Bradesco BBI eleva preço-alvo do Itaú e vê capacidade do banco em manter o ROE acima de 20%
21 Fevereiro 2024 - 9:15AM
ADVFN News
O Bradesco BBI manteve recomendação outperform (desempenho acima
da média do mercado, equivalente à compra) e elevou o preço-alvo
para as ações do Itaú de R$ 41 para R$ 45, ou potencial de alta de
26% em relação ao fechamento da véspera.
As estimativas de lucro líquido para o Itaú em 2024 foram
elevadas pelos analistas em 2,3%, para R$ 40,9 bilhões e em 2,5% em
2025, para R$ 46,1 bilhões, refletindo principalmente menores
despesas de provisão (7,0% a menos em 2024 e 2,4% em 2025). Por
outro lado, atualizaram apenas ligeiramente a sua estimativa de
margem financeira (queda de 0,7% em 2024 e alta de 0,9% em 2025),
ao mesmo tempo que reduziu as receitas de seguros (1,9% para 2024 e
2025), expandindo as despesas operacionais em 0,4% para 2024 e 0,5%
para 2025, e aumentando ligeiramente as estimativas de receitas com
tarifas em 0,7% para 2024 e 1,4% para 2025.
“Como resultado, esperamos agora um ROE de 21,7% para 2024 e
22,1% para 2025, levando-nos a aumentar nosso preço-alvo”,
afirmam.
Os analistas do BBI apontam estarem confiantes de que o Itaú
(BOV:ITUB3) (BOV:ITUB3) será capaz de manter seu ROE (retorno sobre
o patrimônio líquido, ou rentabilidade) acima de 20% sendo
potencialmente sustentável.
A equipe de análise reconhece que o excelente desempenho do ROE
do atacado (acima de 25%) poderá enfrentar uma ligeira pressão nos
próximos anos devido a um processo de normalização, mas acredita
que é altamente provável que o segmento mantenha a rentabilidade
acima do nível pré-pandemia de pelo menos 20% (contra
18%anteriormente).
Além disso, embora não veja o segmento de varejo do banco
retornando ao ROE acima de 30%, principalmente devido à
concorrência, a média de 2023 de 18% poderia ser o ponto mais baixo
já observado durante o ciclo recente.
“Diante disto, mantemos as ações do Itaú como as nossas
preferidas entre nossa cobertura bancária e continuamos confiantes
de que o banco será capaz de atingir um ROE sustentável de
aproximadamente 20%”, afirmam os analistas.
Informações infomoney
ITAU UNIBANCO ON (BOV:ITUB3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Mar 2024 até Abr 2024
ITAU UNIBANCO ON (BOV:ITUB3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Abr 2023 até Abr 2024