Americanas aceita nova proposta vinculante da BandUP! para compra da Uni.Co

Reapresentação da oferta reforça disputa pela Uni.Co e adiciona proteção financeira para a Americanas (AMER3), que segue em recuperação judicial

A Americanas (BOV:AMER3) comunicou na noite de segunda-feira (24/11) que aceitou a proposta vinculante reapresentada pela Fan Store Entretenimento (BandUP!) para a aquisição da Uni.Co, dona de marcas como Imaginarium, Puket, Love Brands e Casas Mind. A nova oferta atualiza termos financeiros importantes e atende às exigências dos credores no processo competitivo de venda.

Segundo o documento enviado ao mercado, a BandUP! concordou em incluir no acordo uma cláusula de right to top, que obriga a empresa a igualar ou melhorar qualquer proposta superior — tanto em preço quanto em condições de pagamento. Na prática, isso garante à Americanas uma camada adicional de segurança e maximiza o valor a ser obtido na venda.

A alteração foi necessária porque o edital do processo competitivo passou por ajustes realizados pelos credores, que buscam fortalecer a governança e aumentar a eficiência da recuperação judicial da companhia. Mesmo com a reapresentação, a Americanas destacou que a BandUP! continua integralmente habilitada a disputar a aquisição.

Em setembro, a Americanas já havia aceitado uma proposta vinculante da BandUP! de R$152,9 milhões, condicionada à vitória no processo competitivo. A nova versão da oferta mantém o foco no mesmo ativo, mas adapta o contrato às regras atualizadas.

Como o comunicado foi divulgado após o fechamento do mercado, a reação dos investidores será observada no pregão desta terça-feira (25/11). Na véspera, AMER3 fechou a R$5,65, estável, após oscilar entre mínima de R$4,78 e máxima não registrada durante o dia — reflexo do baixo volume e da volatilidade típica de ações em recuperação judicial. Analistas esperam que o fortalecimento da venda da Uni.Co gere algum alívio momentâneo no papel, que segue pressionado desde o início do ano.

A Uni.Co é uma holding consolidada no varejo físico e digital, com presença nacional e marcas fortemente inseridas no consumo de presentes e acessórios. Para a Americanas, a venda contribui para a redução de estrutura e para o avanço do plano de recuperação judicial, que busca reorganizar passivos e melhorar a liquidez.

A Americanas S.A. (BOV:AMER3) é uma das maiores varejistas do país, atuando com e-commerce, marketplace, logística e soluções digitais. Concorrentes relevantes incluem Magazine Luiza (BOV:MGLU3) e Mercado Livre (NASDAQ:MELI). A empresa segue em amplo processo de reestruturação desde 2023.

Investidores devem acompanhar de perto os próximos passos do processo competitivo, que se tornou mais rigoroso e pode gerar impacto relevante no caixa da varejista.