Arezzo anuncia aquisição da marca Reserva por R$ 715 milhões
23 Outubro 2020 - 11:14AM
ADVFN News
A Arezzo (BOV:ARZZ3) se mexeu e anunciou nesta sexta-feira a
aquisição da marca Reserva por um total de R$ 715 milhões, visando
entrar no mercado roupas masculina, feminina e infantil.
A compra agradou os investidores. Por volta das 11h, as ações da
Arezzo subiam 9,59%, a R$ 57,60.
Fundada em 2004 pelos amigos de infância Ronny Meisler e
Fernando Sigal, a Reserva é uma empresa que desenvolveu linhas de
roupas com estilo despojado, produzindo e vendendo desde camisetas
até shorts e calçados, conseguindo ao longo dos anos imprimir seu
estilo e se tornar referência de lifestyle.
Ela conta atualmente com 78 lojas próprias nas principais
capitais do Brasil, 32 franquias e tem presença em mais de 1.400
lojas multimarcas pelo país, além de realizar quase um quarto das
vendas pela internet.
Pelos termos acertados entre as partes, os acionistas da Reserva
receberão parte do valor em dinheiro e outra em participação na
Arezzo, equivalente a 8,7% de seu capital social.
Meisler e Sigal, outros sócios minoritários e os atuais
executivos permanecerão na administração da empresa, mas também se
envolverão no desenvolvimento de vestuário e produtos de
lifestyle para a Arezzo.
A incorporação ainda precisa passar por uma série de aprovações,
inclusive do Conselho Administrativo de Defesa Econômica
(Cade).
O que acontece agora?
Com a aquisição, a Arezzo estima que vai ampliar em 3,5 vezes
seu mercado de atuação, ao passar a comercializar roupas. O
portfólio atual da companhia é concentrado em sapatos e acessórios,
com marcas como Schutz e Vans.
“A operação insere-se na estratégia da companhia de complementar
seus negócios no setor de moda e varejo, ampliar sua oferta de
produtos e expandir seu portfólio de marcas buscando consolidar-se
como uma house of brands [dona de marcas próprias], com a inclusão
no portfólio do grupo Arezzo&Co (mediante a efetivação da
operação) das marcas Reserva, Reserva Mini, Oficina Reserva,
Reserva Go, INK e EVA”, diz trecho do comunicado.
A transação fortalece a posição da Arezzo no mercado de moda do
país, três meses após o Grupo Soma, dono das grifes Farm, Animale e
Maria Filó levantar R$ 1,8 bilhão em sua oferta pública inicial de
ações (IPO, na sigla em inglês). Ter a Reserva em seu portfólio
representa uma grande vantagem, uma vez que é uma empresa bastante
conhecida e admirada pelos consumidores.
A compra ocorre num momento de transformação do varejo de
roupas, bastante prejudicado pela crise da covid-19, que reduziu as
compras dos chamados itens discricionários, aqueles produtos que os
consumidores podem postergar compras, como é o caso de itens de
moda.
Em 2019, a Reserva registrou faturamento de R$ 400 milhões,
enquanto a Arezzo registrou uma receita líquida de R$ 1,7 bilhão.
No segundo trimestre, por conta da pandemia, a receita operacional
líquida da Arezzo caiu 61%, a R$ 154,4 milhões.
VISÃO DO MERCADO
BTG Pactual
Na visão do BTG Pactual, a compra da marca de vestuário Reserve
pela Arezzo ajudará a marca em sua estratégia de ampliar
sua plataforma de marcas.
De acordo com o relatório, a maior parte das sinergias da
transação virá do segmento de calçados, que representa mais de 12%
da receita da Reserva, que se beneficiará da experiência da marca
no setor e se sua cadeia de suprimentos no Vale dos Sinos.
Na visão dos analistas, o negócio será uma oportunidade de
aumentar as vias de crescimento da Arezzo no mercado doméstico em
um segmento que ainda não era muito explorado pela marca, como o de
vestuário.
“Apesar de uma perspectiva de curto prazo desafiadora, com
efeitos negativos de menores intenções de compra das famílias e
maior desemprego, atingindo principalmente os segmentos de
vestuário e calçados, mantemos uma visão de longo prazo positiva na
Arezzo”, informou o BTG.
Segundo o documento, essa opinião se baseia na sua expansão
resiliente nos mercados locais, oportunidades com novas marcas,
como Vans e agora Reserva, e melhores perspectivas para as
operações nos Estados Unidos.
BTG Pactual sugere recomendação de compra para as ações da
Arezzo, com preço-alvo de R$ 50,00.
AREZZO ON (BOV:ARZZ3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Abr 2024 até Mai 2024
AREZZO ON (BOV:ARZZ3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Mai 2023 até Mai 2024