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A renomada fabricante de calçados Birkenstock está se preparando para sua estreia na Bolsa de Valores de Nova York. A empresa definiu o preço inicial de suas ações em US$ 46, situando-se no meio da faixa estimada. A previsão é de que as ações comecem a ser negociadas na Bolsa de Valores de Nova York sob o código “BIRK”, com valores de abertura oscilando entre US$ 46 e US$ 48.
Os documentos recentemente apresentados revelam que a Birkenstock esperava que seu preço de IPO ficasse entre US$ 44 e US$ 49 por ação. Com um preço de US$ 46 por ação, a empresa estima captar US$ 1,5 bilhão, alcançando um valor de mercado de US$ 8,6 bilhões, sem considerar ações destinadas a funcionários e gestores.
Comparando com outros nomes do setor, a avaliação de US$ 8,6 bilhões da Birkenstock ultrapassa empresas como Allbirds, Skechers, Crocs e Steve Madden. Além disso, esse valor é o dobro do montante pago pela empresa de private equity L Catterton no início de 2021 para adquirir a Birkenstock.
O sucesso contínuo da Birkenstock pode ser observado pelo crescimento de sua receita nos últimos anos, passando de 727,9 milhões de euros no ano fiscal de 2020 para 1,24 bilhões de euros em 2022. Paralelamente, seu lucro líquido viu um aumento de cerca de 86 milhões de euros no mesmo período.
Apesar da confiança de alguns analistas no IPO da Birkenstock, outros são mais céticos. David Trainer, CEO da New Constructs, acredita que a Birkenstock precisaria triplicar sua receita atual para justificar uma avaliação de 8 bilhões de dólares.
Há também preocupações com IPOs recentes de outras empresas que não conseguiram manter o momentum após uma abertura forte. No entanto, Alex Smith, da Third Bridge, acredita que a possibilidade da Birkenstock enfrentar um destino similar ao da Allbirds é mínima. Afinal, a Birkenstock tem uma história de 250 anos e uma base de clientes sólida.
Neil Saunders, da GlobalData, também defende a robustez da Birkenstock, contrastando-a com empresas recém-chegadas ao mercado cujo modelo de negócios ainda é incerto.
Após o IPO, a L Catterton, que se fundiu com o segmento de private equity da LVMH em 2016, continuará sendo a principal acionista da Birkenstock. Além disso, a marca de calçados já recebeu compromissos de investidores notáveis, incluindo Financière Agache, Durável Capital Partners e Norges Bank Investment Management.
