Suzano adquire ativos da Pactiv Evergreen por US$ 110 milhões
15 Julho 2024 - 7:54AM
ADVFN News
A Suzano assinou, por meio de uma subsidiária, acordo com Pactiv
Evergreen e suas afiliadas para aquisição da totalidade dos ativos
que compõem as plantas integradas de fabricação de papel cartão
revestido e não revestido, utilizados na produção de Liquid
Packaging Board e Cupstock, localizadas nas cidades de Pine Bluff –
Arkansas e Waynesville.
O comunicado foi feito pela companhia (BOV:SUZB3) na
sexta-feira, 12.
As unidades estão localizadas na Carolina do Norte, nos Estados
Unidos. A capacidade total integrada é de aproximadamente 420 mil
toneladas métricas por ano de papel cartão.
O preço de aquisição é de US$ 110 milhões a ser pago em
dinheiro, à vista, no fechamento da operação.
A conclusão da operação está sujeita à verificação de condições
precedentes comumente praticadas em transações dessa natureza,
incluindo a aprovação da operação por autoridade concorrencial
estrangeira.
Segundo a Suzano, no fechamento da operação, as partes
celebrarão contrato de serviços de transição, na qual a Pactiv
prestará serviços para a Suzano nos ativos adquiridos, e contrato
de fornecimento de longo prazo, na qual a Suzano passará a fornecer
para a Pactiv os produtos atualmente produzidos em Pine Bluff e
consumidos pela Pactiv, que passará a ser um cliente relevante
deste novo ativo da Suzano.
“A operação está alinhada à avenida estratégica de longo prazo
da Suzano de ‘Avançar nos elos da cadeia, sempre com vantagem
competitiva’, proporcionando à companhia a entrada no mercado
norte-americano de papel cartão com competitividade e
escalabilidade”, afirmou a Suzano em um fato relevante.
A companhia destacou que os ativos são competitivos e bem
posicionados na curva de custo da indústria; têm excelente
localização geográfica no que diz respeito à infraestrutura
operacional e logística, com amplo acesso à madeira de baixo custo
e representando inclusive opcionalidade futura; e a operação que
detém a liderança do mercado norte-americano no segmento.
VISÃO DO MERCADO
O Morgan Stanley aponta que a aquisição marca a entrada da
Suzano no mercado de embalagens nos EUA e está em linha com sua
estratégia de buscar diversificação geográfica e de produtos, ainda
que em pequena escala.
A equipe de research do Morgan espera que, dado o tamanho da
transação, a Suzano continuará buscando outros ativos nos EUA,
principalmente considerando seu recente interesse em adquirir a
International Paper.
O JPMorgan vê a notícia como neutra, pois não espera que a
aquisição transforme materialmente a Suzano.
Os analistas apontam que a operação é uma forma da empresa de
colocar um pé na América do Norte de maneira pequena e de baixo
risco, permitindo que a empresa realize testes e também aprenda com
a operação.
A Suzano também compartilhou que a transação está alinhada com
sua avenida estratégica de longo prazo para “avançar nos elos da
cadeia de valor, sempre com vantagem competitiva”.
A empresa também compartilhou os principais aspectos do ativo,
que trazem, em sua perspectiva, competitividade e escalabilidade:
(a) ativos competitivos bem posicionados na curva de custos da
indústria; (b) excelente localização geográfica relacionada à
infraestrutura operacional e logística, com madeira de baixo custo
e representando opcionalidade futura; e (c) uma operação que detém
liderança no segmento da América do Norte.
Para a Guide, a operação tem impacto neutro, mas alinhada à
estratégia de longo prazo da Suzano de expandir seu negócio,
permitindo a entrada da empresa no mercado norte-americano de
papel-cartão. Após a frustração da aquisição da International Paper
(mas que foi comemorada pelo mercado por conta das faltas de
sinergia e valor da operação), a Suzano tem buscado outras
oportunidades.
A produção total de celulose e papel-cartão da Suzano é 13500 e
200 toneladas por ano respectivamente. Portanto, essa aquisição
representa um aumento na produção total de aproximadamente 3% e
sobre a produção de papel-cartão de 200%. O valor pago em reais se
aproxima de R$ 600 milhões. O valor de mercado da Suzano é de R$ 67
bilhões, aproximadamente 1% do valor de mercado da companhia: pouco
relevante.
A Suzano mencionou que espera trazer seu conhecimento
operacional e experiência no negócio de papel cartonado, melhorando
a competitividade estrutural e a rentabilidade dos ativos
adquiridos.
O JPMorgan mantém recomendação overweight (exposição acima da
média do mercado, equivalente à compra) e preço-alvo de R$ 77. Já o
Morgan Stanley tem recoemndação equal-weight (exposição igual a
média do mercado, equivalente à neutro) e preço-alvo de R$ 66.
Informações Financenews
SUZANO PAPEL ON (BOV:SUZB3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Jun 2024 até Jul 2024
SUZANO PAPEL ON (BOV:SUZB3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Jul 2023 até Jul 2024
