BB Seguridade: BBI ressalta que ação é defensiva e oferece um atraente ponto de entrada
01 Agosto 2024 - 2:53PM
ADVFN News
A BB Seguridade teve a recomendação elevada de equivalente a
neutra para compra, com preço-alvo sendo elevado de R$ 37 para R$
43 para 2025, o que implica um potencial de valorização de 23% em
relação ao fechamento da última quarta-feira (31).
Os analistas Gustavo Schroden, Eric Ito e Gabriel Menezes, que
assinam o relatório, ressaltou que a ação é defensiva e oferece um
atraente ponto de entrada.
“Vemos as ações da BB Seguridade (BOV:BBSE3) como defensivas,
com correlação positiva às taxas de juros”. A visão positiva é
combinada com um dividend yield (dividendo em relação ao valor da
ação) de 10,7% esperado para 2025 (contra a média dos bancos de
aproximadamente 5,3%), além de negociar a um valuation bem abaixo
dos níveis históricos.
O banco cita ainda que, como o valor de perpetuidade da BB
Seguridade (para a definição do preço-alvo em BBSE3) depende da
renovação do contrato atual em 2033, esses preços-alvo são
derivados de uma probabilidade de 50% de renovação nas condições
atuais e 50% de chance de que o ROE (retorno sobre o patrimônio
líquido) da BB Seguridade caia para perto do custo patrimonial, em
aproximadamente 13,6% (de aproximadamente 60% atualmente).
“A BB Seguridade está sendo negociada atualmente em um ponto de
entrada atraente, a um múltiplo P/L [preço sobre lucro] de 8,4
vezes esperado para os próximos 12 meses, aproximadamente 30%
abaixo de sua média histórica de 12,5 vezes. Como resultado, o BBI
acredita que a combinação de um crescimento médio anual do lucro de
5,3% esperado entre 2024 e 2026, e um dividend yield de
aproximadamente 11%, resulta em um carrego (ganho de capital e
dividend yield) atraente.
Apesar disso, os analistas mantêm as ações da Caixa Seguridade
(BOV:CXSE3) como as suas preferidas entre as seguradoras, pois vê
um crescimento dos lucros maior, de aproximadamente 10%, e menos
volatilidade em relação ao acordo de distribuição de corretagem,
enquanto ambas possuem dividend yields e valuations atraentes.
Informações Infomoney
Caixa Seguridade Partici... ON (BOV:CXSE3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Nov 2024 até Dez 2024
Caixa Seguridade Partici... ON (BOV:CXSE3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Dez 2023 até Dez 2024
