UBS rebaixa recomendação para os ADRs da Vale devido à perspectiva dos fundamentos do minério de ferro no médio prazo
11 Novembro 2024 - 2:22PM
ADVFN News
Analistas do UBS cortaram a recomendação para os ADRs (recibo de
ações negociado na Bolsa de Nova York) da Vale para “neutra” ante
“compra”, bem como o preço-alvo de US$ 14 para US$ 11,50, de acordo
com relatório enviado a clientes nesta segunda-feira assinado pelos
analistas Myles Allsop, Caio Greiner e Daniel Major.
“A Vale (BOV:VALE3) fez progressos significativos em 2024,
melhorando o desempenho operacional, resolvendo o litígio da
Samarco no Brasil e nomeando um novo CEO”, afirmaram os analistas,
acrescentando que veem potencial para mais progresso nos próximos
seis meses com a melhoria das relações governamentais para
facilitar o novo acordo de concessão ferroviária e a modernização
da regulamentação de cavernas.
“No entanto, continuamos preocupados com os fundamentos do
minério de ferro no médio prazo e vemos desvantagens no preço à
vista; em nossa opinião, as exportações de aço da China são
vulneráveis a restrições globais improváveis de serem
totalmente compensadas pelo estímulo.”
A equipe do banco suíço afirmou esperar que a mineradora volte a
pagar dividendos mínimos aos acionistas apenas em 2025/26, com
excesso de fluxo de caixa livre para financiar os desembolsos. Em
uma conta que considera a tonelada de minério de ferro a US$ 100,
eles estimamos o FCF (fluxo de caixa livre) de 2025 em cerca de 3%
e o dividend yield (valor do dividendo sobre o preço da ação) ao
redor de 7%.
“Considerando os crescentes riscos macroeconômicos após as
eleições nos EUA, reduzimos nossas previsões de prêmio de minério
de ferro e volume de pelotas para 2025 e 2026 e cortamos nosso
(prognostico para o) Ebitda (da companhia) para 2025 e 2026 em
cerca de 9%.”
Informações Reuters
VALE ON (BOV:VALE3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Out 2024 até Nov 2024
VALE ON (BOV:VALE3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Nov 2023 até Nov 2024
