Mahle Metal Leve engaja coordenação de potencial oferta pública
08 Outubro 2023 - 10:08PM
ADVFN News
A Mahle Metal Leve engajou, em conjunto com seu acionista
controlador, o Banco Itaú BBA e o Citigroup Global Markets Brasil,
Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários para a
coordenação de uma potencial oferta pública de distribuição
primária e/ou secundária de ações ordinárias de emissão da
companhia.
O comunicado foi feito pela companhia (BOV:LEVE3) na sexta-feira
(06).
A Mahle afirmou que a efetiva realização da potencial oferta,
bem como a definição de seus termos e condições, está sujeita,
entre outros fatores, à obtenção das aprovações necessárias,
incluindo as respectivas aprovações societárias aplicáveis, bem
como às condições políticas e macroeconômica nacionais e
internacionais e ao interesse dos investidores, dentre outros
fatores alheios à vontade da companhia, e, portanto, nesta data,
não está sendo realizada qualquer oferta pública de distribuição de
ações e/ou de quaisquer outros valores mobiliários.
VISÃO DO MERCADO
Às 10h11 (horário de Brasília) desta segunda-feira (9), os
ativos LEVE3 caíam 8,31%, a R$ 42,91. A baixa se intensificou e às
13h44 a queda era de 15,2%, a R$ 39,71.
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Bradesco BBI
De acordo com o Bradesco BBI, o anúncio da Mahle Metal Leve de
oferta de ações e não uma oferta pública para deslistar (OPA) a
subsidiária brasileira surpreendeu o mercado.
O banco segue com recomendação equivalente à venda
(underperform, potencial abaixo da média do mercado) com preço-alvo
de R$ 21 até obter mais detalhe sobre a operação.
O BBI destaca que a dívida líquida de R$ 155 milhões, resultou
em baixa alavancagem financeira de 0,2 vez a relação dívida
líquida/Ebitda.
“No acumulado do ano, a Mahle Metal Leve já distribuiu R$ 451
milhões em dividendos, o que corrobora nossa visão de que esta
oferta de ações sugere que os acionistas controladores estão
vendendo direta (oferta secundária) e indiretamente (oferta
primária) a subsidiária 100% focada no produção de componentes para
veículos à combustão. Não esperamos que a Mahle Metal Leve utilize
os recursos para diversificar sua tecnologia no país, uma vez que a
Mahle Behr no Brasil é de propriedade integral da Mahle GmbH e tem
esse objetivo”, avalia o banco.
Em 2014, a Mahle Metal Leve suspendeu os planos de incorporação
e/ou exploração de sinergias operacionais com esta unidade de
negócios no país.
“Como resultado, em nossa opinião, esta oferta subsequente seria
principalmente secundária, atingindo um volume de negócio de R$ 1,1
bilhão, permitindo à Mahle GmbH manter o controle (atualmente uma
participação de 70%). Portanto, esperamos um grande overhang
(pressão vendedora) se comparado ao volume médio negociado
diariamente ao redor R$ 10 milhões”, aponta.
O BBI mantém preferência pelas ações da Tupy (TUPY3, com
recomendação de compra, preço-alvo de R$ 38,00) em vez do Mahle
Metal Leve, já que a ação está sendo negociado a 4 vez o múltiplo
EV/Ebitda (valor da empresa sobre Ebitda) para 2024, resultando em
um desconto de 45% para LEVE3, aponta o banco.
Informações Financenews
METAL LEVE ON (BOV:LEVE3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Mar 2024 até Abr 2024
METAL LEVE ON (BOV:LEVE3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Abr 2023 até Abr 2024