China aperta controle sobre ações com proibição de venda líquida na abertura e fechamento

A China proibiu grandes investidores institucionais de reduzirem as participações no capital na abertura e no fechamento de cada dia de negociação, parte da tentativa mais enérgica do governo até agora para sustentar o mercado de ações de US$ 8,6 bilhões. A ordem do órgão de fiscalização foi recentemente entregue aos principais gestores de ativos e às mesas de negociação, informou a Bloomberg, com fontes.

A Comissão Reguladora chinesa também criou força-tarefa com as bolsas de valores do país para monitorar as vendas a descoberto e emitir avisos às empresas que lucram com as apostas.

A proibição representa notável reforço do controle do governo sobre a atividade do mercado, o que corre o risco de derrubar estratégias de fundos e investidores institucionais.

As empresas afetadas pela proibição não podem vender mais ações do que compram durante os primeiros e últimos 30 minutos de negociação. A marginalização das principais instituições nesses momentos do pregão pode tornar mais fácil para os fundos apoiados pelo governo influenciarem o mercado.

As medidas mais drásticas visam evitar que a crise se prolongue pelo quarto ano.

Ações da China atingem o maior nível em semanas à medida que aumentam as medidas de apoio

As ações chinesas subiram à medida que as autoridades restringiam a negociação por fundos quantitativos, o mais recente de uma série de esforços para pôr fim à crise.

O Índice Hang Seng China Enterprises avançou 2,2%, fechando no seu nível mais alto em sete semanas. Os promotores imobiliários estiveram entre os maiores ganhadores, após uma reportagem da mídia estatal sobre bilhões de dólares em financiamento aprovado para o setor.

O avanço de quarta-feira pode alimentar o optimismo de que os esforços políticos para resgatar o mercado accionista estão a dar frutos, pelo menos por enquanto. As medidas tornaram-se mais contundentes ultimamente, com os fundos estatais a comprarem ativamente ações. As duas principais bolsas de valores da China prometeram reforçar a supervisão do comércio quantitativo, visando produtos alavancados que foram responsabilizados por desencadear a volatilidade.

“A repressão ao comércio quantitativo por parte das agências reguladoras ajudou a enfraquecer as forças de venda a descoberto”, disse Shen Meng , diretor da Chanson & Co em Pequim. Os investidores também estão aguardando anúncios relacionados às próximas reuniões de política monetária, acrescentou.

O indicador HSCEI registou um ganho de 13%, do vale ao pico, o maior desde que o rali de reabertura vacilou no início do ano passado. No início desta semana, os credores efetuaram um corte maior do que o esperado na principal taxa de referência hipotecária. Isso ocorreu no momento em que o regulador de valores mobiliários disse que atenderá a todas as sugestões dos participantes do mercado e responderá prontamente às suas preocupações.

Enquanto isso, o índice de referência CSI 300 de ações onshore avançou 1,4% em sua sétima sessão consecutiva de ganhos, a mais longa seqüência de vitórias em mais de um ano. Os investidores estrangeiros adquiriram mais de 13 mil milhões de yuans (1,8 mil milhões de dólares) em ações nacionais através de ligações comerciais com Hong Kong, o maior valor desde julho, segundo dados compilados pela Bloomberg.

“É necessário reprimir o comércio quantitativo agora, dado que tais comportamentos comerciais desencadearam uma rodada de derrota no mercado”, disse Yu Yingdong, gerente geral da Shenzhen Cowin Asset Management Ltd. , especialmente para investidores de varejo. É razoável que o mercado se consolide neste nível.”

As restrições à negociação quantitativa, no entanto, correm o risco de afastar investidores estrangeiros e gestores de dinheiro que valorizam a capacidade de negociar livremente. Alguns participantes do mercado também temem que as restrições estejam apenas atrasando uma onda de resgates.

Alguns dos maiores ganhadores no indicador HSCEI, incluindo Longfor Group Holdings Ltd. e SenseTime Group Inc., foram aqueles que mais sofreram posições vendidas, sugerindo que os movimentos descomunais são parcialmente impulsionados por uma pressa para cobrir posições curtas.

A recuperação também poderá fracassar em breve se as autoridades não conseguirem implementar medidas mais fortes para impulsionar uma recuperação fundamental da economia. Os investidores estão agora a mudar o seu foco para o Congresso Nacional do Povo nas próximas semanas em busca de pistas sobre a vontade de Pequim de aumentar o apoio.

“Acreditamos que o mercado de ações A está no fundo do poço com o apoio de Pequim”, disse Kelly Chung , diretora de investimentos de ativos múltiplos da Value Partners. “No entanto, o sentimento permanece fraco e os investidores só retornarão quando observarem uma melhoria no setor imobiliário e na procura de consumo.”