O lucro líquido da Porto Seguro (BOV:PSSA3), uma das maiores seguradoras do país e associada ao banco Itaú Unibanco, alcançou R$ 387 milhões no quarto trimestre, um aumento de 44% em relação ao mesmo período do ano passado, informou hoje a empresa. Excluindo-se os efeitos não recorrentes da venda da participação do IRB (Brasil Resseguros S.A.) em 2017, o lucro líquido aumentou 34% no ano, atingindo R$ 1,3 bilhão, destacou a seguradora. O Porto Seguro Auto foi o produto que mais contribuiu para o aumento da lucratividade, com um resultado quase duas vezes superior ao ano anterior.
A rentabilidade do negócio (Retorno Médio sobre o Patrimônio Líquido, ou ROAE) alcançou 22,5% ao ano no trimestre e 19,1% no ano. Como referência, a rentabilidade dos negócios da Porto Seguro com capital ajustado (sem excesso) e considerando uma rentabilidade de investimentos de 100% do CDI seria de 22,4% no trimestre e de 23,5% no ano, ou seja, ficou perto do ganho dos juros no trimestre e um pouco abaixo no ano.
Dividendos de R$ 1,4 bilhão
Em 2018, a companhia recorreu ao pagamento recorrente de proventos, distribuições extraordinárias de dividendos no valor de R$ 800 milhões, buscando assim o aumento de eficiência no uso do capital. Desta forma, o total de dividendos distribuídos em 2018 atingirá R$ 1,4 bilhão, o maior valor desde a abertura de capital em 2004. O dividendo terá de ser ainda aprovado na assembleia de acionistas marcada para 29 de março.
Em nota, a seguradora diz que “está satisfeita com os resultados alcançados e segue otimista com o desempenho de seus negócios por meio da estratégia de crescimento com foco na rentabilidade”, principalmente em função da baixa presença da indústria de seguros em relação ao PIB do país e do potencial dos demais setores em que atua, como gestão de recursos e previdência privada.
Bom resultado e ações em alta
Após um começo de ano mais pressionado em 2018, a companhia voltou a mostrar evolução nos seus números, com a receita total chegando a R$ 4,7 bilhões no último trimestre, contra R$ 4,5 bi tanto no quarto de 2017 quanto no terceiro de 2018, destaca a corretora Coinvalores. O resultado financeiro, no entanto, foi o grande destaque do trimestre, com a carteira de investimentos atingindo uma rentabilidade de 166% do CDI, contra 107% há um ano. A boa evolução nos negócios financeiros (cartão de crédito, financiamento e consórcio) também favoreceu o lucro líquido do período. às 11h15, a ação ordinária da Porto subia 0,71%, enquanto o Ibovespa recuava 0,84%, para 97.040 pontos.
Compensação pela queda dos juros
Em 2018, a rentabilidade da Porto Seguro foi impulsionada pelo aumento do resultado operacional, suportado pelo melhor índice combinado histórico. A rentabilidade das aplicações financeiras acima do mercado contribuiu para mitigar os efeitos da redução da taxa de juros no resultado financeiro. Além disso, a empresa expandiu as receitas das principais linhas de negócio, superando os efeitos do baixo crescimento econômico.
Prêmios de seguros cresceram 5% no ano puxados por carros
Na operação de seguros, os prêmios cresceram 2% no quarto trimestre e 5% em 2018 como um todo. No acumulado do ano, os prêmios do seguro de automóvel aumentaram 4% sobre 2017 e registraram um menor ritmo no último trimestre (+1% sobre 2017) quando comparado aos nove primeiros meses do ano. A queda foi reflexo da redução de preços dos seguros diante da queda nas frequências de sinistros. “Adicionalmente, a companhia voltou a expandir frota, aumentando em cerca de 180 mil veículos sobre o mesmo trimestre de 2017, ampliação decorrente principalmente da oferta de alternativas mais acessíveis, como os produtos Azul Leve e Itaú Auto e Roubo, além dos efeitos positivos da recuperação gradual na venda de veículos novos”, informou a empresa.
Maior crescimento em 7 anos das demais linhas
Nos demais seguros, o Porto Seguro Saúde obteve o maior crescimento anual de prêmios (+19%) dos últimos sete anos, alavancado pelas vendas do produto Pequenas e Médias Empresas (PME) e por ajustes na operação, enquanto a expansão dos produtos Porto Seguro Vida (+2%) e Patrimoniais (+4%) ficaram abaixo da evolução de anos anteriores. Contudo, a empresa percebeu enorme potencial em função da reduzida presença de mercado desses seguros.
Melhora no índice combinado com sinistralidade baixa
O índice combinado de seguros registrou uma melhora de 1,4 p.p. no trimestre, consequência da redução de 2,2 p.p. na consolidação dos índices de despesas administrativas e operacionais. Os esforços para capturar sinergias e benefícios dos investimentos realizados, por meio da intensificação no uso da tecnologia e de ajustes de processos, resultaram em ganhos de produtividade, sendo que nos últimos três anos houve uma redução de 3,1 p.p. na somatória dos índices de despesas administrativas e operacionais.
A sinistralidade aumentou 0,6 p.p. em relação ao quarto trimestre de 2017. No entanto, permaneceu 3 pontos percentuais abaixo da média dos últimos três anos.
Resultado financeiro cresce 93%
Nos negócios financeiros e serviços, as receitas aumentaram 5% no trimestre, impulsionadas pelas operações de crédito, que expandiram 14% (em relação ao mesmo trimestre do ano anterior), mantendo o índice de inadimplência acima de 90 dias (5,4%) em linha com a média de mercado, de acordo com o Banco Central.
O resultado financeiro foi 93% superior ao do mesmo período de 2017, impulsionado pelo desempenho das alocações em renda variável e dos títulos com juros indexados à inflação. A rentabilidade trimestral da carteira (por exemplo Porto Seguro Previdência) foi de 2,6% (166% do CDI) e de 8,7% (135% do CDI) no ano.
Com isso, a empresa fechou o quarto trimestre com uma Receita Total de R$ 4,7 bilhões, aumento de 5%, Prêmios Auferidos de R$ 4,0 bilhões (+2%), Receita dos Demais Negócios, R$ 619 milhões (+5%), Resultado Financeiro, R$ 298 milhões (+93%) e Lucro Líquido de R$ 387 milhões (+44%).
