Bardella Sa Inds Mecanicas (BDLL4) Discussão

Repetindo para quem ainda não leu!

..

..

Minha primeira discussão sobre Bardella foi criada em março de 2007. De lá para cá muito chão já foi andado e nele encontrei decepções, tristezas e muitas alegrias. O papel não é daqueles que apresenta performances espetaculares, movimentações grandiosas, mas a companhia é sem dúvida um empreendimento fora de série. Inserida num setor da economia que experimentou um enorme sucesso durante o período dos governos militares, a Bardella é uma sobrevivente daquela época de ouro. Diferente de muitas empresas daquela época que soçobraram no endividamento e no canto das sereias embalado por sereias fardadas, a Bardella preferiu marchar mais lento, mas de forma segura interessada na sua sobrevivência e apostando num futuro, que poderia ser brilhante para ela. Diferente dos magos a Bardella fez o seu périplo composteliano e conseguiu chegar aos dias de hoje robusta e saudável olhando para o futuro com galhardia soberana digna dos guerreiros que sabem se preservar para o momento da luta. Hoje a Bardella começa a desfrutar de uma situação sui generis e vai tirar um grande proveito da expansão que impulsiona a economia nacional para um novo patamar e dentro em breve estará faturando cerca de 1 bilhão de reais/ano o que representa em torno de 5 vezes o seu atual patrimônio líquido. As ações da empresa estão cotadas a irrisórios R$260,00 e a julgar pelas mais recentes negociações no pregão paulista existem grandes investidores que dia após dia vem engolindo na surdina grandes lotes do papel (é bom não esquecer que a empresa tem pouco mais de 500 mil ações preferenciais em circulação, o que é muito pouco para o mercado brasileiro). Tenho me mantido alerta sobre essas negociações e sobre informações que muitas vezes não se originam da empresa, mas que são veiculadas por cartas remetidas por alguns fundos de investimentos como é o caso do Galleas administrado pela EM Investment Services uma empresa dedicada ao Capital Management. Na carta de maio deste ano leiam a avaliação dos caras e vejam como o papo já havia sido antecipado pelo duck_07 (gostaria de declarar como é do meu costume, que não conheço qualquer pessoa da EMFS e deles só tenho notícias como leitor de suas cartas mensais. Esse é um padrão ético assumido pelo duck_07). Vamos ao que interessa, Leiam o que os caras dizem sobre Bardella: "II. Razões pelas quais a Galleas teve uma performance excelente nos últimos meses Existem várias razões para isso: primeiramente temos uma quantidade significativa do nosso portfólio investido em Bardella- a carteira de pedidos se multiplicou por quase cinco vezes nos últimos 24 meses (alcançando R$633mm) devido à forte demanda da indústria de petróleo e gás e mineração e siderurgia. Na nossa opinião, isso é uma estratégia adotada pela companhia visando a geração de uma receita de R$1Bi anual em um futuro próximo (é fácil calcular quando se vê, no estoque da empresa, toneladas e toneladas de chapas de aço prontos para serem processados). Vale a pena mencionar que, atualmente a maioria (ou toda) da carteira de pedidos vem de empresas privadas. Isso significa que, à primeira vista os contratos públicos ainda não foram contabilizados, mesmo sendo de extrema importância." Quem quiser confirmar o que acabei de transcrever pode acessar o seguinte endereço da Web:http://www.emfs.com.br/asset/bibliotecacartaaoscotistas.asp Como diria Ibrahim Sued: "Os cães ladram e a caravana passa", duck_07 em 25.06.08 às 21h44

e agora 250, nao esta bom ?

Depois do movimento do dia 18 quando o papel depois de 3 pregões sem negociar reapareceu com força total e fechou no limite da resistência que acredito será ultrapassada/rompida hoje dia 19.06.08 com as cotações rumando para 300 reais. Se depender da torcida a cotação chega lá rapidinho. É sempre bom lembrar que o papel ainda está barato e deve continuar sua subida muito além dos 300.

Será que as ações da Bardella vão iniciar um novo ciclo de alta? Pelo gráfico do papel a resposta é positiva. Dêem uma olhadinha na foto do bicho. A coisa pode acontecer já na semana que vem. Será? Esse papel vai longe!Gráficos GRATUITOS na br.advfn.com

é isso ai entrei nela faz tempo 155,00 e nao vendo tao cedo,alias acho que nao vou vender .

..

Mais informações coletadas no site do Fundo Galleas sobre a Bardella. Leiam e vejam o que os caras escreveram na letter de março de 2008: (sensacional): "III. O crescimento consistente de um uma empresa de engenharia rica em ativos: Bardella O fundo Galleas possui uma forte exposição a BDLL4, ou Bardella. Isto se encaixa no contexto de comprar empresas que se beneficiariam do boom de infra-estrutura no Brasil. A empresa acabou de publicar os resultados do 4T07, anunciando que o backlog passou de meio bilhão de reais (12 meses atrás era menos de R$90MM), indicando forte competitividade na indústria de mineração (backlog de R$101MM). A perspectiva fornecida é muito atraente, prevendo forte crescimento em projetos de energia (especialmente aqueles associados a Madeira e Tucuruí) e crescimento de margem de ao menos 400 bps (devido ao fato de que Bardella possui um perfil fortemente verticalizado e maior complexidade dos projetos). Despesas de Vendas, Gerais e Administrativas caíram consideravelmente em relação à receita. O melhor é que 2008 será um ano de colheita para a empresa: projetos importantes terminam este ano, o que significa entrada de caixa. De acordo com o CFO da empresa, a Bardella está em boa forma para competir por novos projetos e prevê expansão de backlog. Como a cereja do bolo, BDLL4 pagou dividendos de R$5,84/ ação (taxa de 3%). A empresa têm entesourado o equivale a ¼ de sua capitalização de mercado em ações de Vale." E o duck_07 antecipou tudo isso aqui no fórum da ADVFN. Vejam as mensagens que cansei de postar por aqui nos últimos 15 meses. duck_07, o analista em 02.06.08 à 01h14

Acessei o site do fundo Galleas e eles emitem uma carta aos seus cotistas e no documento referente a abril de 2008 eles fazem uma avaliação sobre a Bardella. O teor é muito interessante e informa exatamente aquilo que venho há mais de um ano pregando aqui no fórum da ADVFN, corroborando que sou um analista com uma capacidade e visão de fazer inveja, pois as avaliações que fiz e continuo a fazer são confirmadas por outras vias. Não duvido nada que o investimento desse tal fundo Galleas tenha sido feito com base nas informações que dei aqui e que sustentei ao longo dos últimos 15 meses. Aí vai na íntegra o que o tal fundo Galleas informou aos seus cotistas na carta de abril de 2008: "IV. Razões pelas quais saímos MUITO IMPRESSIONADOS com a reunião com a direção de Bardella Há alguns meses atrás, começamos a nos preocupar com nossa exposição em Bardella. Perdemos contato com a direção e nossa habilidade de “leitura” do caso estava diminuindo. Logo, decidimos dar um último tiro e escrever uma carta formal aos Membros do Conselho da empresa. Em 24 horas, a carta foi respondida de maneira convincente e nos foi oferecida uma reunião com o CEO e o controller em Sorocaba. Finalmente, fomos presenteados com uma brilhante reunião de quatro horas com o Sr. José Roberto (CEO) e o Sr. Roberto Stefaneli (Controler). Dentre as coisas mais importantes ditas, podemos resumir que: - Cláudio Bardella, o controlador, está preparando Tereza, sua filha, para ser a acionista controladora pelas próximas décadas. Ela é formada em engenharia e possui MBA pela USP. Está trabalhando com o pai há mais de 10 anos. Todas as posições executivas são ocupadas por profissionais. - A empresa está aberta a vender a fazenda de 19.000 hectares adquirda em 1979 quando o Governo ofereceu um incentivo para desenvolver etanol através de pinus. As terras valem aproximadamente R$100MM; - A empresa também pode considerar vender R$90MM em ações de Vale, e isso se daria quando fiscalmente conveniente, ou quando os controladores vissem que o potencial de apreciação se exauriu. Uma outra solução (que oferecemos) seria doar as ações aos acionistas de Bardella (como o que aconteceu com Perdigão e Weg), evitando impostos sobre ganhos de capital. À parte da outra sugestão de realizar um split nas ações de Bardella, entendemos que a empresa reagiu muito bem a todos os pedidos, mostrando disposição para investigar todos os benefícios profundamente; - Bardella já está desenvolvendo stators para turbinas eólicas e está participando ativamente de grandes projetos do Brasil (e Panamá); - Bardella está tendo discussões avançadas com o BNDES para participar do boom em infra-estrutura; - A planta com a Alston no Norte do Brasil provavelmente poderá oferecer maior capacidade do que as atuais em Guarulhos e Sorocaba; Resumindo, nosso “feeling” é que a empresa provavelmente atingirá R$1Bi em receitas anuais no curto prazo (próximos 18 meses) com uma margem muito saudável (~20%). Começamos a dormir muito melhor após a reunião." duck_07, o analista, em 02.06.08 à 01h04

Duck_07, parabéns pela paciência de manter o ativo enquanto desprezado! O resultado está aí! Como investidor em valor, estava mais tranquilo quando custava menos de R$ 200,00 o ativo, pois era notável o valor de desconto em relação ao preço praticado no mercado. Hoje, o desconto existe pelas perspectivas futuras, mas não é aquela barganha da faixa dos R$ 150,00... a empresa tem que melhorar a rentabilidade patrimonial... Abraços, Em tempo, continuo com as Bardellas também, embora não façam mais parte da carteira small caps... Small caps.

Comento sobre a venda das ações da Vale de propriedade da Bardella: 01-A Bardella possui essas ações há algum tempo e dá a impressão de que o investimento foi feito na época correta e no momento certo. O custo de aquisição desses papéis é muito baixo e o valor que vier a ser apurado é praticamente todo lucro. 02 No momento as ações da Vale estão cotadas a mais de 4 vezes o valor patrimonial e tenho certeza de que a venda das ações é uma decisão pra lá de acertada, no caso disso acontecer. Se as ações da Vale fossem minhas eu também vendê-las-ia, sem pestanejar. 03-A Bardella vive um bom momento e tem condições de ganhar muito dinheiro com as obras que vêm sendo tocadas no âmbito energético, siderúrgico e metalúrgico e essa grana da venda das ações da Vale vai proporcionar uma excelente oportunidade da empresa participar e ganhar encomendas sem precisar recorrer a financiamentos, ou seja a deixa numa situação singular. 04-O Cláudio Bardella é um cara esperto e não joga para perder haja visto que a empresa dele foi a única do setor de bens de capital que conseguiu sobreviver a diversos planos econômicos e engabelações do antigo governo militar que levou à falência empresas como Vibase, Indústrias Villares, Cobrasma, Dedini e outras cujos nomes se perderam na poeira da história. Se a decisão da empresa vier a ser de vender ações da Vale estou com ela e não abro e acho que tem mais coisa por trás disso aí. Olho vivo que cavalo não sobe escada. duck_07, o analista, em 02.06.08 à 00h47

de acordo com o fundo Galleas, grande acionista da bardella, a empresa esta estudando vender a suas ações da Vale...

Para quem acompanha Bardella ai vai um grafico atualizado ate 29.05.08. Aparentemente o papel esta formando uma nova figura (uma cunha de alta?) mas o que deve preocupar os interessados e a fraqueza tecnica assinalada nos graficos pelos indicadores IFR, MACD e ADXR. A vista do exposto nao acredito que o papel tenha forças para ir alem do que está. Vamos entrar de novo no marasmo até que o movimento lateral seja superado. Mais paciência e haja saco! duck_07, o analista 30.05.08 às 09h36Gráficos GRATUITOS na br.advfn.com

CADÊ O GRIZZO?

hahahahhaah rumo aos 300,00 BARDELLA e Alstom hydro energias implantarao uma unidade industrial em Rondonia.O objetivo é viabilizar o acordo das duas companhias para fornecer equipamentos hidromecanicos e de elevaçao para usina santo antonio no rio madeira.A nova unidade pertencera igualmente a BARDELLA E ALSTOM.

duck parabéns pela nossa Bardella.

comentários sobre mov de hoje (14/05)? minha opinião? a fera ficou valente ... é que a fera tinha mêdo da ministra Marina ... será isto, caro Duck?

Oi Duck, verdade a Bardella estava parada mas agora foi... paciencia é tudo. O ativo saiu da carteira do small (oficial , nao pessoal) mas da minha nao, agora so alegria. Agora so esperar a itautec sair da jaula... a sapr acho mais dificl decolar mas vai la saber...

Até agora foram negociadas 9600 ações totalizando R$2.113.295,00 um volume anormal para um dia de negociação do papel. Esse volume indica que o papel vai subir ainda mais tendo em vista que ele acabou de sair de uma zona de congestão de preços (um retângulo de alta) e os preços rumam para um alvo inicial em torno dos 300 reais. duck_07 o analista

E a fera tá faminta: o volume negociado é muito grande e indica que vamos ter muitas e muitas alegrias já já! Quem não acreditou na nossa informação vai ficar chupando pirulito. Não se desespere se você não pegou o bonde da Bardella, porque temos outras alternativas que vão subir não tanto quanto ela, mas vão dar muitas alegrias também: Sanepar (sapr4) a 2,70 e Itautec (itec3) a 57,00 Não deixe de aproveitar as indicações, que são feitas por quem entende do riscado. duck_07 o analista (com doutorado no mercado desde 1967!) 08.05.08 - 16h18

so alegria nossa bardella rumo aos 250,00

Observação do dia e do momento: Hoje o mercado de Bardella - bdll4 - está muito ativo e agressivamente comprador, isso se deve a alguns fatores que vimos chamando a atenção aqui no fórum nos últimos dias: a) O papel já foi descoberto por analistas e administradores de carteiras institucionais, o que torna a ação compradora mais agressiva; b) O papel recém saiu de uma formação de congestão: retângulo de alta e deverá rumar até os 300 reais, essa é uma primeira parada. c) A ação compradora agressiva reflete também o resultado do 1º trimestre de 2008, que já é do conhecimento de alguns e o desdobramento que esse resultado terá ao longo do atual exercício conforme já comentamos. Agora meus amigos que investiram no papel é só esperar mais um pouquinho para mais alegrias! duck_07, o analista 08.05.08 às 11h22

Há umas poucas semanas um usuário aqui do fórum: alkimura, que acreditou na minhas informações sobre Bardella, aborreceu-se e vendeu suas ações. O ato precipitado e que denotava muita impaciência, transformou-se em castigo e o futuro mostrará para ele o quão errado ele estava quando decidiu alienar sua posição na Bardella. Um outro usuário daqui: griso, xingou-me, esbravejou e ficou menoscabando os meus posts, porque eu havia dito que as cotações da Bardella chegariam até tanto na data de 15.11.2007 e o papel jamais chegaria lá e ficou chateado e puto comigo. Na vida a gente não acerta sempre. Vejam Deus por exemplo: criou o paraíso e tudo de bom que poderia arrumar para o homem viver de forma tranqüila sem precisar investir no mercado, mas acabou errando porque antes do homem criou Lúcifer. Agora vejo que as minhas palavras eram proféticas e vão se tornar ainda mais no futuro próximo. Quem viver verá! Caso você tenha perdido o bonde da história e do mercado, não fique triste e nem acabrunhado, além da Bardella existem mais dois papéis que analisei e garanto vão dar muita alegria para quem acreditar neles. Quais são? Itautec (itec3) e Sanepar (sapr4), o primeiro na faixa dos 59 e o segundo, a 2,65. As análises que fiz dessas duas companhias indicam que são papéis diferenciados e que têm muito ainda para subir e alavancar. Ambas são companhias rentáveis, que pagam dividendos regularmente e não vão jamais assustar os seus acionistas com prejuízos ou patrimônio líquido negativo, como podem ser citados: gazo4, hoot4, imbi4, sclo4 e outros tantos que vem merecendo "investimentos" movidos à especulações ocasionais. Para finalizar, quem acreditar nas informações sobre itautec e sanepar vai se dar bem como estou me dando surfando na Bardella. E por falar nessa última, alguns fatos interessantes justificam ainda a entrada no papel ou a sua manutenção em carteira: a) Uma das primeiras encomendas do PAC foi direcionada para as obras da Usina de Santo Antônio, lá no Rio Madeira. E quem ganhou? A Bardella em conjunto com a Alstöm da Suécia. As duas empresas se uniram e montaram uma unidade industrial lá na região da Usina para evitar o transporte de unidades difíceis de serem transportadas de São Paulo até lá. (Fonte: Informação relevante enviada pela empresa à Bovespa e divulgada ao mercado em 11.04.08); b) Em 28.04.08 em AGO foi aprovada a distribuição de R$5,84 a título de dividendos; c) A carteira de encomendas da companhia que cresceu de forma significativa ao longo de 2007, continua a engordar e vai começar a apresentar seus frutos em 2008 e 2009. O lucro por ação esperado para o atual exercício é na faixa de R$30,00. d) Agora em maio estará sendo divulgado o ITR do primeiro semestre de 2008 e o lucro esperado deve vir na casa dos R$5,00 por ação. Diante de um quadro tão favorável, o que você que chegou até esse ponto lendo o que acabei de escrever está esperando para "mamonar" em Bardella e também em Itautec e Sanepar? Não deixe a oportunidade bater na sua porta e você não atendê-la porque está "encagaçado"?

Cuidado! Perigo! Fera fora da jaula!

Acabou de ser realizado um leilão e a fera faminta atingiu os 227 reais. Será que vão segurar?

Nos últimos meses as ações da Bardella vinham caminhando dentro de um retângulo (agora confirmado como de alta)! É como se uma fera esfaimada saísse da sua jaula. Agora vamos aos 300? É interessante observar que quando Bardella estava a 77 reais em março do ano passado e avisamos aqui no Fórum, poucos se manifestaram e outros o fizeram com reserva e agora tá aí o bicho cevado e forte. Agora é hora de começar a olhar outras oportunidades e aí vão elas: Itautec: itec3 Sanepar: sapr4 Pra quem gostar e acreditar é comprar e correr para o abraço. duck_07 02.05.08 - 11h09Gráficos GRATUITOS na br.advfn.com

Alô oziduda, Ninguém está disperso, apenas as cartas estão todas na mesa e por enquanto é isso. A minha avaliação é a seguinte: Existe uma disputa no Conselho de Administração da Bardella e que consiste numa desavença entre um conselheiro e a turma do Cláudio Bardella. É o que transparece da ata do CA. Verificando como é a composição do controle acionário não dá para ninguém arrostar com o Cláudio Bardella, tendo em vista que a posição acionária do cara é muito significativa e ele jamais irá abrir mão da forma como administra a empresa. A impressão que ficou é que a empresa postergou o reconhecimento de receitas e lucros para o futuro já que a venda parcial da carteira de Vale que a empresa possuía dava folga suficiente para uma distribuição de dividendos que satisfazia ao minoritário. Você pode verificar que a carteira de encomenda dos caras fechou em número recorde e na minha opinião isso em algum momento do futuro vai aparece como lucro. Juntando todos os pedaços dá para entender porque o papel evolui pesadamente e tem um comportamente que irrita até mesmo quem tem paciência chinesa. Aguardemos pois. Na minha opinião o papel vai dar muitas alegrias em 2008 e 2009 já que nos últimos 12 meses ele subiu apenas 164%. abraços do duck_07

Valew gente, mas o filho pródigo a casa pode voltar!!!! Acredito que até final deste ano possa estar acima de 400 reais, fora a intenção de entrada no novo mercado. Empresa belíssima, pena que entrei errado nela a 180, veio a crise, vi chegar a 120 se nao me engano, mas temos que ser mãos fortes. Sucesso a todos que ficam e parabéns por suas análises Duck, você faz a diferença!!!!