CVC: Itaú BBA retoma cobertura do papel e considera o desempenho das ações um bom ponto de entrada para exposição ao nome
16 Janeiro 2024 - 10:11AM
ADVFN News
A CVC tem realizado movimento de “volta às origens”, com o
retorno da família fundadora ao quadro de acionistas e realização
de reorganização de dívidas. As mudanças motivaram o Itaú BBA
retoma a cobertura do papel com a recomendação outperform
(desempenho superior, similar à compra), com preço-alvo
estabelecido em R$ 5,10 para o fim de 2024.
O banco considera que o desempenho das ações, considerado fraco
com queda de 13% no último mês e 27% no acumulado de 12 meses,
representa um bom ponto de entrada para exposição ao nome. Ainda
assim, a análise faz a ressalva de que a expectativa é de lucro
líquido consolidado positivo apenas no segundo semestre de
2024.
Após processo de reestruturação interna da companhia e retomada
do setor de turismo para níveis pré-pandemia, o BBA considera que o
momento é de “céu aberto”. A expectativa da divisão de análise é
que o mercado passe a revisar as estimativas de lucro para a
empresa, considerando a entrega de resultados melhores no terceiro
trimestre de 2023.
O otimismo com o nome vem tanto do cenário mais favorável para o
setor quanto das mudanças realizadas na alta administração em 2023,
com regresso de funcionários e da família fundadora. Além disso, a
companhia captou no ano passado R$ 766 milhões para reforço de
estrutura de capital.
A CVC (BOV:CVCB3) realizou sua reestruturação pautada em venda
de produtos exclusivos, financiamento para o consumidor, aumento de
produtividade e de lojas físicas, melhora do mix de produtos e
redução de despesas.
O BBA estima que os papéis da companhia apresentam potencial de
valorização de 54% em relação ao preço atual, com base na análise
de fluxo de caixa descontado com custo médio ponderado de capital
de 13,5% e taxa de crescimento a longo prazo de 3,5%. A ação é
negociada com um múltiplo de preço sobre o lucro ajustado de 15
vezes em 2025, de acordo com a análise.
Dentre os riscos para o nome, o banco destaca, principalmente,
possíveis ameaças à acessibilidade de viagens, concorrência e
passivos fiscais.
Informações infomoney
CVC BRASIL ON (BOV:CVCB3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Out 2024 até Nov 2024
CVC BRASIL ON (BOV:CVCB3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Nov 2023 até Nov 2024
