A BB Investimentos elevou o preço-alvo do papel da Marfrig de R$ 15,80 para R$ 20,60, com potencial de valorização de 29,8%, e manteve a recomendação de compra após o resultado do quarto trimestre de 2024 (4T24), divulgado pela companhia em 26 de fevereiro.

Os analistas consideram que o ano de 2024 para a Marfrig foi muito positivo, marcado por uma melhoria de rentabilidade e maior geração de caixa. Combinado a essa melhoria operacional, a venda de ativos da América do Sul para a Minerva permitiu que a companhia direcionasse recursos para reforçar o abastecimento de animais para abate; reduzisse seu endividamento e reforçasse sua estrutura financeira; e distribuísse R$ 2,5 bilhões em dividendos.

“Prospectivamente, entendemos que a Marfrig deve manter a boa geração de caixa e rentabilidade operacional observada em 2024, apesar de sofrer com uma pressão advinda do custo da matéria-prima, principalmente na operação da América do Sul, com a virada do ciclo pecuário no Brasil ao longo do ano”, comentam.

Assim, para 2025, as projeções do BB-I contemplam pressão de rentabilidade advinda da operação da América do Norte, por conta da continuidade do ciclo pecuário negativo na região, com maior restrição de animais prontos para abate.

“No caso da operação da América do Sul, projetamos crescimento do volume e de receita, com leve retração de margem ebitda em decorrência do aumento do custo da matéria-prima, compensado parcialmente pela maturação dos investimentos nos complexos industriais e pelo programa de abastecimento”, indicam, em relatório divulgado nesta quarta-feira.

Informações Grupo CMA