Banco Santander superou ligeiramente as expectativas do terceiro trimestre devido à redução das provisões e ao sólido desempenho de mercado

O Banco Santander SA (LSE:BNC) divulgou resultados do terceiro trimestre que superaram ligeiramente as previsões do mercado, impulsionados por menores provisões e contribuições estáveis ​​de seus principais segmentos geográficos. As ações apresentaram pouca variação após a divulgação.

O banco espanhol registrou um lucro líquido de € 3,5 bilhões, cerca de 1% acima das expectativas dos analistas. A receita ficou em linha com as projeções, com queda de 1,3% em relação ao trimestre anterior, enquanto o lucro operacional antes das provisões superou as estimativas em 1%. Os custos operacionais caíram 1% e as provisões ficaram 6% abaixo das previsões tanto do Morgan Stanley quanto do mercado em geral.

O Morgan Stanley descreveu o resultado como “um conjunto de resultados em linha com as expectativas em nível de grupo”. A corretora observou que a receita líquida de juros foi ligeiramente menor — 0,3% abaixo do consenso — principalmente devido à fragilidade do mercado argentino, enquanto a receita de comissões superou as expectativas em 1%.

O Santander também reconheceu uma provisão legal de € 181 milhões em sua sede corporativa relacionada a processos judiciais em andamento no Reino Unido. De acordo com o Morgan Stanley, o impacto “foi compensado por impostos mais baixos e o lucro ficou em linha com as expectativas”.

O índice de capital CET1 do banco melhorou para 13,1%, um aumento de 10 pontos base em relação ao trimestre anterior, apesar de alguns obstáculos de modelo e de mercado.

Na Espanha, a receita líquida de juros aumentou 1,3% em relação ao trimestre anterior, “3% acima do esperado, com provisões também 12% menores”, segundo o Morgan Stanley. O lucro líquido espanhol atingiu € 975 milhões, cerca de 10% abaixo das expectativas, impactado por menores despesas com operações e reestruturações.

No Reino Unido, o Santander registrou um lucro de € 398 milhões, superando a estimativa de € 322 milhões. A receita líquida de juros permaneceu estável em libras esterlinas, enquanto as tarifas aumentaram 4% e os custos diminuíram 4%.

A divisão americana registrou um aumento de 2% no lucro operacional antes das provisões, impulsionado por um crescimento de 4% na receita líquida de juros e um aumento de 5% nas taxas. As provisões ficaram dentro do esperado, mas uma alíquota de imposto mais alta levou a uma queda de 8% no lucro.

No Brasil, a receita líquida de juros caiu 2% em moeda local, em linha com as expectativas do mercado. O lucro antes das provisões ficou 6% abaixo das previsões devido à menor atividade de negociação e às taxas reduzidas, embora a queda nos custos e impostos tenha impulsionado o lucro líquido para € 593 milhões, 5% acima das expectativas.

O Morgan Stanley comentou que “o desempenho da receita na Espanha e nos EUA, sem que fossem detectados problemas de qualidade de ativos nos EUA e no Brasil, que eram motivo de preocupação no trimestre, deve ser um alívio”.

O Santander reafirmou sua meta de retorno sobre o patrimônio tangível (ROTE) para 2025 em torno de 16,5% após instrumentos de Nível 1 Adicional, com base em um valor patrimonial tangível de € 82,4 bilhões. Isso implica um lucro anual de aproximadamente € 13,5 bilhões, ou 3% acima da previsão do Morgan Stanley. Como resumiu a corretora, “a projeção de ROTE de 16,5% após AT1s é mantida, o que implica em lucros de cerca de € 13,5 bilhões para o ano todo, 3% acima da previsão do Morgan Stanley”.

O Santander também é listado na B3 por meio do ticker (BOV:SANB11).

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