Arábia Saudita pede à Aramco que reduza sua meta de capacidade máxima

O governo da Arábia Saudita ordenou nesta terça-feira que a estatal petrolífera Saudi Aramco, abre uma nova abainterromper o seu plano de expansão petrolífera e atingir uma capacidade máxima de produção sustentada de 12 milhões de barris por dia (bpd), um milhão de bpd abaixo da meta anunciada em 2020.

A Arábia Saudita é há décadas detentora da única capacidade não utilizada significativa do mundo, proporcionando uma almofada de segurança em caso de grandes perturbações no fornecimento causadas por conflitos ou catástrofes naturais. Nos últimos anos, o colega membro da OPEP, os Emirados Árabes Unidos, também reforçou a sua capacidade.

A meta reduzida da Aramco não reflete de forma alguma uma mudança de visão sobre os cenários futuros de demanda por petróleo nem decorre de qualquer problema técnico, mas foi simplesmente uma diretriz do governo, disse à Reuters uma fonte com conhecimento direto do assunto.

“Se o governo decidir seguir o outro caminho, a empresa está pronta”, disse a fonte.

O Ministério da Energia solicitou à Aramco, em março de 2020, que aumentasse a sua capacidade máxima de produção para 13 milhões de bpd, no mesmo ano em que teve um impasse com a Rússia sobre a quota de mercado.

A Arábia Saudita, o maior exportador de petróleo do mundo, está actualmente a produzir cerca de 9 milhões de barris por dia, muito abaixo da sua capacidade depois de ter cortado a produção como parte de um acordo com a OPEP e os seus aliados no ano passado.

O reino, líder de facto da OPEP, cortou a produção para equilibrar os mercados face ao aumento da oferta de produtores não-OPEP.

“Atualmente, a Aramco tem capacidade ociosa de 3 milhões de bpd e que será apoiada num futuro próximo por um programa muito importante de deslocamento de líquidos que disponibilizará mais 1 milhão de bpd de petróleo e produtos refinados para produção”, disse a fonte, acrescentando que este volume permite à Aramco flexibilidade para responder às condições do mercado.

Os futuros do petróleo Brent (CCOM:OILBRENT)  de referência caíram 1,14%, para US$ 81,46 por barril.

As ações da Aramco permaneceram pouco alteradas, fechando em alta de 0,2%, a 31,30 riais (US$ 8,35).

REVERSÃO DO CAPEX?

A Arábia Saudita e os EAU apelaram repetidamente a mais investimentos em petróleo e gás e argumentam que os combustíveis fósseis farão parte do cabaz energético nas próximas décadas.

O príncipe herdeiro Mohammed bin Salman, durante a visita do presidente dos EUA, Joe Biden, ao reino em julho de 2022, alertou que Riad “não terá mais capacidade para aumentar a produção” depois de atingir a meta agora descartada de 13 milhões de bpd.

No entanto, os principais consumidores de petróleo, incluindo os Estados Unidos e a União Europeia, adoptaram políticas destinadas a fazer a transição dos combustíveis fósseis para energias mais limpas, o que desencorajou esse investimento.

Os analistas questionaram se a Arábia Saudita realmente mudou a sua perspectiva e se poderá recuperar o investimento de capital.

A redução da meta de capacidade pode refletir “uma expectativa do governo de que a demanda pelo seu petróleo não aumentará mais tão fortemente como esperado anteriormente”, escreveram analistas do Morgan Stanley em nota.

“Pode ser para poupar dinheiro. Mas muito provavelmente implica que não vê necessidade deste petróleo extra no mercado global”, disse o analista do SEB, Bjarne Schieldrop.

A Aramco disse que esperava investimentos de US$ 45-55 bilhões em 2023, o maior de sua história, e indicou que aumentaria esse valor nos próximos anos.

Analistas da RBC Capital Markets, em nota divulgada na terça-feira, disseram esperar que a Aramco reduzisse os gastos.

“Em suma, esperamos que o orçamento de investimentos possa ser reduzido em (cerca de) 5 mil milhões de dólares por ano nos próximos anos em relação à orientação anterior”, escreveram.

Projetos sem decisões finais de investimento, como o projeto Safaniya de 700 mil bpd, “provavelmente serão adiados”, disse o RBC.

“Tínhamos assumido um orçamento de (aproximadamente) 12 mil milhões de dólares para o projecto Safaniya, dos quais 3 mil milhões de dólares seriam gastos em 2024”, observaram.

Espera-se que a Aramco forneça uma atualização sobre seus planos de despesas de capital quando anunciar seus resultados anuais de 2023 em março.

Ações do principal provedor de serviços petrolíferos SLB (SLB.N), abre uma nova abacaiu cerca de 7% e os dos seus rivais norte-americanos também caíram com a notícia.

As empresas petrolíferas têm aproveitado o aumento da exploração e produção internacional e offshore de petróleo, principalmente no Médio Oriente e em África, à medida que as empresas de xisto dos EUA mantêm um controlo apertado sobre a actividade de perfuração.

A procura global de petróleo atingiu um recorde de 101,7 milhões de bpd em 2023, de acordo com a Agência Internacional de Energia, e deverá aumentar para 103 milhões de bpd em 2024.

O CEO Amin Nasser disse à Reuters no início deste mês que via a procura de petróleo em 104 milhões de bpd em 2024, o que significa um crescimento de cerca de 1,5 milhões de bpd, e que o crescimento da procura, combinado com stocks baixos, ajudaria a apertar ainda mais o mercado.

ÁREAS DE CRESCIMENTO

Sua meta reduzida de capacidade de petróleo poderia estimular o impulso em direção às áreas de crescimento da Aramco, como gás e novas energias, disse a fonte.

A Aramco fez sua primeira incursão em fusões e aquisições no setor de gás natural liquefeito no ano passado, comprando uma participação minoritária na MidOcean Energy por US$ 500 milhões.

A gigante petrolífera estatal também está a desenvolver Jafurah, o maior campo de gás não convencional não associado ao petróleo do reino, que em 2020 foi estimado que exigiria investimentos de 110 mil milhões de dólares. É potencialmente o maior desenvolvimento de gás de xisto fora dos Estados Unidos.

“Certamente, o investimento mais baixo da Aramco proporciona margem para aumentar as transferências para o governo e o PIF para apoiar os objetivos da Visão 2023 e a diversificação da economia, que vemos como a principal área de foco político”, disse Monica Malik, economista-chefe da Banco Comercial de Abu Dhabi.