Communiqué - SMCP - Chiffre d'affaires du T1 2020
1er trimestre 2020 Communiqué –
Paris, le 29 avril 2020
Chiffre d’affaires en ligne avec les
prévisions
- Chiffre d’affaires en baisse de -16,7% en données publiées,
soit un recul de -20,4% en organique1
- Après un bon début d’année, le chiffre d’affaires du T1 a été
pénalisé par le Covid-19 dans l’ensemble des régions à partir de la
fin du mois de janvier
- En Chine Continentale, le trafic et les ventes s’améliorent
progressivement depuis le mois de mars, illustrant les premiers
signes d’une reprise
- Fermeture de 6 points de vente2 (DOS) au T1 2020, liée au
ralentissement des ouvertures à l’international et au plan
d’optimisation du réseau de magasins en France
- Mise en œuvre du plan d’actions pour atténuer les effets de la
crise et préserver la trésorerie
- Bonne performance du e-commerce portée par la Chine ; des
équipes mobilisées pour favoriser les ventes digitales
Daniel Lalonde, Directeur général de
SMCP, commente : “Après un bon début d'année, l’ensemble
des régions a été progressivement impacté par la mise en place de
mesures de restriction liées à l'épidémie du Covid-19. Dans ce
contexte, la priorité de SMCP a été d’assurer la sécurité et la
santé de ses employés et de ses parties prenantes dans le monde. Je
voudrais leur exprimer toute ma gratitude pour leur forte
mobilisation et tout le travail incroyable qui a été accompli au
cours de ces dernières semaines. Le Groupe a pris un grand nombre
de mesures pour atténuer les effets de la pandémie sur son activité
et sa structure bilantielle, en réduisant à l’essentiel ses
investissements, en réduisant ses dépenses opérationnelles, en
ajustant ses stocks et ses collections, en protégeant sa position
de liquidité et en favorisant l’e-commerce. Nos équipes sont
désormais mobilisées pour préparer la période de déconfinement.
Conformément à nos valeurs et à nos engagements, il était également
important de penser aux autres et de contribuer à l’effort
collectif à travers les actions solidaires de nos marques. Bien que
la pandémie ait un impact important sur notre performance au
deuxième trimestre, les premiers signes de reprise en Chine sont
encourageants. Je suis convaincu que les fondamentaux solides de
SMCP ainsi que ses marques nous permettront de sortir plus fort de
cette période ”.
Chiffres non auditésCA en M€ hors
% |
T1 2019 |
T1 2020 |
Variationorganique |
Variation en données
publiées |
Chiffre
d’affaires par région |
France |
96,0 |
85,7 |
-19,4% |
-10,7% |
EMEA3 |
79,4 |
70,9 |
-11,9% |
-10,8% |
Amériques |
31,7 |
26,9 |
-17,4% |
-15,1% |
APAC4 |
67,5 |
45,2 |
-33,4% |
-33,1% |
Chiffre d’affaires par marque |
Sandro |
132,5 |
105,5 |
-20,9% |
-20,4% |
Maje |
106,9 |
85,7 |
-20,5% |
-19,9% |
Autres marques5 |
35,2 |
37,5 |
-18,4% |
+6,6% |
TOTAL |
274,6 |
228,7 |
-20,4% |
-16,7% |
CHIFFRE
D’AFFAIRE DU PREMIER TRIMESTRE 2020
Au premier trimestre 2020, le chiffre d’affaires
consolidé a atteint 228,7 M€, en baisse de -20.4% en
organique. En données publiées, le chiffre d’affaires a
baissé de -16.7%, intégrant un effet de change positif de +0.5 % et
une contribution De Fursac à hauteur de +3,7%. Cette performance
reflète l’impact de l’épidémie de Covid-19 qui a engendré la
fermeture des magasins en Asie à partir de la fin du mois de
janvier, puis en Europe et en Amérique du Nord mi-mars, ainsi qu’un
arrêt des flux touristiques (notamment chinois).
Au cours de ces 12 derniers mois, SMCP a réalisé
+77 ouvertures nettes6 de magasins opérés en propre (DOS). Cela
inclut +29 ouvertures nettes en APAC, +28 en EMEA et +20 dans la
région Amériques. En parallèle, le Groupe a poursuivi
l’optimisation de son réseau de distribution en France, avec 10
fermetures nettes (DOS). Au total, au T1 2020, SMCP a fermé 6
magasins7 opérés en propre dans le monde, reflétant la fermeture de
6 magasins en France et un ralentissement des ouvertures à
l’international.
Répartition du
chiffre d’affaires par région et par marque
En France et dans la région
EMEA, les ventes sont en baisse de respectivement -19,4%
et -11,9% en organique. Après un bon début d'année, la performance
du Groupe a été impactée par une forte baisse du tourisme dès le
mois de février (notamment le tourisme chinois), suivie d'une
fermeture totale des magasins à partir de mi-mars. Parallèlement,
le Groupe a réalisé une solide performance en e-commerce dans la
région EMEA. Enfin, de nouveaux progrès ont été réalisés dans le
cadre de l'optimisation du réseau de magasins français, avec 6
nouvelles fermetures au T1 2020 par rapport au mois de décembre
2019.
Dans la région Amériques, le
chiffre d'affaires a reculé de -17,4% en organique également
impacté par l'épidémie de Covid-19. Depuis le mois de février, le
Groupe connaît un ralentissement du tourisme (notamment chinois) et
a affiché une détérioration de ses ventes en mars à la suite de la
fermeture de ses magasins. Le centre de logistique du Groupe
continue de fonctionner normalement pour assurer les opérations de
e-commerce. À ce stade, la performance des ventes digitales de la
région reste relativement limitée.
Dans la région APAC, le chiffre
d'affaires a reculé de -33,4% en organique. Après un très bon début
d'année, les ventes ont été fortement impactées au mois de février
par les mesures de restriction qui ont conduit à la fermeture de la
plupart des magasins en Asie, notamment en Chine continentale.
Depuis le mois de mars, le Groupe bénéficie des premiers signes de
reprise en Chine continentale avec notamment une amélioration
progressive des ventes et du trafic. Parallèlement, l’e-commerce,
resté opérationnel tout au long de la crise, a enregistré de
solides résultats en Chine continentale (+ 39% de croissance des
ventes au T1 2020). Dans les autres zones, le trafic est resté
faible à Hong-Kong et à Singapour où tous les magasins sont fermés.
Enfin, la Corée du Sud, Taïwan et la Nouvelle-Zélande ont bénéficié
une meilleure résilience de leurs ventes.
En organique, Sandro (-20,9%),
Maje (-20,5%) et la division Autres
Marques (-18,4%) ont enregistré une forte baisse de leur
chiffre d'affaires, toutes impactées par l'épidémie du Covid-19. Au
cours du trimestre, en adoptant un changement de ton plus adapté à
l’environnement actuel, les marques de SMCP ont fait preuve d'une
approche dynamique sur les réseaux sociaux afin de maintenir un
lien étroit avec leur communauté et commencer à préparer
l'après-crise.
POINT SUR
L’EPIDEMIE DU COVID-19 ET PERSPECTIVES 2020
Depuis la dernière communication de SMCP, le 25
mars 2020, la situation de son réseau de magasins a continué
d’évoluer. Alors que la plupart des magasins sont fermés en France
et dans les régions EMEA et Amériques, tous les magasins en Grande
Chine ont depuis rouvert.
Situation à date : 82% de magasins (DOS) fermés
:
- Dans la région APAC, tous les magasins ont
rouvert en Grande Chine, tandis qu’ils ont été fermés à Singapour
le 22 avril. En parallèle, le centre de distribution de la région
n’a jamais cessé de fonctionner. Dans les pays exploités par des
partenaires, les magasins sont ouverts en Corée du Sud et
partiellement fermés en Australie.
- En France et dans la région EMEA, la plupart
des magasins sont fermés en Europe, à l'exception de la
Scandinavie. En outre, l’Allemagne a commencé à rouvrir
progressivement ses magasins le 23 avril. Dans les pays exploités
par des partenaires au Moyen-Orient, tous les magasins sont fermés.
En parallèle, le centre de logistique européen reste opérationnel
pour assurer les exportations et le e-commerce.
- Enfin, dans la région Amériques, tous les
magasins sont fermés depuis le 18 mars. Le centre de logistique du
Groupe continue de fonctionner normalement pour assurer les
opérations e-commerce.
Dans ce contexte, le Groupe a pris des mesures
immédiates pour atténuer l'impact de la crise et protéger sa
trésorerie, notamment à travers :
- La sélection des dépenses d'investissement
essentielles (baisse d’environ 40%) avec un report de
plusieurs investissements d’infrastructure, ainsi que la réduction
des 2/3 de son plan d'ouvertures de magasins (environ 20 ouvertures
nettes DOS prévues cette année)
- La réduction des dépenses opérationnelles :
- Renégociation des baux commerciaux
- Recours au chômage partiel pour la majorité des équipes réseau
en Europe et en Amérique du Nord depuis fin mars, soutenu par les
gouvernements locaux
- Ajustement significatif des frais généraux et administratifs
(principalement lié à l’optimisation des frais généraux et à la
réduction des dépenses discrétionnaires tels que les frais
marketing au S1 20 et les frais de voyage)
- L’ajustement des stocks et des collections
avec une forte réduction des achats sur les collections AH20 et des
ajustements sur les collections PE20.
- Des initiatives des marques pour favoriser le
e-commerce et permettre de conserver un lien avec les
clients sur le digital ; les équipes sont en outre pleinement
mobilisées dans les centres de logistiques.
SMCP a décidé de mobiliser sa facilité de crédit
renouvelable (RCF) en mars dernier et bénéficie d'une position de
liquidité sécurisé de plus de 200M€ à la fin du T1 2020 pour faire
face à la crise. Par ailleurs, le Groupe a entamé des discussions
avec ses partenaires bancaires, afin de renforcer encore sa
flexibilité financière.
Dans ce contexte sans précédent, SMCP accompagne
plus que jamais ses collaborateurs, ses partenaires et l'ensemble
de ses parties prenantes. L'équipe de gestion de crise, dont la
priorité est d'assurer la sécurité et la santé des équipes dans le
monde, travaille actuellement à l'organisation et à la préparation
de la transition. Afin d'assurer leur protection lors de la
réouverture des magasins et du siège social, le Groupe a commandé
tous les équipements de protection nécessaires dont des masques, du
gel hydroalcoolique et des gants.
Compte tenu des incertitudes sur la durée et
l’ampleur de l'épidémie, il n’est pas pertinent, à ce stade, de
communiquer des prévisions pour l'année 2020, tant en termes de
chiffre d'affaires que de rentabilité. Le Groupe continuera à
suivre de près la situation et fera un nouveau point au marché au
moment opportun.
Le Groupe reste confiant dans son business model
et l'attractivité de ses marques. Le dévouement de ses équipes pour
assurer une stricte maîtrise de ses coûts contribuera à atténuer
l'impact du COVID-19. La structure financière et le niveau de
liquidité de SMCP confèrent au Groupe une position solide pour
faire face à ces circonstances exceptionnelles.
CALENDRIER
FINANCIER
- 4 Juin 2020 – Assemblée Générale
- 29 juillet 2020 – Chiffre d’affaires du 1er semestre
- 4 septembre 2020 – Résultats du 1er semestre
ANNEXES
Répartition des DOS
Nombre de DOS |
T1-19 (excl DF) |
2019 (incl DF) |
T1-20 (incl DF) |
|
Var. T1 20 vs. Dec 19 (incl DF) |
Var. T1 20 vs. T1 19 (excl DF) |
|
|
|
|
|
|
|
Par
région |
|
|
|
|
|
|
France |
476 |
528 |
522 |
|
-6 |
-10 |
EMEA |
372 |
413 |
413 |
|
- |
+38 |
Ameriques |
144 |
162 |
164 |
|
+2 |
+20 |
APAC |
188 |
219 |
217 |
|
-2 |
+29 |
|
|
|
|
|
|
|
Par
marque |
|
|
|
|
|
|
Sandro |
505 |
550 |
554 |
|
+4 |
+49 |
Maje |
414 |
444 |
443 |
|
-1 |
+29 |
Claudie
Pierlot |
214 |
224 |
222 |
|
-2 |
+8 |
Suite 341 |
47 |
44 |
38 |
|
-6 |
-9 |
De Fursac |
n.a. |
60 |
59 |
|
-1 |
n.a. |
Total DOS |
1 180 |
1 322 |
1 316 |
|
-6 |
+77 |
Répartition des POS
Nombre de POS |
T1-19 (excl DF) |
2019 (incl DF) |
T1-20 (incl DF) |
|
Var. T1 20 vs. Dec 19 (incl DF) |
Var. T1 20 vs. T1 19 (excl DF) |
|
|
|
|
|
|
|
Par
région |
|
|
|
|
|
|
France |
476 |
530 |
522 |
|
-8 |
-10 |
EMEA |
491 |
535 |
531 |
|
-4 |
+37 |
Amériques |
176 |
189 |
191 |
|
+2 |
+15 |
APAC |
342 |
386 |
388 |
|
+2 |
+46 |
|
|
|
|
|
|
|
Par
marque |
|
|
|
|
|
|
Sandro |
653 |
707 |
711 |
|
+4 |
+58 |
Maje |
549 |
577 |
576 |
|
-1 |
+27 |
Claudie
Pierlot |
236 |
250 |
248 |
|
-2 |
+12 |
Suite 341 |
47 |
44 |
38 |
|
-6 |
-9 |
De Fursac |
n.a. |
62 |
59 |
|
-3 |
n.a. |
Total POS |
1 485 |
1 640 |
1 632 |
|
-8 |
+88 |
dont partenaires POS |
305 |
318 |
316 |
|
-2 |
+11 |
INDICATEURS FINANCIERS NON
DÉFINIS PAR LES NORMES IFRS
Le Groupe utilise des mesures financières et non
financières-clés pour analyser les performances de son activité.
Les principaux indicateurs de performance utilisés comprennent le
nombre de points de vente, la croissance sur une base comparable («
like-for like »), l’EBITDA ajusté et la marge d'EBITDA ajusté.
Nombre de points de vente
Le nombre de points de vente du Groupe se
compose du nombre total de points de vente ouverts à une date
considérée, ce qui comprend (i) les points de vente exploités en
propre (« directly operated stores ») qui incluent les succursales,
les concessions dans les grands magasins, les magasins exploités
par des affiliés, les outlets et les sites Internet, ainsi que (ii)
les points de vente partenaires (« partnered retail »).
Croissance du chiffre d'affaires sur une
base comparable (« like-for-like »)
La croissance sur une base comparable correspond
aux ventes retail réalisées à travers les points de vente détenus
en propre sur une base comparable au cours d’une période donnée,
par rapport à la même période de l’exercice précédent, le chiffre
étant exprimé en pourcentage de variation entre les deux périodes.
Le nombre de points de vente sur une base comparable pour une
période donnée comprend tous les points de vente du Groupe ouverts
au début de la période précédente et exclut les points de vente
fermés pendant la période donnée, y compris les points de vente
fermés pour rénovation pour une durée supérieure à un mois, ainsi
que les points de vente ayant changé d’activité (par exemple des
points de vente Sandro passant d’un statut Femme à Homme ou à
Mixte).
Les croissances des ventes sur une base
comparable sont présentées à taux de change constant (les ventes
d’une année N et d’une année N-1 en devises sont converties au taux
moyen N-1, tel que présenté dans les notes annexes aux comptes
consolidés du Groupe au 31 décembre de l’année N considérée).
Croissance organique du chiffre
d’affaire
La croissance organique du chiffre d’affaires
correspond au total des ventes d'une période donnée par rapport à
la même période de l'année précédente. Elle est exprimée en
pourcentage de variation entre les deux périodes, et est présentée
à taux de change constants (les ventes pour la période N et la
période N-1 en devises étrangères sont converties au taux moyen de
l'année N-1) et hors effets de périmètre, c'est-à-dire en excluant
l'acquisition de De Fursac.
EBITDA ajusté et marge d’EBITDA
ajusté
L’EBITDA ajusté est défini par le Groupe comme
étant le résultat opérationnel courant avant dotations aux
amortissements, provisions et charges liées au plan d’attribution
d’actions gratuites (LTIP). En conséquence, l’EBITDA Ajusté
correspond à l’EBITDA avant charges liées au LTIP.
L’EBITDA ajusté n’est pas une mesure comptable
standard répondant à une définition unanimement admise. Il ne doit
pas être considéré comme un substitut du résultat opérationnel, du
bénéfice net, du flux de trésorerie provenant des activités
opérationnelles, ni comme un indicateur de liquidité.
La marge d'EBITDA ajustée correspond à l’EBITDA
ajusté divisé par le chiffre d'affaires.
***
MÉTHODOLOGIE
Sauf mention contraire, les montants sont
exprimés en millions d'euros et arrondis au million le plus proche.
De façon générale, les valeurs présentées dans ce communiqué de
presse sont arrondies à l'unité la plus proche. Par conséquent, la
somme des montants arrondis peut présenter des écarts non
significatifs par rapport au total reporté. Par ailleurs, les
ratios et écarts sont calculés à partir des montants sous-jacents
et non à partir des montants arrondis.
***
AVERTISSEMENT : DECLARATIONS
PROSPECTIVES
Ce communiqué de presse contient certaines
informations qui constituent des déclarations prospectives. Ces
déclarations prospectives sont fondées sur les anticipations et
convictions actuelles de l'équipe dirigeante et sont soumises à un
certain nombre de risques et incertitudes, incluant ceux liés à
l’épidémie actuelle du Covid-19, en conséquence desquels les
résultats réels pourraient différer sensiblement de ceux énoncés
par ces déclarations prospectives. Par conséquent, aucune garantie
n'est donnée sur le fait que ces projections se réaliseront ou que
les objectifs de résultats seront atteints. Ces risques et
incertitudes incluent ceux présentés et détaillés au Chapitre 4 «
Facteurs de risques » du document de référence de la Société
enregistré par l’Autorité des marchés financiers le 26 avril 2019
et qui est disponible sur le site Internet de SMCP (www.smcp.com)
Ce communiqué de presse n’a pas fait l’objet d’une vérification
indépendante. SMCP ne prend aucun engagement ni ne donne aucune
garantie sur l’exactitude ou le caractère complet de l’information
présentée dans ce communiqué de presse. En aucun cas, SMCP, l’un de
ses affiliés ou l’un de ses représentants ne pourra être tenu
responsable des conséquences dommageables éventuelles de l’usage
qui sera fait de ce communiqué de presse ou de toute information y
figurant.
***
Une conférence
téléphonique à destination des investisseurs et des analystes sera
tenue, ce jour, par DanielLalonde, Directeur Général et Philippe
Gautier, Directeur Financier et des Opérations à partir de 9h00
(heure deParis).Le support de la présentation sera également
disponible sur le site Internet (www.smcp.com), section
Finance.
À PROPOS DE SMCP
SMCP est un leader mondial du marché du luxe
accessible avec un portefeuille de quatre marques parisiennes
uniques Sandro, Maje, Claudie Pierlot et De Fursac. Présent dans 41
pays, SMCP est un Groupe à forte croissance qui a franchi le seuil
du milliard de chiffre d’affaires en 2018. Le groupe comprend un
réseau de plus de 1 500 magasins dans le monde et une présence
digitale forte, sur l’ensemble de ses marchés-clés. Evelyne
Chetrite et Judith Milgrom ont fondé respectivement Sandro et Maje
à Paris, en 1984 et en 1998 et continuent à en assurer la direction
artistique. Claudie Pierlot et De Fursac ont été acquises par SMCP
respectivement en 2009 et 2019. SMCP est coté sur le marché
règlementé d’Euronext (compartiment A, ISIN FR0013214145, Code
Mnémonique : SMCP).
CONTACTS
INVESTISSEURS/PRESSE
PRESSE
SMCP
BRUNSWICK
Célia d’Everlange
Hugues
Boëton
Tristan Roquet Montegon
+33 (0) 1 55 80 51 00
+33 (0) 1 53 96 83
83
celia.deverlange@smcp.com
smcp@brunswickgroup.com
1 Toutes références à “la performance organique” dans le présent
communiqué correspondent à la croissance du chiffre d’affaires à
taux de change et périmètre constants, c’est-à-dire en excluant
l’acquisition de De Fursac
2 En incluant De Fursac
3 La région EMEA regroupe les activités dans les pays européens
à l’exception de la France (principalement le Royaume-Uni,
l’Espagne, l’Allemagne, la Suisse, l’Italie et la Russie) ainsi
qu’au Moyen-Orient (notamment les Émirats Arabes Unis)
4 La région APAC regroupe les activités en Asie-Pacifique
(notamment la Chine continentale, Hong Kong, la Corée du Sud,
Singapour, laThaïlande et l’Australie).
5 Marques Claudie Pierlot et De Fursac
6 Hors De Fursac
7 En incluant De Fursac
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SMCP (EU:SMCP)
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