Assaí (ASAI3) em sequência baixista com Três Corvos. HILO compra pode inverter volatilidade

Em um pregão carregado de expectativas no dia 17 de outubro de 2025, a rede de atacarejo Assaí (BOV:ASAI3), conhecida por seu modelo de autosserviço voltado a pequenos comerciantes e consumidores finais, emerge como um ativo de alta volatilidade, capturando a atenção de traders e investidores. A análise técnica fornecida pelo Scanner ADVFN revela um cenário de pressão baixista recente, marcado por uma sequência de padrões “Três Corvos Negros” identificados nos dias 13, 10 e 9 de outubro. Esse padrão, caracterizado por três candles de baixa consecutivos, sinaliza forte dominância dos vendedores, indicando uma realização de lucros após a valorização acumulada de 60% no ano. Contudo, a formação de uma “Linha de Confiança” neutra no pregão de hoje sugere uma pausa nesse movimento descendente, potencialmente agravada pela recente decisão estratégica da companhia de reduzir seu plano de expansão, o que pode estar limitando o ímpeto altista no curto prazo.

A trajetória técnica recente da ASAI3 reflete um embate entre touros e ursos, com padrões de candlestick que alternam entre sinais de suporte e pressão vendedora. Na véspera, em 16 de outubro, o padrão “Harami de Baixa” reforçou a cautela, enquanto o “Três Corvos de Baixa Idênticos” em 3 de outubro consolidou a força dos vendedores. No entanto, um “Pombo-correio” em 30 de setembro indicou a formação de um suporte sólido, sugerindo que compradores estão defendendo níveis críticos de preço. Essa sequência de padrões bearish cria um cenário propício para uma reversão explosiva, especialmente se volumes elevados entrarem no mercado, transformando a pressão acumulada em um movimento de alta de curto prazo. A cotação parcial de hoje, às 10h40, em R$ 8,43, após uma queda de 3,57% na quinta-feira, posiciona o ativo em uma zona técnica sensível, onde qualquer catalisador pode desencadear oscilações significativas.

Do ponto de vista dos suportes e resistências, a ASAI3 encontra-se em um momento decisivo. O suporte imediato em R$ 7,94 é um ponto de inflexão crucial; uma quebra desse nível poderia levar os preços a testarem R$ 7,49, R$ 7,47 e até R$ 6,28, indicando uma correção mais profunda. Por outro lado, um rompimento da resistência em R$ 8,76 abriria caminho para alvos em R$ 9,68, R$ 10,74 e R$ 11,50, com um potencial altista teórico de atingir R$ 92,65 – um upside impressionante de 1.005% em relação ao maior preço histórico. A proximidade do preço atual com o suporte de R$ 7,94 sugere que compradores podem entrar em ação para defender essa zona, enquanto volumes acima da média de 15 milhões de unidades da véspera poderiam impulsionar um teste da resistência, configurando um pregão dinâmico para day traders e swing traders.

Os indicadores técnicos, conforme apurados pelo Scanner ADVFN, revelam um equilíbrio delicado, mas com sinais que inspiram otimismo cauteloso. A média móvel simples de 21 períodos e o Trix descendente apontam para uma tendência de baixa, reforçada pelo Parabólico SAR em posição de venda. No entanto, a média móvel simples de 5 períodos em alta e o indicador HILO sinalizando compra sugerem que a pressão vendedora pode estar perdendo força. Com 61,54% dos indicadores em neutralidade, 15,38% apontando alta e 23,08% indicando baixa, o cenário é de consolidação, ideal para movimentos voláteis intradiários. A ausência de cruzamentos no MACD, Estocástico, CCI, ADX/DMI e IFR reforça a indefinição, mas o HILO como sinal de compra pode atrair traders que buscam entradas em suportes testados, com potencial de ganhos de 8 a 12% caso o nível de R$ 7,94 se mantenha firme.

O contexto fundamental da Assaí adiciona camadas à análise técnica, com notícias recentes moldando as expectativas do mercado. Em outubro de 2024, a companhia revisou seu plano de expansão para 2025 e 2026, reduzindo a abertura de novas lojas de 20 para 10 unidades, com investimentos estimados entre R$ 1 bilhão e R$ 1,2 bilhão. Essa decisão, voltada para acelerar a desalavancagem financeira, reflete a prioridade da gestão em reduzir a relação dívida líquida/EBITDA, que caiu para 2,6x no segundo trimestre de 2025, segundo balanço divulgado em agosto. Nesse período, a Assaí reportou um lucro líquido de R$ 264 milhões, um crescimento robusto de 60% em relação ao ano anterior, impulsionado pela maturação de novas lojas e pelo aumento nas vendas mesmas lojas, um sinal de resiliência operacional em um setor varejista desafiado pela alta da Selic em 15%.

Além disso, a recuperação das ações da ASAI3 em 2025, com alta acumulada de 103% até maio, demonstra a confiança do mercado na estratégia de longo prazo da companhia, apesar de percalços recentes. A disputa judicial com o Grupo Casino, controlador do Pão de Açúcar (GPA), iniciada em setembro, envolve um pedido de bloqueio de ações do GPA, o que adiciona incerteza ao papel. Contudo, o reconhecimento do CEO Belmiro Gomes como Executivo de Valor 2025, em premiação realizada em junho, reforça a percepção de uma gestão sólida, capaz de navegar pressões macroeconômicas e setoriais. O adiamento de expansões, embora tenha causado uma queda inicial nas ações, é visto por analistas como um movimento estratégico para fortalecer o balanço, com projeções do Banco do Brasil elevando o preço-alvo para R$ 14, um upside de cerca de 66% em relação à cotação atual.

Para o pregão de hoje, a configuração técnica sugere que volumes elevados podem impulsionar um rompimento da resistência em R$ 8,76, especialmente se o mercado reagir positivamente a indicadores macroeconômicos ou a rumores sobre o balanço do terceiro trimestre, ainda sem data confirmada. Estratégias de swing trading favorecem entradas com base no sinal de compra do HILO, com alvos em R$ 10,74, enquanto stops abaixo de R$ 7,94 protegem contra quebras inesperadas. Day traders podem explorar oscilações de 3-5% intradiárias, aproveitando a volatilidade característica do setor de varejo alimentar, que responde rapidamente a fluxos de notícias e dados de consumo.

A Assaí se beneficia de um modelo de negócio resiliente, voltado para o atacarejo, que atende tanto consumidores finais quanto pequenos negócios, mas enfrenta desafios como a inflação persistente e os juros altos, que comprimem margens e poder de compra. A recente revisão de guidance, embora conservadora, sinaliza disciplina financeira, o que pode atrair investidores institucionais em busca de ativos com valuation atrativo, negociados a cerca de 8x EV/EBITDA para 2025. A capacidade da companhia de manter crescimento nas vendas mesmas lojas, aliada à expansão seletiva, posiciona a ASAI3 como um ativo de recuperação em um setor cíclico.

Em um Ibovespa pressionado por tensões globais, como as recentes fraudes bancárias nos EUA e incertezas fiscais no Brasil, a ASAI3 se destaca como uma oportunidade para traders que buscam volatilidade controlada. O suporte em R$ 7,94 oferece um piso técnico confiável, enquanto o potencial de alta de 1.005% em um cenário extremo reflete a atratividade de longo prazo do papel. A combinação de fundamentos sólidos, com lucro robusto no segundo trimestre, e sinais técnicos de reversão, como o HILO, sugere que a Assaí pode surpreender positivamente se compradores defenderem os níveis atuais.

A interseção entre a pressão baixista recente e os sinais de reversão técnica cria um ambiente dinâmico para a ASAI3 no pregão de 17 de outubro. Investidores devem monitorar de perto o comportamento do preço próximo aos suportes e resistências, com o HILO servindo como um guia para entradas táticas. Enquanto a Selic elevada e a disputa com o Casino adicionam riscos, a estratégia de desalavancagem e o crescimento operacional sustentam uma perspectiva otimista para médio prazo, tornando o ativo um candidato ideal para quem busca capitalizar movimentos rápidos no mercado.

Todas as análises técnicas apresentadas neste artigo foram obtidas por meio da ferramenta Scanner ADVFN, uma plataforma avançada que permite acompanhar em tempo real o comportamento de ações, identificar padrões de candlestick, suportes e resistências, e interpretar diversos indicadores técnicos de forma prática e confiável. Ao utilizar o Scanner ADVFN, investidores têm a vantagem de visualizar rapidamente quais ativos estão em tendência de alta ou baixa, monitorar sinais de reversão e tomar decisões mais informadas, sem depender apenas da intuição. A ferramenta também facilita comparações entre diferentes períodos e ativos, oferecendo um panorama completo do mercado de ações da bolsa de valores, tornando a análise mais eficiente e acessível tanto para investidores iniciantes quanto para profissionais experientes.