Resumo Webinar de Resultados da PRIO 06/11/2024 15:00 CEO Roberto Monteiro Melhor ponto do semestre foi a aquisição de Peregrino. O pior foi a redução da produção, que passou a 70 mil barris por dia, fruto de paradas necessárias para manutenção. Adicionalmente TB ficou sem poços sem produzir e até hoje tem dois poços dependendo de autorização do Ibama para intervenção. Lifting cost – não houve aumento de opex, que continua otimizado. Ocorre que a produção diminuiu por conta das paradas dos poços e o opex teve que ser dividido por uma quantidade menor de barris....
Resumo Webinar de Resultados da PRIO 06/11/2024 15:00 CEO Roberto Monteiro Melhor ponto do semestre foi a aquisição de Peregrino. O pior foi a redução da produção, que passou a 70 mil barris por dia, fruto de paradas necessárias para manutenção. Adicionalmente TB ficou sem poços sem produzir e até hoje tem dois poços dependendo de autorização do Ibama para intervenção. Lifting cost – não houve aumento de opex, que continua otimizado. Ocorre que a produção diminuiu por conta das paradas dos poços e o opex teve que ser dividido por uma quantidade menor de barris. Deve terminar o ano com cerca de 85 mil barris dia, sem contar com Peregrino. Fez vários treinamentos de segurança. Empresa focada em ESG, bem-estar dos funcionários e atuação social e cultural. O poço 10 de TB é oi maior do campo e também o maior produtor de gás. Como está parado, teve que queimar diesel, aumentando de emissões. Esperar as anuências do Ibama antes do final do ano ou muito antes disso. O 3 principais pontos de atuação nesse último trimestre são: licença para Wahoo (atraso de mais de um ano); eficiência operacional de Albacora Leste, que melhorou muito a eficiência e até dezembro chegará no ponto ideal. 3 turbinas, 2 compressores e 2 separadores de água vão resolver em definitivo a questão da eficiência. Foi mais complicado do que era esperado. Recebeu as sísmicas no meio do ano e logo começará a revitalização do campo. COO Francilmar O lifting cost é o principal trabalho da PRIO. O aumento já foi explicado que foi em decorrência das paradas, ausência de licenças ambientais para intervenção, etc. Deve melhorar no próximo trimestre. Frade teve 5 dias totalmente parados. Por isso a baixa eficiência operacional. Teve que parar também para uma inspeção do sistema, que é obrigatória. 85% de eficiência. Também não conseguiu ainda compensar o declínio de produção natural do campo. Polvo e TB – 3 poços parados entre maio e junho. Um voltou a funcionar. Dois ainda estão parados. A bomba de fundo queimou e precisa de licença do Ibama para fazer o reparo. Já devia ter recebido essa licença. Operação rápida, em menos de 30 dias resolve. Um desses poços produz gás para a plataforma. Compensou com diesel, que é mais caro. Albacora Leste teve uma parada programada há mais de um ano. O impacto na produção foi por isso. Está trabalhando com a substituição dos grandes equipamentos por novos, especialmente turbinas. A geração de energia será totalmente novo em novembro e a eficiência voltará a superar 90%. Compressão fica todo reparado até o final do ano. No início de 2025 Albacora não terá mais problemas de confiabilidade. Wahoo a sonda está esperando para trabalhar. Lançamentos de linha também. O que está atrasando é a licença ambiental. A perfuração deve sair logo. Cada poço deve durar no máximo 3 meses. No geral, de 6 a 8 meses para concluir. CFO Milton Rangel Brent médio foi de 76,4 dólares. Menor produção no período resultou8 em menor volume de vendas. Pagou imposto com algumas vendas internas à Petrobras. Margem Ebitda de 68%, o que é muito bom. Não há dívida a ser paga em 2025. No segundo semestre de 2026 tem a maior parte da dívida vencendo, a exemplo dos Bonds e dívidas locais contraídas agora para ajudar na compra de Peregrino. Tem tempo suficiente para recompor essas dívidas, quando o mercado estiver melhor. Mas a dívida continuará abaixo de 1,2 ebitda mesmo após pagar os 40% de Peregrino. Hoje tem mais de 2.100 bi de dólares em Caixa e dívida líquida de menos de 800 milhões de dólares. Segurança total para pagar o restante dos 40% de Peregrino. Perguntas e Respostas - Pedro Soares – BTG Licença de Wahoo – A partir da Publicação do Rima teve um prazo de 45 dias. E agora? O prazo da consulta pública venceu dia 1/12/2024 e não teve sequer uma manifestação. Nesse sentido foi muito positivo. Teve um pedido de esclarecimentos do projeto de execução e a PRIO já respondeu ao Ibama. Agora a bo9la está com o Ibama. Recompra de ações, programa atual que é válido até agosto de 2025. Vai continuar e acelerar? Comprou 0,5% das ações desde que comprou Peregrino. Continuará comprando até completar ois 10% e isso deve acontecer muito antes de agosto. Quer chegar em 0,4 de dívida no final de 2025 e o restante é para recompra. Bruno Montanari – Morgan Wahoo e anuências para manutenção nos poços parados – expectativas? TB piora as emissões sem a possibilidade de reparo dos poços sem a anuência do Ibama. É a mesma licença do poço 8 que foi concedido em agosto de 2024. A cada novo pedido ne informação fica evidenciado que resta menos para o Ibama perguntar. A licença para perfuração deve acontecer logo, pois não tem muito mais responder ao Ibama. A licença para lançamento idealmente seria bom que viesse até final de dezembro. Grande – volume maior de água. Como está lidando e se é possível voltar a produzir como antes? Novas áreas devem recompro a produção. Os próximos passos vão nesse sentido. Gabriel Barra – Citibank Wahoo usará a sonda própria. Ocorre que Albacora Leste será redesenvolvida com essa sonda também. Para os reparos nos poços parados em Frade e TB/polvo, seria possível alugar uma sonda? TB pode conviver tranquilamente com a perfuração em Wahoo, pois tem fases em que a sonda fica subutilizada. Exemplo: Faz dois poços em Wahoo e vai para TB. O único poço que precisará de uma sonda exclusiva é o ODP3 em Frade, pois não sabe o que ocorreu no poço e pode precisar de mais tempo de sonda. Internacionalização da PRIO? A busca na Bacia de Campos continua e comprar os 60% restante de Peregrino seria ótimo. A única área externa que interessa é na bacia do Golfo do México. Tem olhando coisas lá, mas por ora é apenas uma tese. No momento o foco principal é o close de Peregrino. Alugar uma sonda depende de oportunidade de mercado. Quando tivera s licenças, vai olhar no mercado e fazer tomada de preço. Os ativos próprios garantem a continuidade, mas sempre a PRIO está olhando oportunidades de sonda e barcos para acelerar a produção. Marcondes – Bank of Améwrica Existe janela limitante para a janela de lançamento de linhas em Wahoo? Com os barcos que a PRIO já possui, precisará de 6 meses para concluir o serviço. Mas precisará de mais barcos e só vai a mercado procurar quando sair a licença. Um barco leva 45 dias para chegar no Brasil. Com uma licença prévia já é possível fechar com os barcos. Peregrino. 100 mil barris dia vai continuar? Essa produção depende da perfuração de 3 a 4 poços por ano. A ideia da Equinor é manter a produção próxima à capacidade do FPSO. Rodrigo Almeida – Santander A produção de 85 mil no final do ano depende da retomada dos poços parados? A expectativa é maior, mas a PRIO considera 85 mil com as ações previstas nesses poços em TB, mas também vem um pouco mais de óleo em Albacora L,este. Albacora Leste vai ter nova parada programada nos próximos meses? Não tem mais parada programada por conta da instalação dos equipamentos até o final do ano. Frade terá parada programada quando for interligar Wahoo. Uso de diesel em TB impactou quanto no lifting cost da empresa? 50 mil dólares por dia a mais por conta do diesel e a empresa tenta compensar com outros ativos. Regis Cardoso – XP Wahoo. O melhor dos casos é no início do segundo semestre de 2025? Vai começar com um poço produzindo de cada vez? Vai perfurar 2 poços e depois mais dois. A chance maior é ter o óleo com dois poços, entre maio e agosto. Esse intervalo longo é em função da licença ambiental de instalação. Peregrino: Close ocorrem ainda neste ano? Capex no início? Vendas de imediato para a PRIO? Deve fechar o close brevemente. Assim que fechar, consolida. A média mês deve ficar mais para 90 do que para 100 mil barris no campo. Aí ficam 36 mil para a PRIO. As vendas da PRIO ocorrerão quando chegar em aproximadamente 900 mil barris acumulados. Tasso Vasconcelos - UBS 85 + 40 de Wahoo + 36 de Peregrino. Dá para pensar em 170 mil barris dia no final de 2025? Tem a eventual compra de 60% restante de Peregrino, mas ainda assim é factível pensar em aquisição do Golfo do México? Roberto Monteiro acha que faz mais sendo 150 mil barris. 170 só quando Albacora Leste sofrer a revitalização, que acrescentará pelo menos mais 30 mil, mas só em 2026. Final de 2025 e início de 2026 é mais provável pensar seriamente no Golfo do México. Bruno Amorin Dividendos e recompra de ações? Para chegar nos 85 mil só precisa da anuência para os poços de TB. Com a melhora da eficiência de Albacora, deve superar os 85 mil barris em 2024. Recompra de ações continua porque a ação está muito barata. Dá mais resultado para os acionistas.
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