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A Ânima assinou um acordo com a fintech Pravaler S.A. para a cessão de direitos creditórios de diversas de suas instituições de ensino superior (IES), relativos a financiamentos estudantis dos alunos do segmento Ânima Core.
O comunicado foi feito pela companhia (BOV:ANIM3) nesta terça-feira (19).
O valor total líquido estimado a ser recebido para o conjunto das cessões é de aproximadamente R$ 55 milhões, considerando-se uma inadimplência média estimada para a carteira total em 16,6%, taxa de desconto de 16% ao ano, comissão de 1,5% e prazo médio de 17 meses da carteira vendida.
Nesta terça foram realizadas as operações parciais de duas IESs com recebimento líquido de R$ 19,1 milhões. As demais cessões estão previstas para acontecerem nos próximos 30 dias e a companhia informará à medida em que cada processo se conclua.
Adicionalmente, a Ânima Educação fará jus a um earnout equivalente a 50% da parcela da inadimplência efetiva que vier a ser inferior à média estimada para a cessão da carteira.
O ajuste a valor presente e a inadimplência estimada já estavam devidamente refletidas nas demonstrações financeiras. Assim, segundo a empresa, não é esperado impacto relevante nos resultados.
VISÃO DO MERCADO
Bradesco BBI
O Bradesco BBI vê a venda da carteira de financiamento estudantil da Ânima para o Pravaler como marginalmente positiva devido à redução dos riscos de violação do pacto de 3,5 vezes a Dívida Líquida/Ebitda (ajustado e ex. IFRS 16) para 2023, ante 3,9 vezes no segundo trimestre. Há, portanto, menores chances de que a empresa tenha que pagar alguma taxa de penalidade.
Além do R$ 55 milhões, a empresa ainda planeja obter mais de R$60 milhões (valor contábil) da venda e leaseback de imóveis e R$ 70 milhões da venda de recebíveis de cartão de crédito de cursos médicos, totalizando mais de R$ 185 milhões. O próximo pacto é de 3,0 vezes para o segundo trimestre de 2024, que precisará de mais desinvestimentos pela empresa para atendê-lo, na visão do Bradesco, que mantém a recomendação outperform (equivalente à compra).
