CHIFFRE D’AFFAIRES LEXIBOOK S1 24-25 : 24.6M€ VS 22.2M€ (+2.4M€,
+11%). REX ET RN EN RETRAIT: REX: +2.5M€ VS +3.5M€ AU S1 23-24, RN:
+2.4M€ VS +3.1M€ EN 23-24.
CHIFFRE D’AFFAIRES LEXIBOOK S1
24-25 : 24.6M€ VS 22.2M€ (+2.4M€, +11%). RESULTAT
D’EXPLOITATION : 2.5M€ (-1.1M€ vs S1 23-24) EN RAISON DE
DEPENSES PUBLICITAIRES ACCRUES (+1.2M€) ET DE CHANGEMENTS DE
METHODE DE COMPTABILISATION DE CERTAINES PROVISIONS. RESULTAT NET
EN RETRAIT à +2.4M€ VS 3.1M€ EN 23-24.
-
Sur le semestre, le chiffre d’affaires Europe (hors France) est
inchangé par rapport à la même période de l’exercice précédent, le
chiffre d’affaires France ressort en hausse de 16% vs S1 23-24. Le
chiffre d’affaires sur le reste du monde est en forte hausse
(+60%), notamment grâce à la croissance des ventes aux
Etats-Unis,
-
Les revenus des produits sous licence progressent de 15%. Les
produits hors licence progressent aussi de 3%. Les ventes de
produits sous licence représentent les 2/3 du chiffre d’affaires
total, une proportion cohérente avec les ventes de l’exercice
fiscal 2023/2024,
-
Les investissements publicitaires sur ce semestre sont en hausse de
62% (2.9M€ vs 1.7€ sur le S1 2023-24),
-
La marge brute (marge 1) progresse à 15.0M€ vs 12.8M€ au titre du
S1 2023-24 (+2.1M€), principalement influencée par la croissance du
chiffre d’affaires.
-
La marge 4 nets est impactée par la croissance des participations
publicitaires et des royalties : elle ressort à 10.2M€ (41.7%
du CA) vs 9.6M€ (43.2% du CA en N-1),
-
Le résultat d’exploitation du 1er semestre 24-25 se
porte à 2.5M€, en baisse de 1.1M€ comparé à la même période de
l’année précédente.
-
Le résultat net après impôt sur les bénéfices s’établit à 2.4M€
contre 3.1M€ une année plus tôt.
Lexibook (ISIN FR0000033599) annonce aujourd’hui ses états
financiers semestriels non-audités pour le semestre clos au 30
Septembre 2024.
En milliers d’euros
– Données non auditées |
30 SEPTEMBRE 2024 |
|
30 SEPTEMBRE 2023 |
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Variation (K€) |
Variation % |
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Chiffre d'affaires net |
24 605 |
|
22 188 |
|
+2 417 |
+11% |
Résultat d'exploitation |
2 462 |
|
3 538 |
|
-1 076 |
-30% |
Résultat net |
2 450 |
|
3 095 |
|
-645 |
-21% |
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Aymeric Le Cottier, Président du Directoire de
Lexibook a commenté : « Nous constatons et sommes très
satisfaits de la performance de Lexibook sur son premier semestre
fiscal. La dynamique de croissance du Groupe reste en place. En
abordant cette deuxième moitié de l’année, nous restons
raisonnablement confiants et sommes dorénavant très vigilants sur
le niveau de change EUR/USD que nous observons depuis les résultats
des élections américaines et qui pourrait nous pénaliser du fait de
notre exposition forte au dollar sur nos achats de marchandises
».
Les chiffres clés
En milliers d’euros - Données non auditées |
S1 2024/25 |
S1 2023/24 |
Variation |
Variation
en % |
Chiffre d’affaires |
24 605 |
22 188 |
+2 427 |
11% |
Marge brute* |
14 961 |
12 839 |
+2 122 |
17% |
Marge brute en % du chiffre d’affaires |
60.8% |
57.9% |
|
+2.9pb |
Coûts opérationnels |
(12 499) |
(9 301) |
+3 198 |
34% |
Résultat d’exploitation |
2 462 |
3 538 |
-1 076 |
-30% |
Résultat d’exploitation en % du chiffre d’affaires |
10.0% |
15.9% |
|
-5.9pb |
Résultat financier |
85 |
(71) |
+156 |
-119.8% |
Impôt |
(97) |
(372) |
-275 |
-73.9% |
Résultat Net |
2 450 |
3 095 |
-645 |
-21% |
|
|
|
|
|
Free Cash-Flow / Génération de trésorerie |
(7 685) |
(1 764)
|
-5 921 |
+436.6% |
Dette nette (Dette financière – Trésorerie active) |
6 886 |
13 744 |
-6 858 |
-49.9% |
Capitaux Propres |
19 230 |
15 211 |
+4 019 |
+27.2% |
*La marge brute est le chiffre d’affaires net
diminué des remises de fin d’année, des achats directs, des frais
accessoires sur achats et des dotations aux provisions sur
stock
L’intégralité des états financiers pour le
semestre clos le 30 septembre 2024 sera disponible dans le rapport
financier semestriel sur le site de Lexibook au plus tard le 02
décembre 2024.
Un chiffre d’affaires toujours en progression
et une amélioration des marges
Au 30 septembre 2024, le chiffre d’affaires du Groupe ressort à
24.6 M€ contre 22.2 M€ au 30 septembre 2023, soit une progression
de 10.8 %.
En fonction des zones géographiques de vente, nous observons des
dynamiques différentes :
- Les ventes en
Europe, à l’exception du Royaume-Uni et de la France affichent un
retrait de 10%,
- Le chiffre
d’affaires Royaume-Uni progresse de 48%,
- Le chiffre
d’affaires France progresse de 16%,
- Le reste du monde
progresse de 62%,
- Les Etats-Unis, au
sein du reste du monde affichent une croissance de 2.6 fois.
Les ventes sous licences progressent de 15%, là aussi avec des
nuances en fonction des licences.
Le tableau ci-dessous présente la marge brute,
la marge brute retraitée des impacts de change qui sont inclus dans
le résultat financier ainsi que la marge 4 nette après
participations publicitaires et royalties :
Résultat d’exploitation
-
La marge brute semestrielle a progressé de 2.1M€.
Les coûts opérationnels ont progressé de 3.2M€
(défavorable) :
- Un changement de
méthode dans la comptabilisation des provisions pour bonus est venu
impacter les charges d’exploitations de 1.0M€ (défavorable),
- Les investissements
publicitaires ont progressé de 1.1M€,
- Les charges de
royautés ont progressé de 0.3M€,
- Les autres
charges se montent à 0.8M€ dont des honoraires liés au projet
d’OPA de Doodle sur Lexibook (70K€).
Le résultat d’exploitation ressort ainsi à 2.5M€, en retrait de
1.1M€, soit une baisse de 30%.
Résultat financier
Le taux de change moyen EUR/USD sur le
1er semestre 2024-25 s’établit à 1.0877$ pour 1.00€ et
pour le premier semestre 2023-24 à 1.0888$ pour 1.00€
(Source :
https ://www.banque-france.fr/fr/statistiques/taux-et-cours/taux-de-change-parites-moyenne-mensuelle-2024-09).
La variation n’est pas significative sur les périodes
comparées.
Le coût de l’endettement financier du
1er semestre 2024-25 à 145K€, comparé au 1er
semestre 2023-24 à 250K€, est en diminution de 105K€. Cette
évolution favorable trouve pour grande partie son explication dans
la diminution des dettes financières (11.3M€ le 30/09/24 contre
14.8M€ le 30/09/23).
Résultat net
Les impôts de la période représentent une charge
de 97K€, contre une charge de 372K€ pour la période 2023-24. La
provision pour impôt à payer s’élève à -600K€ (-374K€ lors de
l’exercice précédent) et la provision pour impôts différés s’élève
à 503K€ (2K€ exercice précédent).
Bilan
Comme chaque année, l’endettement net au 30
Septembre apparaît en hausse marquée par rapport au 31 Mars et
s’élève à 6.9M€ au 30 Septembre 2024 vs -2.0M€ au 31 Mars 2024.
Cette progression atteint 8.9M€ cette année. Elle est directement
et principalement corrélée aux éléments de besoins en fonds de
roulement :
-
Hausse du niveau de stock (+14.3M€) nécessaire pour sécuriser les
livraisons de fin d’année,
-
Progression du poste Clients (+5.7M€) en raison de la saisonnalité
de l’activité,
-
Hausse des dettes d’exploitation (+8.7M€) également en raison de la
saisonnalité de l’activité.
La variation de la dette nette (+8.9M€) résulte
ainsi des facteurs suivants :
-
Le remboursement d’un total de 680K€ sur le semestre pour les
financements moyen terme dont la société dispose,
-
Une hausse de l’affacturage de 1.923K€ en lien direct avec la
progression de l’activité,
-
Une augmentation des crédits de campagne pour 3.440K€,
-
Une dégradation de la trésorerie à hauteur de 4.245K€.
L’endettement net au 30 septembre 2024 (6.885K€)
est également en baisse par rapport au 30 septembre 2023
(13.744K€), soit une diminution de 6,857K€. Elle provient d’un
moindre recours à l’affacturage (favorable de 2.656K€), de
remboursement de prêts et d’utilisation d’autres crédits (favorable
de 898K€) et d’une amélioration de la situation de trésorerie
(favorable de 3.303K€).
Le stock s’élève à 26.2M€ au 30 septembre 2024
en hausse de 14.3M€ par rapport au 31 mars 2024 et en hausse de
6.0M€ par rapport au 30 septembre 2023. Ces hausses permettent de
sécuriser les livraisons de fin d’année lors des pics
d’activité.
Perspectives
Dans un contexte général anxiogène du fait des
incertitudes géopolitiques mondiales, le Groupe Lexibook est
raisonnablement confiant sur son niveau d’activité notamment grâce
au développement des ventes internationales. Il doit néanmoins
renforcer rapidement ses équipes administratives, SAV et autres
services support de manière à pouvoir se structurer face à la
croissance de l’activité depuis plusieurs années. Le niveau de
charges fixes sera donc revu en hausse pour les prochains
exercices.
Les plus gros contrats de licences du Groupe
arrivant prochainement à échéance sont actuellement toujours en
cours de négociation.
Les investissements publicitaires continueront à
peser sur le résultat de l’exercice et des exercices futurs afin
d’aller chercher de nouveaux marchés ou clients, notamment aux USA,
marché très exigeant et coûteux pour être visible.
Lexibook étant fortement exposé aux fluctuations
monétaires, une attention toute particulière est apportée à
l’évolution des devises. Plusieurs facteurs, dont notamment les
résultats des élections américaines, affectent depuis peu
sévèrement l’euro par rapport au dollar américain (chute rapide de
1.1210US$ contre 1.00€ fin septembre 2024 à 1.0560US$ au 13
Novembre 2024), ce qui pourrait peser lourdement sur les marges du
Groupe si la tendance ne s’inversait pas d’ici à l’année prochaine.
Les tarifs du fret international pourraient également continuer
d’avoir un effet défavorable si la situation au Proche-Orient ne
s’améliorait pas.
Pour 2025, les marges de manœuvre de Lexibook pour revoir ses
tarifs sont limitées, le Groupe craint donc une détérioration de
ses marges si le dollar reste à ce niveau ou s’apprécie
davantage.
Dans le cadre du projet d’OPA de Doodle sur
Lexibook, la société a provisionné dans ses comptes semestriels des
honoraires à hauteur de 70K€ et anticipe 250K€ à 350K€ d’honoraires
supplémentaires dans le courant du 2nd semestre.
Enfin, un nouveau sujet d’inquiétude porte sur
les décisions futures de l’administration Trump sur les futurs
éventuels changements de droits de douane pour les produits
fabriqués en Chine faisant leur entrée sur le sol américain. Ceci
pourrait avoir un impact direct sur les ventes et les marges sur le
marché US.
A propos de Lexibook
Lexibook®, propriétaire de plus de 22 marques enregistrées telles
que Powerman®, Decotech®, Karaoke Micro Star®, Chessman®, Cyber
Arcade®, Lexitab®, iParty®, FlashBoom®, etc., Lexibook® est le
leader des produits de loisirs électroniques intelligents pour les
enfants. Ce succès est fondé sur une stratégie éprouvée consistant
à marier des licences internationales fortes à des produits
électroniques grand public à haute valeur ajoutée. Cette stratégie,
complétée par une politique d'innovation constante, permet au
Groupe de s'épanouir à l'international et de développer en
permanence de nouvelles gammes de produits sous ses marques
propres. Avec plus de 35 millions de produits sur le marché,
l'entreprise vend désormais un produit toutes les 10 secondes dans
le monde entier ! Le capital social de Lexibook est composé de
7 763 319 actions cotées sur le marché Alternext à Paris
(Euronext). ISIN : FR0000033599 – ALLEX ; ICB : 3743 – Consumer
electronics. Pour en savoir plus : www.lexibook.com et
www.decotech-lights.com.
Contacts
LEXIBOOK - Aymeric Le Cottier - CEO - 01 73 23 23 48 /
aymericlecottier@lexibook.com
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