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Enquanto o universo criptográfico avalia as consequências do rápido colapso da FTX na semana passada e tenta descobrir para onde o contágio pode ir a seguir, as perguntas giram em torno da Crypto.com, uma exchange rival que adotou uma abordagem igualmente chamativa para marketing e endosso de celebridades.
Assim como a FTX, que entrou com pedido de proteção contra falência na sexta-feira, a Crypto.com é uma empresa privada, com sede fora dos EUA, e oferece uma gama de produtos para compra, venda, negociação e armazenamento de criptomoedas. A empresa está sediada em Cingapura e o CEO Kris Marszalek está baseado em Hong Kong.
A Crypto.com é menor que a FTX, mas ainda está entre as 15 principais exchanges globais. A FTX assustou o mercado não apenas por sua queda rápida, mas também porque a empresa não conseguiu honrar os pedidos de retirada, no valor de bilhões de dólares, de usuários que queriam recuperar seus fundos durante a corrida à empresa. Quando ficou claro que o FTX não tinha a liquidez necessária para dar dinheiro aos usuários, aumentou a preocupação de que os rivais pudessem ser os próximos.
O Twitter se iluminou no fim de semana com especulações de que o Crypto.com estava enfrentando problemas, e especialistas em criptografia realizaram sessões no Twitter Spaces para discutir o assunto. Enquanto isso, chegaram as revelações no domingo de que, em outubro, a Crypto.com enviou por engano mais de 80% de suas participações em ether, ou cerca de US$ 400 milhões em criptomoeda, para Gate.io, outra exchange de criptomoedas. Foi somente depois que a transação foi exposta por meio de dados públicos de blockchain que Marszalek reconheceu o acidente.
Changpeng Zhao, CEO da bolsa rival Binance, acendeu as chamas da especulação, twittando no domingo que se uma exchange tiver que movimentar grandes quantidades de cripto antes ou depois de demonstrar os endereços da carteira, “é um sinal claro de problemas”. Ele acrescentou: “Fique longe”.
A confiança está claramente abalada. O token Cronos (CRO) nativo da Crypto.com caiu quase 40% na última semana. O desmoronamento do token FTT da FTX foi um sinal da crise que a empresa enfrentava.
“Eu apenas tiraria seu dinheiro do Crypto .com agora”, disse Adam Cochran, investidor em projetos de blockchain e fundador da Cinneamhain Ventures, em um tweet no fim de semana. “Se eles são reservas completas, eles não deveriam se importar se você ficar de fora por uma semana, mas a maneira como eles lidaram com isso não atingiu o padrão.”
Marszalek passou o início da semana tentando tranquilizar usuários e reguladores de que o negócio está bem. Na segunda-feira, ele disse no YouTube que a empresa tinha um “balanço tremendamente forte” e que “está tudo normal” com depósitos, saques e atividades comerciais. Ele seguiu com um tweet na noite de segunda-feira, indicando que “a fila de retirada caiu 98% nas últimas 24 horas”.
The withdrawal queue is down 98% within the last 24 hours.
It remains business as usual at https://t.co/pFc4Pz9nFR.
Kudos to our team who built resilient blockchain infrastructure — operating normally under load.
Onwards!
— Kris | Crypto.com (@kris) November 14, 2022
Ele falou com o “Squawk Box” da CNBC na manhã de terça-feira, respondendo a perguntas sobre o estado de sua empresa, o mercado e como ele está posicionado de forma diferente da FTX. Ele disse na entrevista que a empresa se envolveu com mais de 10 reguladores sobre os “eventos chocantes” em torno do FTX e como evitar que eles aconteçam novamente.
“Eu entendo que agora no mercado, você tem uma situação em que todos não aceitam a palavra das pessoas para nada”, disse Marszalek. “Focamos em demonstrar nossa força e estabilidade por meio de nossas ações.”
Marszalek reconheceu que a Crypto.com, como outras exchanges, enfrentou um aumento nas retiradas desde que as notícias da FTX foram divulgadas, mas ele disse que sua plataforma se estabilizou desde então.
Um refrão familiar
Os céticos podem apontar para a história recente.
O CEO da FTX, Sam Bankman-Fried, disse que os ativos de sua empresa estavam “bem” dois dias antes de ele estar desesperado por um resgate por causa de uma crise de liquidez. É uma tática familiar. Alex Mashinsky, CEO da agora falida plataforma de empréstimos cripto, Celsius, garantiu aos clientes dias de solvência antes de interromper as retiradas e, finalmente, entrar com pedido de falência.
Existem outras semelhanças também.
Assim como a FTX assinou um grande acordo no ano passado com o Miami Heat da NBA para nomear os direitos da arena do time, a Crypto.com concordou em pagar US$ 700 milhões em novembro passado para colocar seu nome e logotipo na arena que hospeda o Los Angeles Lakers, entre outros as equipes em LA FTX tinham Tom Brady e Steph Curry promovendo seus produtos. Crypto.com cambaleou em Matt Damon como um garoto-propaganda. Ambas as empresas compraram anúncios do Super Bowl e fizeram parceria com a Fórmula1.
Marszalek tem problemas pessoais de seu passado que também podem ser preocupantes. O Daily Beast relatou em novembro de 2021 que Marszalek deixou seu último emprego “em meio a acusações de clientes e parceiros de negócios de que foram roubados”. A empresa australiana se chamava Ensogo e oferecia cupons online. Ele fechou abruptamente em 2016.
De acordo com documentos arquivados na Australian Securities Exchange, a Ensogo solicitou que suas ações fossem suspensas em junho de 2016. O conselho aceitou a renúncia de Marszalek na época e a empresa disse em um documento que “ainda não anunciou a nomeação de um novo CEO .”
Um porta-voz da Crypto.com disse ao Daily Beast que o conselho decidiu fechar a Ensogo e “nunca houve uma descoberta de irregularidades sob a liderança de Kris”.
Quantas moedas?
Depois, há os livros da Crypto.com.
Na semana passada, a Crypto.com divulgou informações não auditadas sobre seus ativos para a empresa de análise de blockchain Nansen, que usou as informações para criar um gráfico mostrando onde esses ativos foram mantidos. Uma revelação surpreendente: A Crypto.com tinha 20% de seus ativos em carteiras em shiba inu, o chamado “token de meme” que existe apenas para especulação, construindo a imagem do cachorro shiba-inu do token de piada igualmente popular, dogecoin.
Marszalek disse na segunda-feira que isso era apenas um reflexo dos ativos que os clientes da Crypto.com estavam comprando. Ele disse em um tweet que foi uma compra popular em 2021, junto com dogecoin.
Quando questionado na terça-feira se a Crypto.com detém tokens em seu balanço, Marszalek disse que é um “negócio administrado de forma muito conservadora” que detém “principalmente fiat e stablecoins como nossa fonte de capital”.
“Sim, mas quanto?” perguntou Becky Quick, da CNBC, lembrando a Marszalek que a FTX tinha “bilhões de dólares” em seu token FTT autocriado antes de declarar falência.
Marshall se recusou a dizer.
“Somos uma empresa privada”, disse ele, acrescentando que não fornecerá detalhes “sobre nosso balanço”.
Ele foi rápido em dizer que a empresa está “muito bem capitalizada” e reiterou os comentários de sua sessão no YouTube na segunda-feira, dizendo que a empresa tem “um balanço muito forte” com “dívida zero e alavancagem zero no negócio, e temos um fluxo de caixa positivo.”
A empresa já foi martelada durante o inverno cripto, que derrubou o bitcoin e o ether em dois terços este ano. Nos últimos meses, a Crypto.com supostamente cortou mais de um quarto de sua força de trabalho. O volume diário de negociações em Cronos Coin (COIN:CROUSD) caiu para cerca de US$ 365 milhões. No ano passado, esse número foi superior a US$ 4 bilhões.
O principal objetivo de Marszalek agora é evidente: evitar uma corrida do tipo FTX que poderia fazer com que a empresa perdesse muitos clientes. Mas ele também quer deixar bem claro que todas as reservas estão disponíveis para atender a qualquer solicitação de saque e que não há atividade de fundos de hedge ocorrendo com depósitos de usuários.
“Temos um negócio muito simples”, disse ele. “Damos a 70 milhões de usuários globalmente acesso a moedas digitais e cobramos uma taxa por isso.”
A Coinbase e a Binance também estiveram em turnês de mídia tentando amenizar as preocupações dos clientes.
O CEO da Blockchain.com, Peter Smith, espera que toda a maneira como os entusiastas de criptomoedas mantêm seus investimentos mude drasticamente. Smith, cuja empresa opera uma exchange e oferece uma carteira criptográfica, disse à CNBC na semana passada que os consumidores não precisam confiar em terceiros para manter seus fundos criptográficos e estão cada vez mais fazendo isso sozinhos.
“Você verá as pessoas mudarem para a criptografia em suas próprias chaves privadas”, disse Smith, acrescentando que a empresa tem cerca de 85 milhões de usuários que já fazem isso dessa maneira. “A realidade final e a parte mais legal da criptografia é que você pode armazenar seus fundos em sua própria chave privada, onde não há exposição de contraparte.”
Do ponto de vista da governança, a FTX estava com problemas únicos. A empresa não tinha conselho, chefe financeiro e chefe de conformidade, apesar de levantar bilhões de dólares, alguns de grandes empresas como Sequoia e Tiger Global, e atingir uma avaliação de US$ 32 bilhões.
Marszalek tem uma estrutura corporativa mais tradicional. A Crypto.com tem um conselho consultivo de quatro pessoas, além de um CFO, um chefe jurídico e um vice-presidente sênior de risco e operações. Isso não significa que não possa haver fraude (veja: Theranos) ou mau comportamento (leia-se: WeWork), mas é pelo menos um sinal de que alguns controles estão em vigor, já que Crypto.com e outros players tentam resistir a um inverno cripto que continua esfriando.
“Nós nos sentimos muito bem sobre onde estamos como empresa e nossas operações”, disse Marszalek, apontando que a empresa gerou mais de US$ 1 bilhão em receita no ano passado e superou esse número este ano. “O que me preocupa é o impacto desse colapso em toda a indústria. Isso nos atrasa alguns anos em termos de reputação do setor.”
Com informações de CNBC
