As ações da Medtronic (NYSE:MDT) recuavam 1,6% na verificação feita no meio da tarde de quarta-feira (21), depois que anunciou a separação da sua divisão de diabetes, criando uma nova empresa independente com capital aberto. A Medtronic também é negociada na B3 através da BDR (BOV:MDTC34).

A operação está prevista para ser concluída em até 18 meses, e será feita via IPO seguido de cisão parcial, liberando então valor para acionistas e aprimorando a eficiência operacional.

A nova empresa será focada em consumidores finais e destacará seu ecossistema completo para o controle intensivo de insulina. Com mais de 8.000 funcionários e atuação global, a unidade será liderada por Que Dallara, atual presidente da Medtronic Diabetes. Ao se tornar uma empresa independente, a expectativa é atrair investimentos focados em inovação e automação.

No último trimestre fiscal, a divisão de diabetes apresentou receita de US$ 728 milhões, alta de 10,4%, marcando o sexto trimestre consecutivo de crescimento orgânico de dois dígitos. No ano fiscal de 2025, a receita totalizou US$ 2,76 bilhões, representando 8% da receita consolidada da Medtronic.

A separação deverá melhorar as métricas financeiras da Medtronic, elevando a margem bruta ajustada em 50 pontos-base e a margem operacional ajustada em 100 pontos-base. O lucro por ação também será beneficiado, com potencial de aumento via amortização de ações em circulação e redução da obrigação de dividendos.

A Medtronic apresentou também resultados sólidos no quarto trimestre fiscal. O lucro líquido GAAP foi de US$ 1,06 bilhão (+62%) e lucro por ação ajustado de US$ 1,62 (+11%), acima da estimativa de US$ 1,58. A receita total foi de US$ 8,93 bilhões, crescendo 3,9%.

No ano fiscal de 2025, a empresa registrou receita global de US$ 33,5 bilhões (+3,6%) e lucro líquido ajustado de US$ 7,08 bilhões. O fluxo de caixa livre atingiu US$ 5,2 bilhões e a Medtronic devolveu US$ 6,3 bilhões aos acionistas, incluindo o 48º aumento consecutivo no dividendo anual.

O CEO Geoff Martha ressaltou que a Medtronic mira em negócios com maior margem e crescimento sustentado, como tecnologias cardiovasculares, neuromodulação e robótica. Os investimentos devem acelerar o crescimento orgânico e a alavancagem operacional nos próximos trimestres.

Para o ano fiscal de 2026, a companhia projeta crescimento orgânico de receita de cerca de 5% e lucro por ação ajustado entre US$ 5,50 e US$ 5,60, abaixo da expectativa de mercado, principalmente por conta dos impactos tarifários com a China.