☀️ Morning Call ADVFN – Falas de autoridades do Fed, Ibovespa na máxima histórica, Raízen reporta prejuízo bilionário e mais

Esse é o Morning Call ADVFN,  14 de maio de 2025, com tudo o que você precisa saber antes da Bolsa abrir!

Bolsas mundiais:  Os futuros americanos e os títulos do Tesouro operam sem grandes variações, o que sinaliza que o rali pode estar perdendo força. O alívio nas tensões comerciais e o dado de inflação mais brando em abril impulsionaram o apetite por risco e melhoraram o sentimento dos investidores.

Nos Estados Unidos,  os índices futuros operam no campo positivo. O governo Trump planeja revisar as regras de exportação de semicondutores usados em inteligência artificial, revertendo a abordagem adotada durante o governo Biden, que havia gerado críticas entre aliados dos EUA. Segundo fontes ouvidas pela Bloomberg, a administração também avalia um acordo que permitiria aos Emirados Árabes Unidos importar mais de um milhão de chips avançados da Nvidia.

A Nvidia Corp. e a Advanced Micro Devices Inc. lideraram o rali do setor de tecnologia após anunciarem que forneceriam semicondutores a uma empresa saudita de inteligência artificial para um projeto de data center de US$ 10 bilhões.

Na agenda, o Federal Reserve (Fed) de Nova York divulga relatório sobre dívida e crédito das famílias no 1º trimestre, enquanto vice-presidente do Fed, Philip Jefferson, comenta perspectivas econômicas em conferência virtual.

Na Europa,  as bolsas operam em baixa, depois de acumularem ganhos recentes em meio ao otimismo gerado pelos acordos comerciais dos EUA com a China e o Reino Unido, enquanto investidores avaliam balanços corporativos da região. O índice pan-europeu Stoxx 600 caía 0,27%, a 543,70 pontos, interrompendo uma sequência de quatro pregões positivos.

Da temporada de balanços, destaque negativo para a Telefónica, que sofreu um prejuízo bilionário no primeiro trimestre e teve queda na receita. A ação da companhia de telecomunicações espanhola recuava 0,50% em Madri. A britânica de artigos de luxo Burberry agradou com um plano de reestruturação que prevê a eliminação de 1.700 empregos, e sua ação saltava quase 13% em Londres.

No noticiário de indicadores, foi confirmado  que a taxa anual de inflação ao consumidor (CPI) da Alemanha desacelerou levemente entre março e abril, de 2,2% a 2,1%.

Na Ásia,  os mercados fecharam majoritariamente em alta, favorecidas ainda pela recente trégua na disputa comercial entre EUA e China. Liderando ganhos na Ásia, o índice Hang Seng avançou 2,30% em Hong Kong, a 23.640,65 pontos, enquanto o Taiex subiu 2,12% em Taiwan, a 21.782,87 pontos, e o sul-coreano Kospi teve alta de 1,23% em Seul, a 2.640,57 pontos.

Na China continental, o Xangai Composto subiu 0,86%, a 3.403,95 pontos, em seu terceiro pregão positivo, enquanto o Shenzhen Composto avançou 0,52%, 2.010,58 pontos.

O japonês Nikkei caiu 0,14% em Tóquio, a 38.128,13 pontos, pressionado por ações de montadoras como Toyota (-3,53%), Honda (-2,86%) e Mazda (-2,61%).

O predomínio do apetite por risco na região asiática é sustentado pela melhora do ambiente comercial desde que EUA e China decidiram suspender a maior parte das tarifas bilaterais por um período de 90 dias. O acordo entre Washington e Pequim, anunciado no começo da semana, entrou em vigor hoje.

Petróleo:

Os futuros internacionais de petróleo WTI estão sendo negociados a US$ 63,27 (-0,65%).

O Brent  é negociado a US$ 66,22   (-0,62%).

Bitcoin:

Negociado a  US$ 103.528,99  (-1,13%).

Ouro:

Negociado a US$ 3.230,71 a onça-troy (-0,74%).

Minério de ferro: 

Minério de ferro negociado na bolsa de Dalian, +2,43%, a 737 iuanes (US$ 102,27).

Brasil:

Médicos: O Brasil enfrenta uma crise silenciosa: quase 50 mil médicos (21,4% do total) formados na última década vieram de cursos com notas mínimas nas avaliações do MEC.

Números: 229.667 médicos formados entre 2013-2023; 49.336 deles de instituições com notas 1 e 2 no Enade; Vagas em Medicina duplicaram na última década; Mensalidade média: R$ 9.000 (cada vaga vale cerca de R$ 2 milhões para a instituição).

Com o boom de cursos de Medicina resultante do programa Mais Médicos e liminares judiciais, a qualidade da formação foi sacrificada pela expansão quantitativa.

O governo está tentando corrigir o problema com novas medidas: Novo exame anual para formandos (Enamed); Reforma das diretrizes curriculares (previstas para agosto); Uso da prova como porta de entrada para residências médicas.

Enquanto isso, o Conselho Federal de Medicina defende uma solução mais radical: uma “OAB dos Médicos” – um exame obrigatório para o exercício da profissão.

Economia:

Investidores em Alerta: Temporada de Balanços movimenta a bolsa em abril e maio. Veja calendário dos balanços 1T25

✔️ Ibovespa: Ontem, o Ibovespa bateu mais dois recordes: fechou com alta de 1,76%, aos 138.963 pontos, no maior patamar de fechamento da história do índice. Em 2025, a alta acumulada já é 15,5%. Além disso, na máxima do dia, chegou também pela primeira vez a 139 mil, com 139.418,97 pontos, o maior nível de todos os tempos com alívio na inflação nos EUA e nas tensões comerciais.

✔️ Raízen (RAIZ4): A Raízen teve prejuízo líquido de R$ 2,51 bilhões no quarto trimestre da safra 2024/25 (4T 24/25). No mesmo trimestre do ano anterior, o prejuízo foi de R$ 878,6 milhões. Segundo a Raízen, o prejuízo deve-se a desafios operacionais que comprometeram a performance dos negócios; efeitos não recorrentes, principalmente relacionados à revisão da estratégia de atuação em Trading; aumento das despesas financeiras; e constituição de provisão para não realização de tributos diferidos. O Ebitda no (4T 24/25) somou R$ 1,78 bilhão, queda de 54,6% na base anual. Já o Ebitda ajustado caiu 53,3% para R$ 1,72 bilhão na mesma base de comparação. A companhia explicou que a redução reflete, principalmente, os menores volumes comercializados de combustíveis e de açúcar próprio, além da menor contribuição das operações de Trading, que pressionaram as margens operacionais. Também destaca que  a base de comparação (2023/24) foi favorecida por créditos fiscais, margens mais elevadas em combustíveis e maior volume produzido e vendido de açúcar e bioenergia. A receita líquida cresceu 7,5% na comparação com o mesmo trimestre do ano anterior, para R$ 57,7 bilhões.

✔️ Natura demite 25% da força de trabalho da Avon International. A Natura&Co corta 25% dos funcionários da Avon International após resultados fracos no 1º tri, parte da reestruturação para recuperar a lucratividade em um mercado de beleza cada vez mais competitivo.

✔️ Banco Master: O Fundo Garantidor de Créditos (FGC) estuda a liberação de uma linha de empréstimo emergencial e de curtíssimo prazo para o Banco Master, com o objetivo de ajudar a instituição a honrar compromissos financeiros nos próximos dois a três meses. A decisão, no entanto, está condicionada à análise final do Banco Central sobre a operação de venda para o Banco de Brasília (BRB), e os valores cogitados estão muito aquém do que foi solicitado pelo Master.

✔️ Risco Fiscal:  Um dos economistas mais influentes do país, Fabio Giambiagi avalia que o governo Lula segue um caminho que considera perturbador na política econômica, o que poderá levar a uma crise política nos próximos anos como a que ocorreu em 2015 no governo Dilma Rousseff – se não houver uma mudança de rumo. Isso porque os gastos obrigatórios têm crescido em ritmo acima do limite do arcabouço fiscal. E o aumento dessas despesas – que incluem Previdência, saúde e educação, por exemplo – reduz o espaço disponível para gastos livres, como investimentos em infraestrutura e custeio da máquina pública.

✔️ Bloqueio de recursos: O governo federal deve anunciar na próxima semana um novo bloqueio de recursos e um contingenciamento orçamentário, como parte das medidas para manter a estabilidade fiscal. A informação foi confirmada pelo secretário-executivo do Ministério da Fazenda, Dario Durigan, em entrevista exclusiva ao Estadão/Broadcast, durante evento da Brazil Week em Nova York.

Segundo Durigan, os valores ainda estão em definição, mas a medida será detalhada no primeiro relatório bimestral de receitas e despesas, previsto para o dia 22 de maio. “Vamos fazer ambos, bloqueio e contingenciamento, na medida do necessário. Isso sinaliza que o manejo da execução orçamentária será sem sobressaltos para o mercado”, afirmou o secretário.

✔️ ANS decreta fim das atividades da Golden Cross: A Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS) orienta que os clientes da operadora Vision Med Assistência Médica, antiga Golden Cross, façam a portabilidade de carências para outra operadora de plano de saúde até o dia 11 de julho de 2025. Já os contratantes de planos coletivos deverão escolher outras operadoras para contratação do serviço. As atividades da operadora foram encerradas na terça-feira, 13.

Agenda Econômica:

09h00 – IBGE: Produção industrial regional de março
09h00 – IBGE: Volume de serviços em março
11h30 – EUA: Estoques de petróleo do DoE
14h00 – BC: Fluxo cambial semanal
️ Relatório mensal da Opep

Eventos ⚠️
06h15 – Christopher Waller (Fed) discursa
10h10 – Philip Jefferson (Fed) fala em conferência
18h40 – Mary Daly discursa em evento

Balanços ⚠️
Brasil/antes da abertura: Azul e Bradespar
Brasil/após o fechamento: Allos, Americanas, Eletrobras, Eneva e Equatorial Energia

Ibovespa e dólar no último pregão:

Ibovespa:

Referência do mercado brasileiro, o principal índice fechou em alta de de 1,76%, aos 138.963 pontos. O Ibovespa renovou máxima histórica aos 139.418 pontos e máxima histórica nominal aos 138.963 pontos. O volume de negociação foi de R$20,6 bilhões, acima da média dos últimos 50 pregões.

Dólar:

O dólar fechou em baixa de 1,32%, a R$ 5,6087.

IFIX:

O índice fechou em alta de 0,15%, aos 3.411,75 pontos. A mínima foi de 3.406,79 pontos e a máxima de 3.413,06 pontos

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Fonte:  CNBC, valor investe, G1, BDM, infomoney.  atualização: 7h30 (horário Brasília)