JPMorgan reforça preferência por Rede D’Or e RD Saúde como principais apostas de crescimento
13 Março 2025 - 2:14PM
ADVFN News
Em um cenário de elevada volatilidade no setor de saúde, que
tradicionalmente seria mais resiliente e previsível, o JPMorgan
reforça sua preferência por Rede D’Or e RD Saúde como principais
apostas de crescimento no longo prazo.
Segundo projeções do banco, ambas devem apresentar um
crescimento médio anual do lucro por ação (CAGR do EPS) de 20% nos
próximos cinco anos, impulsionadas por sua liderança e vantagens de
escala.
Embora sejam consideradas posições estratégicas no setor, na
avaliação do JPMorgan, a Rede D’Or (BOV:RDOR3) se destaca como a
escolha preferencial devido à sua avaliação mais atrativa — 15 e 11
vezes Preço/Lucro estimado para 2025/2026, contra 26 e 20 vezes da
RD Saúde (BOV:RADL3). Com isso, o banco reiterou recomendação de
compra para Rede D’or e RD, com preço-alvo de, respectivamente, R$
36 e R$ 23.
No curto prazo, Hapvida (BOV:HAPV3) se destaca como uma
oportunidade de momento, com potencial para superar as expectativas
de lucro e uma avaliação atraente de P/L de 8 e 6 vezes estimado
para 2025 e 2026.
O JPMorgan manteve recomendação de compra, mas não informou o
preço-alvo.
Apesar dos desafios recentes, o banco vê Hypera (BOV:HYPE3) como
uma oportunidade de valor, negociando a 11 e 7 vezes P/L para 2025
e 2026, com perspectivas de recuperação nos resultados financeiros
e forte geração de caixa. Dessa forma, manteve recomendação de
compra e preço-alvo de R$ 28.
Para investidores focados em dividendos, o JPMorgan disse
preferir Fleury (BOV:FLRY3), que foi elevada de neutro para compra
e preço-alvo reduzido de R$ 17 para R$ 14, devido à sua avaliação
descontada (8 vezes P/L 2025) e rendimento de dividendos robusto de
12%, tornando-se uma alternativa mais atraente que OdontoPrev
(BOV:ODPV3).
Por outro lado, o JPMorgan recomenda evitar exposição a empresas
altamente alavancadas, como Oncoclínicas (BOV:ONCO3), Pague Menos
(BOV:PGMN3) e Viveo (BOV:VVEO3). As três têm classificação de venda
pelo banco.
O banco também tem recomendação de venda para Qualicorp
(BOV:QUAL3), uma vez que o modelo de negócio está em risco devido a
mudanças nos planos de saúde coletivos e possíveis alterações
regulatórias.
Para Blau (BOV:BLAU3), o JPMorgan manteve recomendação neutra e
preço-alvo de R$ 15. Embora o curto prazo tenha melhorado, o banco
ainda vê riscos na execução do crescimento e baixa liquidez da
ação.
Apesar do Mater Dei (BOV:MATD3) ser um ativo de qualidade, ele
negocia sem grande desconto em relação a outras empresas do setor
(11 vezes e 8 vezes P/L 2025 e 2026, respectivamente, o que
justifica a manutenção da recomendação neutra.
Informações Infomoney
QUALICORP ON (BOV:QUAL3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Fev 2025 até Mar 2025
QUALICORP ON (BOV:QUAL3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Mar 2024 até Mar 2025
