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No final de maio, o Itaú BBA retomou a cobertura da Dasa, atribuindo uma recomendação neutra e um preço-alvo de R$ 13.
Segundo o Itaú BBA, há um grande potencial de valorização decorrente do crescimento dos hospitais e unidades de oncologia da empresa, assim como oportunidades significativas devido à sua posição nos setores hospitalar e de diagnósticos.
No entanto, a equipe de análise do Itaú BBA observa que a geração de caixa de curto prazo pode ser afetada por possíveis aumentos nas taxas de juros. Enquanto a empresa não demonstrar uma redução significativa em sua alavancagem financeira, o banco prefere adotar uma postura mais conservadora em relação à empresa.
Vale ressaltar que a Dasa anunciou recentemente a conclusão de um follow-on no valor de R$ 1,673 bilhão, o que permitirá que a empresa continue buscando novas oportunidades no setor, conforme mencionado no relatório do Itaú BBA.
Para o segmento de hospitais, o banco projeta um aumento médio nos preços (ticket médio) semelhante à inflação medida pelo IPCA.
Por outro lado, para a área de Diagnósticos e Coordenação de Cuidados (BU2), os analistas do Itaú BBA esperam que a dinâmica dos preços continue desafiadora. Portanto, o banco estima uma receita líquida estável em relação ao modelo anterior.
Embora a diluição das despesas gerais e administrativas pela integração dos ativos adquiridos deva se tornar mais clara, o Itaú BBA revisou suas projeções de Ebitda ajustado em 0,2 ponto percentual (p.p.) para 2023 e 0,3 p.p. para 2024, resultando em uma estimativa de 18,9% e 20,1%, respectivamente.
