Hapvida: Citi afirma que fatores contrários persistentes dos negócios e a perda recente de ganhos aumentaram a incerteza em torno da normalização esperada para 2023
08 Junho 2022 - 3:37PM
ADVFN News
O Citi cortou o preço-alvo para as ações da Hapvida (BOV:HAPV3)
de R$ 14 para R$ 10 e reiterou sua recomendação de compra, ao
reduzir estimativas de ganhos de 2023 em 11% devido a premissas
mais brandas e previsão de sinistralidade mais alta, embora
mantendo projeções para 2024 praticamente inalteradas devido ao
poder de lucro de longo prazo.
“Embora continuemos confiantes no poder de lucro de longo prazo
da Hapvida e nas vantagens competitivas na cadeia de saúde privada
brasileira, concordamos que o caso pode continuar sem um
catalisador claro no curto prazo, principalmente porque a
recuperação esperada da lucratividade deve ser um processo mais
gradual, e provavelmente mais inclinado para o segundo semestre de
2022-2023”, escrevem os analistas Leandro Bastos e Renan Prata.
Segundo eles, após alguns trimestres de decepções, restaurar a
confiança dos investidores provavelmente levará tempo e exigirá
resultados, como a reativação do crescimento orgânico, normalização
de sinistralidade e aumento de sinergias.
Os analistas afirmam que os fatores contrários persistentes dos
negócios e a perda recente de ganhos aumentaram a incerteza em
torno da potencial normalização esperada para 2023, e que seu
perfil de alto crescimento e longa duração permanece desfavorável
em meio a condições de mercado difíceis e custos crescentes de
capitais.
Dito isso, “a avaliação fornece margem de segurança em nossa
opinião, pois também não parece refletir os fundamentos de
crescimento secular da empresa, vastas oportunidades de sinergia e
valor de escassez”, afirmam os analistas.
Além disso, segundo eles, as composições de ganhos ficarão mais
fáceis e vários dos fatores contrários recentes, incluindo preços
negativos de indivíduos, inflação de custos de materiais e contas
de covid-19, devem perder força, o que combinado com a esperada
recuperação na atividade comercial e maturação das sinergias de
redução de custos, pode ajudar a reacender gradualmente o impulso
para a frente.
Informações ValorInveste
HAPVIDA ON (BOV:HAPV3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Mar 2024 até Abr 2024
HAPVIDA ON (BOV:HAPV3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Abr 2023 até Abr 2024
