Discurso de dirigentes do Bundesbank movimentou mercados. DAX subiu 0,2% nesta terça-feira

Os mercados da Alemanha encerraram a terça-feira (21/10) com desempenho misto, acompanhando os discursos de dois dirigentes do Bundesbank — Joachim Nagel, presidente da instituição, e Burkhard Balz, membro do conselho executivo. As falas, realizadas ao longo do dia, mantiveram o tom de cautela sobre a política monetária do Banco Central Europeu (BCE), e influenciaram o comportamento do DAX Index (DBI:DAX), que subiu 0,2% no fechamento da bolsa de valores de Frankfurt (XETRA).

O MDAX Index (DBI:MDAX), que reúne empresas de médio porte, recuou 0,1%, enquanto o TecDAX Index (DBI:TECDAX) avançou 0,9%, impulsionado por papéis do setor tecnológico, e o SDAX Index (DBI:SDAX) ganhou 0,3%. O movimento do mercado refletiu uma combinação de ajustes pontuais em carteiras e leitura atenta das declarações do Bundesbank sobre o futuro das taxas de juros na zona do euro.

Durante a madrugada, Joachim Nagel destacou que o BCE deve manter sua política de juros restritiva até que a inflação mostre sinais sustentáveis de convergência para a meta de 2%. O presidente do Bundesbank também alertou para o risco de cortes prematuros na taxa básica, o que poderia reacender pressões inflacionárias. O tom firme reforçou a visão de que a autoridade monetária continuará vigilante, mesmo com a recente desaceleração da economia europeia.

Já Burkhard Balz, em discurso às 14h (horário de Frankfurt), focou nas transformações estruturais do sistema financeiro, destacando o papel da digitalização e das moedas digitais de banco central (CBDCs). O dirigente ressaltou que o projeto do euro digital deve avançar de forma coordenada entre os países da zona do euro, priorizando segurança e estabilidade financeira. Apesar de o discurso não trazer surpresas, reforçou a percepção de continuidade nas políticas prudenciais.

No mercado cambial, o euro (FX:EURUSD) recuou 0,44%, cotado a US$ 1,1600, acompanhando a leve valorização global do dólar. Frente ao real brasileiro (FX:EURBRL), a moeda europeia caiu 0,78%, sendo negociada a R$ 6,25, refletindo o bom humor dos mercados emergentes. Em contrapartida, o euro avançou 0,63% ante o iene japonês (FX:EURJPY), a ¥176,19, com investidores reduzindo posições defensivas.

A leve alta do DAX foi sustentada principalmente por empresas do setor de tecnologia e automotivo, beneficiadas por expectativas de estabilidade na política de juros. A combinação de discurso conservador do Bundesbank e recuperação do sentimento de risco no exterior trouxe equilíbrio ao mercado, que busca sinais mais claros sobre o cronograma de cortes de juros do BCE.

Entre as principais ações do dia, destaque para SAP (TG:SAP) e Infineon Technologies (TG:IFX), que avançaram com força após projeções otimistas para o quarto trimestre. O setor automotivo teve desempenho mais contido, com Volkswagen (TG:VOW3) e Mercedes-Benz (TG:MBG) encerrando próximos da estabilidade.

A política monetária do BCE segue como o principal tema para os investidores europeus nesta semana, que também aguardam a divulgação de dados de inflação e confiança do consumidor na zona do euro. A perspectiva de que o BCE mantenha os juros elevados por mais tempo tende a limitar ganhos expressivos dos índices no curto prazo.

No câmbio, a queda do euro ante o dólar e moedas emergentes reforça o apetite por ativos de risco, enquanto no mercado de renda fixa os rendimentos dos títulos soberanos alemães permaneceram estáveis, sinalizando equilíbrio entre inflação e crescimento.

O DAX (DBI:DAX) encerrou aos 24.330,03 pontos (+0,2%), refletindo o otimismo moderado dos investidores. A reação do mercado foi considerada positiva diante de um ambiente global ainda incerto.

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