Agenda econômica semanal (04 a 08 de março): Payroll, juros na Europa, Petrobras e mais…

A efetiva primeira semana de março reserva poucos indicadores domésticos para os investidores do mercado financeiro. Com isso, os olhos se voltam para os dados de desempenho do mercado de trabalho nos Estados Unidos – e seu impacto sobre a decisão sobre o futuro dos juros nos Estados Unidos – para a temporada de balanços, principalmente o resultado da Petrobras e ao anúncio de dividendos.

Na semana que passou, o bom humor global foi decisivo para o comportamento mais calmo do mercado. Os esperados PIB e inflação PCE dos Estados Unidos não trouxeram grandes surpresas e consolidaram o quadro de o início do corte dos juros americanos ficará para junho, pelo menos. Mas o cenário pode se alterar na próxima semana, principalmente se houver alguma surpresa nos dados do payroll. Mas as apostas, por enquanto, não são de modificação no quadro que se firmou ao longo de fevereiro, de adiamento nos cortes por parte do Fed.

Internamente, o governo pode comemorar bons números sobre o mercado de trabalho e, mais que isso, a confirmação de um crescimento do PIB de 2,9% no ano passado, bem acima das previsões iniciais. Os indicadores não chegaram a surpreender e nem modificaram o sentimento do mercado em relação aos próximos passos do Copom. O IPCA-15 abaixo do esperado também animou o mercado.

A semana foi positiva no mercado financeiro e mais tranquila, sem muitas surpresas. O Ibovespa, após subir 1% em fevereiro, marcava leve alta de 0,07% na semana, aos 129.509 pontos. O dólar comercial recuou 0,89% na semana, atingindo R$ 4,9479. No mês, a moeda americana havia subido 0,77%. As taxas Dis para janeiro de 2027 abriram fevereiro a 9,790% ao ano. Iniciou a semana a 10,040% ao ano e vai fechando a 9,940% ao ano.

A agenda de indicadores domésticos está esvaziada para o período de 4 a 8 de março. Na segunda, a Fipe divulga o IPC fechado de fevereiro da capital paulista. Na terça, ainda com atraso, o boletim Focus será divulgado na parte da manhã. Na quarta, destaque para os dados da balança comercial de fevereiro. E, na quinta, o mercado fica conhecendo do IGP-
DI de fevereiro.

Para a próxima semana no exterior, está na mira dos investidores a divulgação do payroll, nos Estados Unidos. Tanto o PCE desta semana quanto o payroll são dois dos dados mais importantes para o FED, que vai se reunir nos dias 19 e 20 de março, para determinar os novos rumos da política monetária. Além disso, os Estados Unidos divulgarão as encomendas às fábricas, o índice ISM do setor de serviços, os relatórios ADP e Jolts do mercado de trabalho, os estoques no atacado, os de petróleo, os pedidos de seguro-desemprego, o Livro Bege, a taxa de desemprego, a balança comercial e o crédito ao consumidor. Há também o testemunho do presidente do Fed, Jerome Powell, a parlamentares norte-americanos no dia 6 de março.

A Alemanha divulga o saldo da balança comercial, a produção industrial e o índice de preços ao produtor. A zona do euro publica o índice Sentix de confiança do investidor, o índice de preços ao produtor, as vendas no varejo, a revisão do PIB do quarto trimestre de 2023, além da decisão de política monetária do BCE.

O Japão divulga a base monetária, o saldo em conta corrente e o índice de indicadores antecedentes. A China publica o seu PMI oficial do setor industrial e de serviços, além dos índices de preços ao consumidor e ao produtor, e o saldo da balança comercial.

Teremos também as leituras revisadas dos PMIs do setor de serviços do Japão, China, Estados Unidos, Reino Unido, Alemanha e zona do euro. Além disso, a OCDE divulga seu relatório mensal de índice de preços ao consumidor dos países do bloco.

Empresas

Na semana de 4 a 8 de março, a temporada de balanços do quarto trimestre e do ano de 2023 dá início às primeiras divulgações do mês, com 15 empresas do índice Ibovespa, com destaque para os aguardados resultado e distribuição de lucros da Petrobras, após o fechamento do mercado da próxima quinta-feira, 7 de março. Na última semana, saíram os resultados de BRF, Americanas, Engie Brasil, Suzano, Ultrapar, Ambev, Copel e MRV. E a temporada ainda se estende até o final deste mês.

De acordo com análises do mercado, a Petrobras deve registrar lucro entre R$ 32 bilhões e R$ 36 bilhões no quarto trimestre de 2023, ou cerca de R$ 34,1 bilhões em média, ante R$ 43,4 bilhões em igual período de 2022, queda de 21,4%, segundo apuração do jornal “Valor Econômico” estimativas de Itaú BBA, Safra, BTG Pactual, Goldman Sachs, BB Investimentos e Ativa Investimentos. O possível recuo anual é atribuído à cotação do Brent e efeitos não recorrentes que impulsionaram os resultados mais antigos. Para o ano, os analistas estimam uma queda de 31,5% no lucro, para R$ 129 bilhões, de R$ 188,3 bilhões de 2022.

Mas a atenção dos investidores deve estar voltada principalmente ao possível anúncio de pagamento de dividendos extraordinários da Petrobras. As projeções dos analistas apontavam para pagamento de US$ 5 bilhões (R$ 26 bilhões) a US$ 8 bilhões (quase R$ 40 bilhões).

Na última quarta-feira (28), as ações da Petrobras despencaram após falas do CEO da empresa, Jean Paul Prates, sobre dividendos. Em entrevista para à “Bloomberg”, ele afirmou que a petrolífera será mais cautelosa no pagamento de dividendos extraordinários à medida que se move para se tornar uma potência de energia renovável. Os papéis ordinários PETR3 fecharam com baixa de 5,39%, a R$ 41,60, enquanto os ativos preferenciais PETR4, que dão direito aos dividendos, tiveram desvalorização de 5,16%, a R$ 40,43, chegando a cair mais de 6% nas mínimas. Com a baixa, a estatal perdeu cerca de R$ 30 bilhões de valor de mercado, passando de R$ 566 bilhões na véspera para R$ 536 bilhões no fechamento desta quarta.

No mesmo dia, após o fechamento do mercado, a Petrobras divulgou um comunicado negando ter tomado “qualquer decisão” em relação à distribuição de dividendos ainda não declarados.

A companhia ressaltou que as decisões da administração sobre dividendos, incluindo a proposta de destinação do resultado a ser submetida à aprovação da assembleia de acionistas marcada para o dia 25 de abril, serão tomadas com base na nova política de remuneração aos acionistas da companhia, aprovada pelo conselho de administração em julho do ano passado.

Em linhas gerais, a nova política dispõe que em caso de dívida bruta igual ou inferior ao nível máximo de endividamento definido no plano estratégico em vigor e de resultado positivo acumulado, a serem verificados no último resultado trimestral apurado e aprovado pelo conselho de administração, a Petrobras deverá distribuir aos seus acionistas 45% do fluxo de caixa livre. A fórmula da política será aplicada, a cada trimestre, sobre os fluxos de caixa do consolidado da companhia do respectivo trimestre.

Os valores relativos às recompras de ações realizadas pela companhia, apresentadas na demonstração dos fluxos de caixa do consolidado de cada período, serão deduzidos do valor resultante da fórmula aplicada a cada trimestre.

Além disso, a Petrobras poderá, em casos excepcionais, realizar a distribuição de remuneração extraordinária aos acionistas, superando o dividendo mínimo legal obrigatório e/ou os valores estabelecidos nos itens 4.1 e 4.2, desde que a sustentabilidade financeira da Companhia seja preservada.

INDICADORES – Os dados do setor automotivo em fevereiro saem na quarta-feira (6), através de relatório da Associação Nacional de Fabricantes de Veículos Automotores (Anfavea).

LEILÕES – Na próxima quinta-feira (7), a B3 realiza duas concorrências de parcerias público-privadas (PPPs) de iluminação pública, dos municípios de Guanambi e Lagoa Real, na Bahia, e de Ariquemes (RO).

Confira os próximos resultados*:

MARÇO

4 – Vibra 5 – Petroreconcavo, RD (Raia Drogasil) 6 – 3R Petroleum, Braskem, CSN, CSN Mineração, Dexco, SLC Agrícola e Taesa 7 – Arezzo, Fleury, Gol, Petrobras e Petz 11 – Localiza e Natura 12 – Energisa 13 – Casas Bahia, Eletrobras, Hypera e Prio 14 – CVC, Cyrela, Eneva, Eztec, Lojas Renner e Yduqs 18 – Embraer, Itaúsa e Magazine Luiza 20 – Allos, Cogna, Equatorial e Locaweb 21 – Cemig, CPFL Energia e Sabesp 25 – Grupo Soma, Minerva, Rumo e Vamos 26 – JBS e Rede D’Or 27 – Bradespar, Cosan, Hapvida, Marfrig e Oi 28 – Azul, Gol e IRB Brasil

Confira a agenda econômica da semana de 04 a 08 de março 

Segunda-feira, 4/3

🇧🇷 A Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas (Fipe) divulga, às 7h, o Indice de Preços ao Consumidor (IPC) do município de São Paulo referente a fevereiro.
🇧🇷 A Fundação Getulio Vargas (FGV) divulga, às 8h, o IPC-S Capitais da 4a quadrissemana de fevereiro.

🇯🇵 A base monetária de fevereiro será publicada às 20h50 pelo Banco do Japão (Bo)).

🇪🇺 O índice Sentix de confiança do investidor de março será publicado às 6h30 pelo instituto Sentix.

Terça-feira, 5/3

🇧🇷 A FGV divulga, às 8h, o Indicador Antecedente de Emprego (IAEmp) referente a fevereiro.
🇧🇷 O Banco Central (BC) divulga, às 8h30, o Boletim Focus.
🇧🇷 O Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) divulga, às 9h, o Indice de Preços ao Produtor Indústrias extrativas e de transformação de janeiro.
🇧🇷 A S&P Global divulga, às 10h, o índice dos gerentes de compras (PMI, na sigla em inglês) de Serviços referente a fevereiro.

🇺🇸 A leitura revisada do índice dos gerentes de compras (PMI, na sigla em inglês) sobre a atividade do setor de serviços de fevereiro será publicada às 11h45 pelo S&P Global.
🇺🇸 O índice ISM de atividade do setor de serviços de fevereiro será publicado às 12h pelo Instituto de Gerência e Oferta (ISM, na sigla em inglês).
🇺🇸 As encomendas às fábricas de fevereiro serão publicadas às 12h pelo Departamento do Comércio.

🇯🇵 A leitura revisada do índice dos gerentes de compras (PMI, na sigla em inglês) sobre a atividade do setor de serviços de fevereiro será publicada às 21h30 pelo Jibun Bank e S&P Global.

🇨🇳 A leitura do índice dos gerentes de compras (PMI, na sigla em inglês) sobre a atividade do setor de serviços de fevereiro será publicada às 22h45 pelo grupo de mídia Caixin e 5&P Global.

🇩🇪 A leitura revisada do índice dos gerentes de compras (PMI, na sigla em inglês) sobre a atividade do setor de serviços de fevereiro será publicada às 5h55 pelo HCOB e S&P Global.
🇪🇺 A leitura revisada do índice dos gerentes de compras (PMI, na sigla em inglês) sobre a atividade do setor de serviços de fevereiro será publicada às 6h pelo HCOB e S&P Global.
🇬🇧 A leitura revisada do índice dos gerentes de compras (PMI, na sigla em inglês) sobre a atividade do setor de serviços de fevereiro será publicada às 6h30 pelo S&P Global/CIPS.
🇪🇺 A leitura do índice de preços ao produtor de janeiro será publicada às 7h pelo Eurostat.

Quarta-feira, 6/3

🇧🇷 A FGV divulga, às 8h, o Indice de Variação de Aluguéis (IVAR) referente a fevereiro.
🇧🇷 0 BC divulga, às 8h30, as Estatísticas do setor externo referentes a janeiro.
🇧🇷 O IBGE divulga, às 9h, a Pesquisa Industrial Mensal: Produção física de janeiro.
🇧🇷 A Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores (Anfavea) divulga, às 10h, os dados de produção, importação e exportação de veículos referentes a fevereiro.
🇧🇷 O Ministério do Desenvolvimento, da Indústria. do Comércio e Serviços divulga, às 15h, os dados consolidados de fevereiro, seguidos por coletiva de imprensa.

🇺🇸 Os dados sobre a criação de emprego no setor privado em fevereiro serão publicados às 10h15 pela ADP.
🇺🇸 O relatório de emprego e vagas (olts, na sigla em inglês) divulgado pelo Departamento do Trabalho de janeiro será publicado às 12h pelo departamento do Trabalho.
🇺🇸 Os estoques no atacado de janeiro serão publicados às 12h pelo Departamento do Comércio.
🇺🇸 O presidente do Federal Reserve (Fed, o banco central norte-americano), Jerome Powell, faz um pronunciamento perante o U.S. House Financial Services Committee às 12h.
🇺🇸 A posição dos estoques de petróleo até sexta-feira da semana passada será publicada às 12h30 pelo Departamento de Energia (DoE).
🇺🇸 O Livro Bege, um relatório da atual situação econômica dos principais distritos norte-americanos, será divulgado pelo Federal Reserve (Fed, o banco central norte-americano) às 16h.

🇩🇪 O saldo da balança comercial de janeiro será publicado às 4h pelo Destatis.
🇪🇺 As vendas no varejo de janeiro serão publicadas às 7h pelo Eurostat.

Quinta-feira, 7/3

🇧🇷 A FGV divulga, às 8h, a Sondagem da América Latina referente ao 1° trimestre de 2024.
🇧🇷 A FGV divulga, às 8h, o IGP-DI referente a fevereiro.
🇧🇷 O BC divulga, às 8h30, as Estatísticas fiscais referentes a janeiro.
🇧🇷 O BC divulga, às 14h30, o fluxo cambial referente à semana anterior.

🇺🇸 Os pedidos de seguro-desemprego da semana encerrada no último sábado serão publicados às 10h30 pelo Departamento do Trabalho.
🇺🇸 A balança comercial de janeiro será publicada às 10h30 pelo Departamento do Comércio.
🇺🇸 O presidente do FED, Jerome Powell, faz um pronunciamento perante o U.S. Senate Committee on Banking, Housing, and Urban Affairs às 12h.
🇺🇸 O crédito ao consumidor de janeiro será publicado às 17h pelo Fed.

🇨🇳 O saldo da balança comercial de fevereiro será publicado à meia-noite pela alfândega.

🇩🇪 As encomendas às fábricas de janeiro serão publicadas às 4h pelo Destatis.
🇪🇺 A decisão de política monetária será publicada às 10h15 pelo Banco Central Europeu (BCE).
🇪🇺 A presidente do BCE, Christine Lagarde, participa de coletiva de imprensa para detalhar a política monetária às 10h45.

Sexta-feira, 8/3

🇧🇷 A FGV divulga, às 8h, o IPC-S da 1a quadrissemana de março.
🇧🇷 O BC divulga, às 8h30, as Estatísticas monetárias e de crédito referentes a janeiro.
🇧🇷 A FGV divulga, às 10h, os Barômetros Econômicos Globais referentes a março.

🇺🇸 O número de empregos criados ou perdidos pela economia (payroll) e a taxa de desemprego referentes a janeiro serão publicados às 10h30 pelo Departamento do Trabalho.

🇯🇵 O saldo em conta corrente de janeiro será publicado às 20h50 pelo ministério das Finanças.
🇯🇵 A leitura do índice de indicadores antecedentes de janeiro será publicada às 2h pelo gabinete do governo.

🇩🇪 A leitura do índice de preços ao produtor de janeiro será publicada às 4h pelo Destatis.
🇩🇪 A produção industrial de janeiro será publicada às 4h pelo Destatis.
🇪🇺 A leitura revisada do PIB do quarto trimestre de 2023 será publicada às 7h pelo Eurostat.