Intelbras: XP destaca transformação que a empresa passou nos últimos anos e sua forte execução comercial

A XP destaca a transformação que a empresa passou nos últimos anos, de montadora de aparelhos telefônicos para fornecedora de equipamentos sofisticados.

A principal vantagem competitiva da Intelbras (BOV:INTB3) está em sua plataforma de distribuição exclusiva. Cerca de 75% da receita da empresa vem das vendas para 370 distribuidores que vendem seus produtos para uma rede de mais de 80.000 revendedores. Esse relacionamento diferenciado foi construído ao longo dos mais de 40 anos de atuação da empresa e dificulta a entrada de novos concorrentes no mercado brasileiro, dada a fidelidade desse rede de distribuição e revenda.

Os analistas Bernardo Guttmann, Marco Nardini e Marcella Ungaretti escrevem que a empresa se baseia em forte execução comercial, apoiada por uma rede de distribuição difícil de replicar que atende todo o mercado endereçado no país.

Também enxergam uma dominância em mercados de alto crescimento; criação de novas linhas de produtos, incluindo energia solar, acelerando o crescimento sólido e rentável com um ROIC elevado; e marca local líder e bem reconhecida. A XP informa, ainda que, não veem esse raro alinhamento de crescimento e retornos precificados nos preços atuais das ações.

XP inicia cobertura com recomendação de compra e preço-alvo de R$ 37,00…