3R Petroleum (RRRP3): lucro líquido de R$ 469,8 milhões no 3T22, crescimento de 1364,0%

A 3R Petroleum reportou lucro líquido de R$ 469,8 milhões no terceiro trimestre de 2022, revertendo prejuízo de R$ 14,1 milhões reportado no mesmo intervalo de 2021, crescimento de 1.364,0% comparado ao trimestre anterior e +R$ 483,9 milhões comparado ao prejuízo líquido registrado no mesmo período de 2021.

A companhia diz que o desempenho foi “suportado pelos resultados operacional e financeiro”. Em conclusão da dinâmica, além do impacto positivo do benefício fiscal da Sudene nos Polos Macau, Areia Branca e Rio Ventura, e da ativação de créditos fiscais oriundos do prejuízo fiscal acumulado nas subsidiárias 3R Candeias (Polo Recôncavo) e 3R Offshore (Polo Peroá).

A receita líquida somou R$ 502,4 milhões no terceiro trimestre deste ano, crescimento de 161,4% na comparação com igual etapa de 2021.

Esse resultado reflete o importante incremento na produção do Cluster Recôncavo, a incorporação do primeiro ativo offshore ao portfólio – Polo Peroá, a incorporação do Polo Fazenda Belém ao Cluster Potiguar, parcialmente compensado pela menor receita registrada no Cluster Potiguar, explicada principalmente pela redução na produção do Polo Macau, e pelo efeito de um Brent médio trimestral menor, -11,4% T/T, +37,3% A/A, ainda que parcialmente balanceado pelo dólar americano médio mais apreciado, +0,3% A/A e +6,5% T/T.

O ebitda – lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização – ajustado totalizou R$ 192,6 milhões no 3T22, um crescimento de 83,6% em relação ao 3T21. A margem Ebitda ajustada caiu 16,3 pontos percentuais na comparação ano a ano, atingindo 38,1% no 3T22.

Esse resultado é explicado, principalmente pela incorporação do Polos Peroá e Fazenda Belém em agosto de 2022, além do primeiro trimestre completo de contabilização do Polo Recôncavo, pelo expressivo incremento da produção no Cluster Recôncavo, compensado pela menor produção do Polo Macau – impactada pela instabilidade do fator de rateio e processo de medição fiscal, por maiores despesas relacionadas aos ativos em fase de transição operacional, R$ 33,6 milhões, +215,8% T/T, especialmente vinculados aos Polos Pescada e Papa Terra.

A produção média diária de óleo alcançou 9.229 barris (bbl/d), crescimento de 62,3% A/A e 9,9% T/T. Esse resultado é explicado principalmente pela incorporação do Polo Fazenda Belém em 06 de agosto de 2022 e (ii) pela relevante evolução da produção de óleo dos ativos da Bahia, que compõem o Cluster Recôncavo.

A produção média diária de gás atingiu 6.859 boe (1.091 mil m³) no 3T22, aumento de 606,1% A/A e 78,5% T/T. Esse desempenho reflete principalmente a incorporação do Polo Peroá desde 02 de agosto de 2022, e a abertura de novos poços de gás no Polo Rio Ventura, com substancial incremento de produção.

O Polo Macau apresenta crescimento de 9,5% A/A na produção média diária de boe e redução de 6,2% T/T. Essa dinâmica é explicada pela eficiente gestão do ativo, incluindo o aparelhamento tecnológico, reativações e otimizações da infraestrutura, parcialmente compensada pelo processo de medição fiscal.

No Polo Areia Branca, a dinâmica lateralizada na produção de óleo (bbl/d), +1,1% A/A e -1,4% T/T, está diretamente relacionada a atividades de manutenção e revitalização da infraestrutura de produção, enquanto a Companhia se prepara para o início da campanha de perfuração no ativo.

No Polo Fazenda Belém, cujas operações foram assumidas em 06 de agosto de 2022 pela 3R, o desempenho operacional é representativo para o curto espaço de tempo, +15,0% T/T, resultado da reativação de poços e início do processo de otimização das instalações de produção. Essa performance evidencia a curva de aprendizado da Companhia na gestão de diversos outros polos e a aceleração na captura de oportunidades simples presentes em ativos maduros.

O resultado financeiro líquido foi positivo em R$ 186 milhões no terceiro trimestre de 2022, revertendo perdas financeiras de R$ 118,9 milhões da mesma etapa de 2021.

“A performance trimestral está relacionada a reversão de despesas ligadas aos instrumentos de hedge de Brent, em um trimestre de queda da commodity e melhora do preço médio de referência dos derivativos, R$ 237,4 milhões, parcialmente compensado por despesas financeira ligadas à variação cambial de compromissos dolarizados, majoritariamente ligados a aquisições concluídas, -R$ 34,5 milhões, e por despesas financeirasrelacionadas à atualização de provisões de abandono, -R$ 15,5 milhões”, explica a empresa.

O custo dos produtos vendidos (CPV) somou R$ 271,7 milhões no 3T22, +228,7% A/A e +112,7% T/T. O aumento é decorrência dos custos de operação relacionados aos ativos incorporados ao longo do trimestre, Polos Fazenda Belém e Peroá, além da contabilização de um trimestre integral do Polo Recôncavo, das intervenções relacionadas a revitalização da infraestrutura de produção nos ativos geridos pela 3R, e de efeitos de base de comparação, quando houve reversão de depreciação e amortização relacionado à atualização das certificações de reservas de determinados ativos, e por crédito extemporâneo de ICMS sobre energia elétrica, ambos registrados no 2T22.

Adicionalmente, no 3T22, o CPV da Companhia registra R$ 11,3 milhões referente à amortização relacionada à mais valia apurada na combinação de negócios com a Duna Energia S.A. (renomeada 3R Areia Branca), -1,5% T/T.

As despesas gerais e administrativas (G&A) encerraram o trimestre em R$ 92 milhões, +183,4% A/A e +7,8% T/T. Esse resultado é justificado principalmente pela ampliação da estrutura corporativa da Companhia, que encerrou o trimestre com 475 colaboradores diretos, +168,4% A/A e +8,4% T/T, por maiores despesas relacionadas a tecnologia da informação, e por despesas referentes a serviços especializados de terceiros, principalmente relacionados à transição dos Polos Fazenda Belém e Peroá, incorporados ao portfólio em agosto de 2022.

O lifting cost (custo de extração) foi de US$ 14,3 por barril entre julho e setembro de 2022, um aumento de 68,9% na comparação com mesmo período de 2021.

O lifting cost médio do Cluster Potiguar – Polos Macau, Areia Branca, Fazenda Belém e 35% do Polo Pescada – atingiu US$ 12,9/boe. O número é explicado por incorporação do Polo Fazenda Belém em agosto de 2022, com custos iniciais mais elevados em consequência da produção ainda reprimida e backlog de opex do antigo operador, além da utilização de injeção de vapor para otimizar o método produtivo, menor produção no Polo Macau, resultado do processo de medição fiscal e interrupções temporárias relacionadas ao comissionamento das plantas de separação óleo-água, e aceleração de atividades preparatórias para a campanha de perfuração nos Polos Macau e Areia Branca, revitalização e adequação da infraestrutura e equipamentos de produção.

O Cluster Recôncavo – Polos Rio Ventura e Recôncavo – registrou lifting cost médio de US$ 21,3/boe. O resultado trimestral é justificado por contabilização de custos referente a um trimestre completo de operações no Polo Recôncavo, intensificação de atividades de revitalização da infraestrutura e dos equipamentos de produção, custos temporários relacionados a equipamentos alugados em competências anteriores, redução da transferência de produção do Polo Recôncavo em setembro, resultado de intervenções nos sistemas de processamento, estocagem e escoamento da produção do ativo, e parcialmente compensado pela expressiva performance operacional no cluster, +572,3% A/A e +16,9% boe/d T/T.

A Companhia destaca que para fins de cálculo do lifting cost do Polo Recôncavo, o volume de gás produzido e reinjetado nos reservatórios para revitalização de óleo é desconsiderado. No 3T22, o volume de gás reinjetado foi de aproximadamente 60% da produção de gás. O lifting cost médio do Cluster Offshore, representado atualmente pelo Polo Peroá, foi de US$ 5,0/boe no trimestre. Esse resultado reflete o início da operação 3R em ativos offshore ocorrida sem qualquer descontinuidade operacional e após uma longa jornada de negociações bem-sucedidas com fornecedores, parceiros e subcontratados. A Companhia ressalta que a vazão de produção do ativo foi reduzida no mês de setembro em razão da solicitação de menor volume pelo comprador, nos termos previstos no contrato de take-or-pay firmado entre as partes. Nesse contexto, Peroá tem potencial para reduzir o lifting cost ao produzir toda sua capacidade.

A 3R registrou capex de R$ 64,4 milhões ou US$ 12,3 milhões no terceiro trimestre de 2022, crescimento de 57,8% A/A e queda de 24,5% T/T em dólar americano. A aplicação do investimento foi direcionada, principalmente para intensificação das atividades de workover e reativação de poços, R$ 36,1 milhões, revitalização e ampliação da infraestrutura de produção, R$ 12,2 milhões, construção e comissionamento das plantas de separação óleo-água no Polo Macau, R$ 8,6 milhões, aceleração das atividades preparatórias para campanha de perfuração, a se iniciar nos Polos Macau e Areia Branca, R$ 6,8 milhões, e automatização de processos de gestão da produção nos ativos operados pela 3R, R$ 1,6 milhões.

A dívida bruta encerrou o trimestre em R$ 1.044,5 milhões ou US$ 193,2 milhões, +928,2% T/T. Esse resultado é explicado, principalmente pela emissão de R$ 900,0 milhões em debêntures locais, pela captação de R$ 50 milhões adicionais através de instrumentos de dívida emitidos pela subsidiária 3R Offshore, e pela atualização das debêntures emitidas pela subsidiária 3R Areia Branca, indexada ao dólar norte americano. Por consequência, a Companhia encerrou o trimestre com posição líquida de caixa na ordem de R$ 281,7 milhões ou US$ 52,1 milhões, queda de 28,8% T/T.

Teleconferência

Em meio à mudança de governo, que pretende mudar a política da Petrobras (PETR4), inclusive relacionada a desinvestimentos, Ricardo Savini, CEO da 3R Petroleum disse durante apresentação dos resultados do terceiro trimestre de 2022 (3T22) a analistas de mercado, na última quarta-feira (9), que não vê riscos.

“Esse programa de desinvestimento da Petrobras, lembrando que vários de nós eram da Petrobras naquela época, foi desenhado no governo da Dilma (2011-16)”, comentou.

“A gente está muito tranquilo, principalmente na parte upstream (produção e exploração). Pessoalmente, não vejo nenhum risco. A gente tem nove contratos assinados com a Petrobras e a estatal não tem tradição de desonrar contratos”, afirmou o CEO.

Dos nove ativos adquiridos pela petrolífera independente da Petrobras, três ainda estão pendentes de assinatura final de contrato: Pescada, Papa-Terra e Potiguar. Nos três casos, a empresa esclareceu a posição que se encontram.

O Polo Papa-Terra, na Bacia do Espírito Santo, em meados de dezembro está previsto o closing. Os outros dois polos pendentes são o de Pescada e o Potiguar, no Cluster Potiguar, no Nordeste.

O Polo de Pescada deve entrar em operação até o final do ano. A 3R informa que o closing está muito próximo depois de uma etapa longa de licenças junto ao Instituto Brasileiro de Meio Ambiente (Ibama). Segundo a empresa, há apenas a última condicionante da Agência Nacional de Petróleo (ANO) a ser cumprida, já em fase final. A expectativa é de que em meados de dezembro a empresa assuma a operação de Pescada.

Já o Polo Potiguar, a Ricardo Savini comentou que a 3R deve assumir a operação no primeiro trimestre do ano que vem e iniciar imediatamente o trabalho de perfuração.

A empresa anunciou na teleconferência com analistas que em 2023 a previsão é fazer cerca de 150 perfurações em seus campos, com até seis sondas de perfuração em operação até o final do ano.

O CEO não vê dificuldades de colocar o plano de crescimento em prática, mesmo com o momento do valor do Brent em alta, que acaba pressionando os custos de fornecedores.

No 3T22 da 3R, chama a atenção o fato de quase a metade da produção da petrolífera ser de gás. O gás representou 23% da receita líquida no 3T22 com a incorporação do Polo Peroá, na Bacia do Espírito Santo. Mas Savini disse que entrada em operação de poços de óleo (Papa-Terra e Potiguar) deve colocar a produção de gás de volta ao patamar de 20% na produção total da empresa.

Os resultados da 3R Petroleum (BOV:RRRP3) referente suas operações do terceiro trimestre de 2022 foram divulgados no dia 09/11/2022. Confira o Press Release!

* Com informações da ADVFN, RI das empresas, Valor, Infomoney, Estadão, Reuters