Neoenergia pede waiver de debenturistas para avançar com OPA e fechamento de capital no Brasil

Controlada pela Iberdrola quer remover gatilhos de vencimento antecipado e oferecerá prêmio financeiro aos debenturistas; mercado observa próximos passos da operação e impacto sobre NEOE3

A Neoenergia (BOV:NEOE3) convocou, nesta sexta-feira (28/11), uma assembleia geral de debenturistas para deliberar sobre a concessão de um waiver essencial ao avanço do processo de fechamento de capital no Brasil. A companhia busca a permissão formal para evitar o vencimento antecipado das debêntures, já que a operação de oferta pública de aquisição (OPA) da controladora Iberdrola poderia acionar dispositivos automáticos de inadimplência previstos nos contratos.

A movimentação ocorre dias após a espanhola Iberdrola anunciar sua intenção de adquirir a totalidade das ações em circulação da sua subsidiária brasileira, operação que pode movimentar até 1,03 bilhão de euros. Esse é um dos movimentos mais significativos do setor elétrico na bolsa de valores brasileira em 2025, reforçando a tendência de reorganizações societárias e retração de listagens entre empresas de infraestrutura.

Foram convocados titulares das debêntures da 6ª emissão da Neoenergia e da 1ª emissão da Neoenergia Morro do Chapéu, que precisam aprovar a renúncia aos gatilhos de vencimento antecipado.
Como contrapartida, a empresa propôs o pagamento de um prêmio mínimo de 0,05% sobre o saldo nominal atualizado das debêntures, acrescido dos juros remuneratórios – um incentivo para garantir segurança jurídica e financeira durante o processo de OPA.

Embora não tenha emitido declarações adicionais além do edital de convocação, fontes próximas ao Conselho indicam que a Neoenergia vê a aprovação do waiver como “passo determinante para assegurar estabilidade financeira e operacional durante a eventual transição para capital fechado”. A Iberdrola, por sua vez, considera que o alinhamento com credores fortalecerá a governança antes da operação.

Como o pregão anterior encerrou com NEOE3 a R$ 32,31, sem variação, e os dados fornecidos mostram ausência de negociações no dia, o mercado deve iniciar o próximo pregão monitorando de perto a assembleia e a evolução da OPA. Investidores tendem a especular sobre um possível movimento de valorização caso o waiver seja aprovado, já que o fechamento de capital costuma envolver prêmio sobre o valor de mercado. A faixa de 52 semanas, entre R$ 17,90 e R$ 32,47, reforça que o papel opera próximo ao topo anual.

A Neoenergia (BOV:NEOE3) é uma das maiores empresas de energia elétrica do país, atuando em distribuição, transmissão, geração e comercialização. Controlada pela Iberdrola (BME:IBE), disputa mercado com players como Equatorial (BOV:EQTL3), Energisa (BOV:ENGI11) e CPFL Energia (BOV:CPFE3). Suas operações incluem concessões em diversos estados, parques eólicos, usinas solares e projetos de grande relevância para infraestrutura nacional.

Com a OPA da Iberdrola no radar, a movimentação envolvendo debenturistas se torna crucial para o futuro da companhia na bolsa de valores brasileira.