Eletrobras: oferta de ações da companhia tem potencial de movimentar R$ 30 bilhões na Bolsa no mês que vem
20 Maio 2022 - 9:17AM
ADVFN News
A oferta de ações da Eletrobras, que vai resultar na saída do
governo do controle da gigante de energia, tem potencial de
movimentar R$ 30 bilhões na Bolsa no mês que vem. A operação – do
tipo subsequente, ou seja, de empresa já listada na Bolsa
brasileira, a B3 – vai reanimar o combalido mercado de renda
variável brasileiro, que está praticamente parado neste ano.
Fontes afirmam que existem dez grandes investidores já
comprometidos e outros três em negociação, incluindo cinco
estrangeiros. Não há conversas com investidores estratégicos – ou
seja, empresas do setor. Segundo fontes, já haveria demanda para
cobrir a oferta.
O tamanho da operação é equivalente a mais de dez vezes a média
de ofertas semelhantes no ano passado: em 2021, foram 24
lançamentos, com valor médio de R$ 2,4 bilhões cada um. A
movimentação da Eletrobras (BOV:ELET3) (BOV:ELET5) (BOV:ELET6) pode
uma das maiores operações na Bolsa brasileira desde a
megacapitalização de R$ 120 bilhões da Petrobras, realizada em
2020.
A oferta de ações vai definir o valor que o governo deverá
receber diretamente pela Eletrobras – montante que deve variar de
R$ 23 bilhões a R$ 26 bilhões, segundo fontes. O governo calcula
seu ganho com a operação em R$ 67 bilhões. Para chegar a esse valor
estão sendo considerados mais de R$ 40 bilhões referentes a
investimentos futuros e à Conta de Desenvolvimento Energético
(CDE), criada para compensar políticas públicas para amenizar
reajustes de energia.
Os agentes do mercado financeiro esperam também adesão do
investidor de varejo em níveis não vistos há cerca de 20 anos.
Estão protocolados na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) 14
fundos para investidores que queiram usar recursos do FGTS ou
migrar posições que compraram em ações da Petrobras e da Vale, com
recursos do Fundo, em 2000 e em 2002.
No ano passado, a Eletrobras anunciou a pré-seleção de
instituições financeiras para formar o sindicato de bancos que
estruturariam a oferta. Os coordenadores líderes da oferta são BTG
Pactual, Itaú BBA, Bank of America, Goldman Sachs e XP
Investimentos. Participam ainda do grupo Bradesco BBI, Caixa, Citi,
Credit Suisse, JP Morgan, Morgan Stanley e Safra.
⇒ Mercado lento
Desde o fim de 2021, os bancos têm visto suas receitas nos
segmentos de investimento penalizadas especialmente pela ausência
de novas ofertas (IPOs, na sigla em inglês) e queda nos volumes de
operações subsequente. Com a Selic em dois dígitos e os
investidores arredios diante das incertezas com a inflação, o
mercado tem poucas operações no horizonte.
Esse momento difícil, que a oferta da Eletrobras poderá
amenizar, já afetou diretamente as receitas dos bancos de
investimento. Com a compilação dos dados do primeiro trimestre. A
receita do Itaú BBA caiu 2,4% nesse período, na comparação com o
ano passado, enquanto no Bradesco BBI o recuo foi de 7,5%. Já no
BTG Pactual, a linha de negócio de banco de investimento teve queda
de 27%, na mesma comparação.
⇒ Últimos passos
O governo corre contra o tempo para garantir a operação. A
Eletrobras precisa concluir o preparo dos documentos finais que
terá de apresentar aos reguladores de mercado no Brasil e nos
EUA.
Esse trabalho inclui a atualização do balanço do primeiro
trimestre, divulgado na última segunda-feira, e com base no acordão
do Tribunal de Contas da União (TCU), que deu aval para a oferta na
quarta-feira – a autorização veio após forte ofensiva do ministro
de Minas e Energia, Adolfo Sachsida, junto a ministros do TCU nos
dias anteriores.
A oferta deve ser protocolada na semana que vem na CVM e na
Securities and Exchange Commission (SEC, órgão de mercado de
capitais nos EUA), para poder ir ao mercado em meados de junho.
A privatização da Eletrobras acontecerá por meio da oferta
primária, envolvendo entre R$ 23 bilhões e R$ 26 bilhões (dinheiro
que ficará com o governo), e secundária, para redução da fatia da
União de 72% do capital votante do negócio para cerca de 45%.
Informações Broadcast
ELETROBRAS PNB (BOV:ELET6)
Gráfico Histórico do Ativo
De Mar 2024 até Abr 2024
ELETROBRAS PNB (BOV:ELET6)
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