PRIO S.A (PRIO3) Discussão

BRAVA não consegue Autorização da ANP, pois então tá fácil pra ninguém.

Bom dia sócios Vamos remar tudo de novo! Eh faseeeee essa nossa!!!

Maravilha. Muito obrigado.

Eu to dizendo o seguinte:Compra BRAVA.Venda Potiguar para Recôncavo.Venda Atlanta e aqueles blocos de Sergipe e Foz do Amazonas pra PRIO.Venda os campos terrestres para quem se interessar.Desossa a empresa em partes.Do contrário, na tocada que vão, irão apenas queimar caixa com dívida, ardendo nas derretidas do brent e não se aproveitando dos episódios de alta, diante das travas do hedge.Eu, definitivamente, não acredito no management da empresa.Mas pra você ver, até tenho um pouco, para o caso de estar errado.[quote=ike jp - Post #36317 - 05/Nov/2024 02:31]E quem disse que ele não está comprando? BRAV3 está entre as maiores posições de alguns fundos do Banco Master, do qual Tanure supostamente é sócio (supostamente porque não figura diretamente como sócio do Banco, história comprida...).Sobre vender Atlanta e Potiguar, só se ele quisesse sepultar a Brava de vez. Esses ativos são a jóia da coroa deles. A margem ebitda de Potiguar é o dobro dos demais ativos originários da 3R. Atlanta quando começar a produzir (possivelmente em dezembro) deve ter boas margens também.Penso justamente o contrário, que deveriam vender o resto: ativos terrestres de baixa produção e Papa Terra que é só rolo. Dá uma enxugada na dívida, fica uma empresa uns 30% menor porém mais rentável.[/quote]

Bom dia.Depois de meses de produção oscilante, perdi a noção de qual a produção plena da Prio.Olhando a tabela liberada ontem, com base nas médias de 1T24 e 2T24 eu diria que a produção normal seria na casa dos 90 kb/d.

E quem disse que ele não está comprando? BRAV3 está entre as maiores posições de alguns fundos do Banco Master, do qual Tanure supostamente é sócio (supostamente porque não figura diretamente como sócio do Banco, história comprida...). Sobre vender Atlanta e Potiguar, só se ele quisesse sepultar a Brava de vez. Esses ativos são a jóia da coroa deles. A margem ebitda de Potiguar é o dobro dos demais ativos originários da 3R. Atlanta quando começar a produzir (possivelmente em dezembro) deve ter boas margens também. Penso justamente o contrário, que deveriam vender o resto: ativos terrestres de baixa produção e Papa Terra que é só rolo. Dá uma enxugada na dívida, fica uma empresa uns 30% menor porém mais rentável.

Nos JOAs, os acordos de parceria para a produção de petróleo em Campos com mais de um sócio, existe uma coisa chamada “Loan in Kind”, ou “empréstimo in natura”. É assim, a Repsol Sinopec tem direito a 10% da produção, e a PRIO 90%. A rigor o certo seria “produziu 100 mil barris, toma aqui 90 pra Prio e 10 potes Repsol”. Mas isso é impraticável pois ninguém vai comercializar meros 10 mil barris. Então é como se a parte minoritária ficasse “emprestando” os 10% dela para a parte majoritária até o volume emprestado chegar em um patamar que permita você encher um navio tanque e vender.

Ok. Muito obrigado.

Sinopec é dona de 10% de Albacora leste. Todo outubro, a venda é revertida para eles para pagar o correspondente a 10% da produção do ativo.

Alguém poderia explicar a observação "3", por favor? Muito obrigado antecipadamente.

Dados operacionais https://api.mziq.com/mzfilemanager/v2/d/cecb3d3e-6bd6-4edd-b9b3-3cacde780cac/39520865-4622-cdcd-4a8e-2927c65410fb?origin=2

Um comentário a parte.Tanure já se meteu em tanta empresa enrolada (Westwing, Mobly, Gafisa, Alliança, Light - pra citar algumas).Não entendo como ele ainda não se meteu ali em BRAVA.Os caras tem uma montanha de short (17%) e não tem controlador definido.Uma entrada ali e Tanure causaria uma bela confusão.Entendo que assumir BRAVA, vender ATLANTA e blocos vizinhos pra PRIO e Polo Potiguar pra Recôncavo faria bastante sentido.Tirando aquele management de lá, as partes separadas e devidamente repassadas valem mais que a soma das partes.

Ike, realmente viés todo mundo tem.Eu confesso que não tinha grandes expectativas em relação a nenhuma das alternativas postas no 2o turno de 2022, e ainda assim algumas coisas tem ido piores e outras até melhores. No geral, mais um governo que olha apenas para o próprio rabo e não direciona nossas questões estruturais, exceção talvez a malfadada reforma tributária que tenho certeza que o Congresso irá estragar até onde os lobbies desejarem.Isso posto, nem tudo tem sido ruim para bolsa.Da minha carteira de mercado interno, algumas ações apresentam performances extraordinárias:CEAB3 - de 2,29 para 13,43 +486%GUAR3 - de 6,52 para 9,15 +40%INBR32 - de 11,05 para 37,35 +238%TECN3 - de 2,12 para 5,24 +147%Esses são 4 papéis que tinha na minha carteira e tenho até hoje com as respectivas cotações de 29/12/22 e hoje.Claro, também estou tomando prejuízo em alguns:HBRE3 - de 4,51 para 4,57 (mas entrei acima de 5,00)PETZ3 - de 6,26 para 5,23 -17% (só que nessa eu sai abaixo dos 5,23 de hoje, entreguei no 4,55)Mas de um modo geral, não to vendo uma sangria na bolsa como vc está dizendo. A própria PRIO3 estava 37,21 no final de 2022 e hoje está em 40,88. Muito frustrante depois de tudo, mas sigo bastante confiante na empresa.Embora não ache que aqui seja lugar de discutir política, como isso nos afeta, me atenho a dizer que esse governo é mais um dos populistas que nosso país sempre tem. Exceção é o contrário. Mas o país cresce 3%, desemprego é baixo e o déficit primário é de 0,5% do PIB.Se tá longe de ser uma maravilha, também não é uma catastrofe como o mercado costuma pintar.O pior de tudo é que olhando de fora, me parece que conseguir uns R$ 100 a 200 bilhões de corte de custos não deveria ser um baita problema num orçamento de mais de 2 trilhões de reais, ainda que mais de 90% esteja comprometido. Tem que revogar algumas vinculações e sei que quando fizerem, quem quer que esteja na oposição virá com todo terrorismo demagógico de sempre. Assim como esses que estão lá no governo fariam se estivessem na oposição. O fato é que a galera toda ali (3 poderes) tá pouco se importando com o país. Todo mundo comprometido com o seu.Apesar dessa gente, ainda consigo preservar um otimismo bem cauteloso.Mas claro, se você for ouvir apenas opinião de gestor que tá tomando mais de 50% de saque pois faz 3 anos que vem errando a mão (mas colocam toda culpa de sua incapacidade de ler o cenário no governo) - ai de fato temos que vender tudo e nos mudar do país de mala e cuia.[quote=ike jp - Post #36309 - 04/Nov/2024 17:28]Todos temos vieses, admitamos ou não. E nossos vieses interferem em nossos julgamentos e tomada de decisões.Após as eleições de 2022, imaginando os rumos do país dali em diante, resolvi adequar meu portfólio de ações ao futuro que eu previa. Saí de praticamente todas as posições ligadas a mercado interno e concentrei 90% do patrimônio em empresas cuja receita era majoritariamente em dólar. Imaginei que dessa forma estaria protegido dos problemas da economia local e interferências governamentais. Seria até um hedge, visto que quando a economia local vai mal o dólar via de regra dispara. Hoje olhando em retrospecto, acho que menosprezei o poder de destruição econômica de um governo de esquerda. Destruição que não se dá somente via gastos, vem por quebra de confiança, controle do estado, interferências de todo tipo, insegurança jurídica, afugentar investimentos, enfim atrapalhar de várias formas.P.S. Apesar do meu viés, ou talvez devido a ele, as coisas estão acontecendo muito parecidas com o que imaginei há dois anos atrás. Só não achei que a merda iria de espalhar tanto, a ponto de respingar na nossa Prio.[/quote]

Todos temos vieses, admitamos ou não. E nossos vieses interferem em nossos julgamentos e tomada de decisões. Após as eleições de 2022, imaginando os rumos do país dali em diante, resolvi adequar meu portfólio de ações ao futuro que eu previa. Saí de praticamente todas as posições ligadas a mercado interno e concentrei 90% do patrimônio em empresas cuja receita era majoritariamente em dólar. Imaginei que dessa forma estaria protegido dos problemas da economia local e interferências governamentais. Seria até um hedge, visto que quando a economia local vai mal o dólar via de regra dispara. Hoje olhando em retrospecto, acho que menosprezei o poder de destruição econômica de um governo de esquerda. Destruição que não se dá somente via gastos, vem por quebra de confiança, controle do estado, interferências de todo tipo, insegurança jurídica, afugentar investimentos, enfim atrapalhar de várias formas. P.S. Apesar do meu viés, ou talvez devido a ele, as coisas estão acontecendo muito parecidas com o que imaginei há dois anos atrás. Só não achei que a merda iria de espalhar tanto, a ponto de respingar na nossa Prio.

https://eixos.com.br/gas-natural/mercado-de-gas/brava-energia-fecha-contrato-de-fornecimento-de-gas-com-a-copergas/

Ótimos pontos de vista do Ministro e Givanildo. Parecem antagônicos mas não são, inclusive concordo com ambos. Não resta dúvida que a empresa é competente e faz a parte dela muito bem. É certo que está travada por culpa do Ibama e não dela. Mas no final das contas que diferença faz no resultado da empresa de quem é a culpa? A verdade é que a Prio está com seu crescimento travado, gerando no momento menos caixa do que gerava há um ano atrás. Isso é fato. Se uma empresa faz tudo certo e mesmo assim um ano depois, por motivos externos que não se sabe por quanto tempo vão atrapalha-la, ela receita e lucra menos, essa empresa deve valer mais ou menos?

A tacada de mestre da diretoria seria anunciar amanhã à noite o cancelamento de 5% das ações em tesouraria, associado com um novo programa de recompra de ações de até 80M de papéis. Não me surpreenderia se isso acontecer.

Bom dia a todos! Temos tudo para ter uma boa alta aqui hoje. Ventos favoráveis soprando. Vamos torcer! Bons trades a todos

Absurdo isso! Trata-se de um claro boicote à empresa e aí país, como diz o Alcolumbre. E se as empresas ignorarem o Ibama e passarem a operar sem as licenças? Seria muita loucura? É inadmissível uma autarquia como essa prejudicar o país dessa forma! E aquela ET do Ministério do Meio Ambiente não faz nada, absolutamente nada. É só bla-bla-bla falando abobrinhas mundo afora. https://br.investing.com/news/politics/alcolumbre-diz-que-ibama-boicota-o-brasil-com-margem-equatorial-1382901

Esse fórum é muito bom. O que me assusta um pouco aqui é que o pessoal tem uma dificuldade extrema em perceber que, na situação em que estamos, as competências e qualidades da Companhia tem pouquíssima influência no preço da ação.

Esse é o momento em que toda e qualquer fala positiva em relação à PRIO será incapaz de mudar o sentimento de decepção com a estagnação do preço da ação nos últimos 15 meses, mesmo sabendo que a motivação principal disso tudo é o Ibama, estando, portanto, fora do controle da empresa. Mas quem conhece a fundo a empresa deve estar convicto que logo o preço será destravado e a projeção à frente indica valorização substancial. Também deve confortar os sócios que estão aqui buy and hold o fato de termos um nível de eficiência e geração de caixa livre na PRIO raramente visto em outra indústria do mesmo segmento, como também raramente visto em qualquer outra empresa em todos os demais segmentos do mercado; os atuais múltiplos associados à cotação na bolsa muito amassados, de modo que, para a empresa ficar barata no final de 2025, o preço justo terá que superar R$ 100,00; saber que a empresa é gerida diretamente por donos, integrantes da Diretoria e Conselho, que não vendem suas ações e estão sempre adquirindo mais, demonstrando a enorme confiança que eles tem na empresa. Apenas a título de exemplificação e sem citar os nomes, tem dirigente na PRIO que possui 22 milhões de ações, outro cerca de 12 milhões de ações, outro quase 2 milhões de ações, etc. Essas pessoas tem suas vidas financeiras pessoais depositadas na PRIO e querem o sucesso da empresa tanto ou mais que todos os demais sócios. Nós acreditamos na empresa, ao passo que eles acreditam e estão fazendo, sendo que ninguém jamais colocou qualquer dúvida sobre a capacidade e elevada competência dessas pessoas na entrega de resultados elevados e sustentáveis. E estamos vendo isso ininterruptamente nos últimos 10 anos, mesmo nesse período de longa lateralização da cotação na bolsa. As palavras podem não fazer efeito nesse momento, mas a história e o que já se sabe que está por vir na PRIO deveriam gerar muita confiança em nós, sócios minoritários.

Entendo a questão do carrego Ministro. Considere que estamos falando de uma empresa que hoje já produz 110k de barris por dia e até o fim do primeiro semestre de 2025 pode tá produzindo 150k. Tem várias formas de interpretar isso tudo. Inclusive, o dólar alto é melhor pra empresa.

As mãos sujas de óleo vão voltar.

Essa é sua visão

Infelizmente vamos passar por um período muito, muito difícil em termos macro. Poucos já se deram conta disso, mas o que está por vir será pior que o período Dilma 2013-2015.Ainda estou comprado, mas sinceramente, estou começando a repensar se realmente vale o custo do carrego durante esse período.O que estamos vendo é uma equipe altamente motivada para executar a completa destruição do nosso poder de compra, da nossa moeda e do Brasil como um todo. A Prio não é uma ilha. Ela está no Brasil e vai sofrer as consequências.Minha visão é que deixamos de ter uma equipe econômica de primeira por conta de um "nojinho" e frescura que boa parte da classe média e alta do país tinha do antigo presidente.A conta chegou. Tiraram o "Bozo", mas ganharam inflação, dólar explodindo e crise, fora a falta de volume na B3.Parabéns aos envolvidos.

Na minha visão sócio é temporário, sofrido nesse ano, mas também no longo prazo colheremos os bons momentos, disparadas, ótimos balanços, incorporar aquisições no ato da compra e pegar bons momentos de mercado Curioso para saber quanto será o custo de produção quando PRIO tiver a todo vapor com Wahoo e demais ativos Daqui um ano já deve ter comprado a parte restante de peregrino e quem sabe já ter começado a desbravar o golfo do México

Tomara que essa bordoada que estamos levando seja a precificacao do balanço Porque se não for estamos bem enrascados

Prio (PRIO3): XP projeta tombo no lucro do 3T24; 3 fatores devem prejudicar empresaPorRaquel Lauren01 nov 2024, 18:39 - atualizado em 01 nov 2024, 18:39Menor produção, vendas e preço do Brent fazem XP projetar resultados fracos para a Prio (PRIO3) no terceiro trimestre, de acordo com relatório divulgadoA empresa divulgará seus resultados do terceiro trimestre no dia 5 de novembro.Segundo projeção da corretora, o lucro líquido da empresa deve ter queda de 45% em relação ao trimestre anterior, estimado em U$ 147 milhões.Já receita líquida foi projetada para U$ 510 milhões, 30% menor no trimestre e 38% em relação ao ano anterior.Enquanto isso, o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) é estimado em U$ 356 milhões, 36% menor em relação ao trimestre anterior e 38% em relação ao ano anterior.A produção da companhia – cerca de 70 mil barris equivalentes por dia, já divulgadas previamente – ficou abaixo das expectativas da corretora, com uma queda de cerca de 22% em relação ao trimestre anterior, devido à paralisação de três poços e manutenção na linha de offtake (venda e carregamento) realizada em setembro.Já para os offtakes, foi visto uma diminuição de 24% em relação ao trimestre anterior, ainda mais do que a produção, devido a um estoque líquido no 2T24. fiscal em foco; dólar fecha no maior nível desde maio de 2020Os preços médios do Brent no trimestre também sofreram queda de 5% em relação ao trimestre anterior.Ademais, a corretora reitera que o preço de referência da PRIO deve cair ainda mais – cerca de 8% – em relação ao trimestre anterior – com base no volume comercializado em cada mês.Apesar disso, a XP prevê pequenas melhorias de curto prazo, com a reativação de poços parados e ganhos na reativação de poços parados que podem acrescentar cerca de 4-6 mil barris equivalentes por dia para sua produção.Ainda que os resultados não sejam os melhores, a XP pondera que as quedas são substanciais e não representativas dos resultados futuros.https://www.moneytimes.com.br/prio-prio3-raql/amp/

O nível do sujeito

Presidente do Ibama