Radar Forex: Dólar DXY amplia queda, permanece vulnerável após orientação do Fed

O dólar norte-americano ampliou sua queda nesta segunda-feira, tendo caído na maior queda desde julho da semana passada, depois que o Federal Reserve reduziu sua retórica agressiva e os dados dos EUA mostraram sinais de moderação.

O índice do dólar (CCOM:DXY) caiu 0,2%, para 104,85, seu nível mais baixo em seis semanas e meia, depois de cair 1,4% na semana passada.

O euro ganhou 0,2%, para uma alta de 7 semanas e meia de US$ 1,0756.

As bolsas mundiais também tiveram a semana mais forte de um ano na semana passada, à medida que as expectativas de que o Fed teria terminado de aumentar as taxas ganharam força.

Outros indicadores, como a fraqueza nos dados sobre o emprego nos EUA, os números mais fracos da indústria transformadora e um declínio nos rendimentos dos títulos do Tesouro com prazos mais longos, também prejudicaram o dólar, ao mesmo tempo que alimentaram subidas da libra esterlina e do dólar australiano e fizeram com que o iene saltasse do lado mais fraco de 150 por dólar.

“Sempre dizemos que más notícias são boas notícias”, disse Tina Teng, analista de mercado da CMC Markets em Auckland. “Portanto, é bom que haja expectativa de que o Fed e outros bancos centrais encerrem o ciclo de aumento das taxas mais cedo.”

Ela esperava que o dólar permanecesse numa tendência mais fraca durante novembro.

Dane Cekov, estrategista sênior de câmbio da Nordea, classificou os movimentos da semana passada como uma “reação exagerada”, dizendo que os dados de empregos eram “uma mistura”.

“Você ainda pode ver um dólar um pouco mais fraco no curto prazo, mas se a recuperação (eurodólar) continuar, será necessário obter algum combustível de algum lugar.”

Analistas do JPMorgan dizem que uma venda sustentada do dólar precisaria de sinais de melhoria na zona do euro, na China e em outras regiões que, segundo o banco, são “ainda tênues”.

As últimas pesquisas industriais da China e os dados do PIB e da inflação da Europa confirmam isso.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro caíram na semana passada, após os dados mais fracos dos EUA e com o presidente do Fed, Jerome Powell, falando de riscos “equilibrados”. O governo dos EUA também reduziu a sua estimativa de refinanciamento para este trimestre e anunciou aumentos inferiores ao esperado nos leilões de dívida de longo prazo.

Os rendimentos das notas de 2 anos caíram 25 pontos base em aproximadamente duas semanas, enquanto os rendimentos de 10 anos permaneceram perto do menor nível em cinco semanas e ficaram em 4,5829%. A extremidade frontal da curva permanece profundamente invertida.

Os mercados de futuros implicavam uma probabilidade de 90% de que a Fed tivesse terminado a caminhada e uma probabilidade de 86% de que a primeira flexibilização da política ocorresse já em Junho.

Os mercados também sugerem uma probabilidade de cerca de 80% de que o Banco Central Europeu reduza as taxas até Abril, enquanto o Banco de Inglaterra prevê uma flexibilização em Agosto.

O iene japonês caiu 0,1%, para 149,47 por dólar. Cekov, do Nordea, disse que o iene provavelmente precisa estar em torno da área de 155 por dólar para que as autoridades japonesas considerem uma intervenção ou conversem sobre a moeda.

O iene atingiu 151,74 por dólar na semana passada, aproximando-se dos mínimos de outubro passado, o que estimulou várias rodadas de intervenção de venda de dólares por parte do Banco do Japão.

A libra esterlina subiu 0,3%, para US$ 1,2414. Os dados do PIB da Grã-Bretanha para o quarto trimestre serão divulgados esta semana e, embora a libra tenha subido fortemente na semana passada num mercado que está fortemente vendido em moeda, ainda está em queda de cerca de 5,5% desde o pico de Julho.

Nas criptomoedas, o bitcoin ficou estável em US$ 34.974. O activo arriscado foi impulsionado pelo esperado fim dos ciclos de aperto da política do banco central.

A indústria de criptografia também se concentrou na perspectiva de novos fundos negociados em bolsa (ETFs) de bitcoin à vista, que abririam o mercado para mais investidores. Embora nenhum tenha sido aprovado, várias empresas solicitaram tal produto.