveram em declínio.
Para avançar com a oferta, Cainiao precisará da aprovação da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, devendo submeter seu pedido em até três dias úteis após o pedido de IPO em Hong Kong. Citigroup, Citic Securities e JPMorgan foram nomeados como patrocinadores conjuntos do IPO da Cainiao.
Desde sua fundação em 2015, a Cainiao já arrecadou um total de 31 bilhões de yuans (US$ 4,24 bilhões) em três rodadas de financiamento, contando com investidores como Primavera Capital, GIC de Singapura e Temasek, além de Kazanah Nasional da Malásia.
A reestruturação do Alibaba, anunciada no final de março, representou a maior transformação na empresa em seus 24 anos, dividindo seus negócios em seis unidades distintas, muitas das quais procurarão captar recursos adicionais ou entrarão no mercado para financiar seu crescimento.
A reestruturação foi parte de uma série de esforços para revitalizar o setor privado na China, após anos de regulamentação intensa, e foi anunciada um dia após o retorno de Jack Ma, fundador da Alibaba, após um ano no exterior.
O IPO da Cainiao é visto como um possível catalisador para o mercado de Hong Kong, que até setembro de 2023 viu menos de 3 bilhões de dólares em IPOs, contrastando com 4 bilhões de dólares no mesmo período do ano anterior, sendo as altas taxas de juro globais e as rigorosas regras chinesas vistas como razões para o mercado de IPO fraco na região.
