Excelsior Alimentos Sa (BAUH4)

Mais alguns dados esclarecedores sobre BAUH4: Em pareceres e declarações, nota-se que os balanços da empresa estão sendo auditados (mais um bom sinal).EXCELSIOR ALIMENTOS S.A. CNPJ: 95.426.862/0001-97 Código CVM: 1570Comentário do desempenho da companhia no terceiro trimestre de 2012. Os resultados positivos dos trimestres anteriores, neste terceiro trimestre de 2012 foram maiores e melhores. A Companhia neste 3° trimestre de 2012 em relação ao 3º trimestre de 2011 elevou o volume comercializado em 28,72%, aumentou o preço médio de seus produtos em 11,9% e obteve uma receita bruta superior em 44,3%. Com este desempenho obteve-se no trimestre um EBITDA de R$ 1.871mil (7,73% de margem sobre a ROL) e o Lucro Líquido de R$ 882mil, alcançou 3,6% de margem sobre a ROL. Este foi o primeiro trimestre em que a Companhia esteve sob o controle do Grupo Marfrig Alimentos S/A. Com a nova controladora, todo o planejamento para o exercício em curso foi mantido e aperfeiçoado. Novos produtos serão integrados ao atual mix existente e ampliada a produção de outros, cuja capacidade de produção está no seu limite máximo. Além dos conhecimentos adquiridos no passado, a Companhia está sendo beneficiada com as melhores práticas e sinergia com a nova controladora. A Companhia, como sempre fez, continuará fazendo as correções necessárias no decurso das suas realizações. Como nos trimestres anteriores, informamos que a Companhia continua adquirindo as matérias primas e insumos no mercado, não possuindo matéria prima própria. Os preços na aquisição de matéria prima e de insumos são os praticados pelo mercado. Igualmente, a Companhia continua a fazer todos os contingenciamentos possíveis para minimizar os efeitos adversos que a elevação dos preços da matéria prima ocasiona. Ressalta-se que no decurso do mês de setembro várias matérias primas tiveram aumentos muito elevados (algumas com mais de 40%), e mesmo assim administramos a empresa, conduzindo-a positivamente a um resultado não obtido num passado recente. Santa Cruz do Sul-RS, 18 de outubro de 2012. Diretoria Executiva Renato Jackisch Diretor Presidente e Diretor de Relações com Investidores. Cássio José Schreiner Diretor Administrativo e Financeiro.http://www.rad.cvm.gov.br/ENETCONSULTA/frmGerenciaPaginaFRE.aspx?NumeroSequencialDocumento=21858&CodigoTipoInstituicao=2

[quote=NotwenCardozo][quote=uqaz][quote=NotwenCardozo]Efeito Golpe do BAUH! [/quote]Tenho parte da culpa desse golpe. É Notwen... mais uma em que somos sócios.[/quote]Uqaz, acho que esta no LP vai valer a pena. Noto que ações sem liquidez como BAUH4 ficam com seu valor estacionado por muito tempo por melhor que seja o resultado da empresa. Daí uma hora a ação fica com preço meio que ridículo até uma subida forte devido a ação algum comprador ou compradores. Vide empresas como BGIP4 e CAMB4. Valor de mercado de BAUH4 é de R$ 20,8 milhões (bastante baixo) e isso pode gerar um upside alto.[/quote] É meus amigos. A grande questão é se colocar no papel. Adquiri 25600 ações ao longo de 5 anos (+1%PN), o notwen tem mais 5% das PN, o banrisul tem 36% das PN e a marfrig tem mais 36%. O free float fica em apenas 20%, ou, 475k. O problema é saber quem esta tendo a coragem de vender abaixo do valor que a própria marfrig pagou a sadia, que foi r$5,74!! Acredito que quem quiser montar posição no ativo pode ficar tranquilo se comprar até esse preco, até porque a Excelsior de 6 meses atras não é a mesma de hoje. As minhas eu não vendo por menos de r$15,00!

[quote=NotwenCardozo][quote=uqaz][quote=NotwenCardozo]Efeito Golpe do BAUH! [/quote]Tenho parte da culpa desse golpe. É Notwen... mais uma em que somos sócios.[/quote]Uqaz, acho que esta no LP vai valer a pena. Noto que ações sem liquidez como BAUH4 ficam com seu valor estacionado por muito tempo por melhor que seja o resultado da empresa. Daí uma hora a ação fica com preço meio que ridículo até uma subida forte devido a ação algum comprador ou compradores. Vide empresas como BGIP4 e CAMB4. Valor de mercado de BAUH4 é de R$ 20,8 milhões (bastante baixo) e isso pode gerar um upside alto.[/quote] É meus amigos. A grande questão é se colocar no papel. Adquiri 25600 ações ao longo de 5 anos (+1%PN), o notwen tem mais 5% das PN, o banrisul tem 36% das PN e a marfrig tem mais 36%. O free float fica em apenas 20%, ou, 475k. O problema é saber quem esta tendo a coragem de vender abaixo do valor que a própria marfrig pagou a sadia, que foi r$5,74!! Acredito que quem quiser montar posição no ativo pode ficar tranquilo se comprar até esse preco, até porque a Excelsior de 6 meses atras não é a mesma de hoje. As minhas eu não vendo por menos de r$15,00!

[quote=uqaz][quote=NotwenCardozo]Efeito Golpe do BAUH! [/quote]Tenho parte da culpa desse golpe. É Notwen... mais uma em que somos sócios.[/quote]Uqaz, acho que esta no LP vai valer a pena. Noto que ações sem liquidez como BAUH4 ficam com seu valor estacionado por muito tempo por melhor que seja o resultado da empresa. Daí uma hora a ação fica com preço meio que ridículo até uma subida forte devido a ação algum comprador ou compradores. Vide empresas como BGIP4 e CAMB4. Valor de mercado de BAUH4 é de R$ 20,8 milhões (bastante baixo) e isso pode gerar um upside alto.

[quote=uqaz][quote=NotwenCardozo]Efeito Golpe do BAUH! [/quote]Tenho parte da culpa desse golpe. É Notwen... mais uma em que somos sócios.[/quote]Uqaz, acho que esta no LP vai valer a pena. Noto que ações sem liquidez como BAUH4 ficam com seu valor estacionado por muito tempo por melhor que seja o resultado da empresa. Daí uma hora a ação fica com preço meio que ridículo até uma subida forte devido a ação algum comprador ou compradores. Vide empresas como BGIP4 e CAMB4. Valor de mercado de BAUH4 é de R$ 20,8 milhões (bastante baixo) e isso pode gerar um upside alto.

[quote=brunovcn]Notwen e Ugaz, boa tarde! Bauh4 está como ativo turnarround na carteira de vocês? Qual o percentual?[/quote]Venho comprando BAUH4 desde 2008. Está na carteira. Tenho um percentual razoável para uma empresa da liquidez dela.

Efeito Golpe do BAUH! BAUH4 Resultados GuiaInvest +5,26%R$ 4,00 Último negócio: 11:13 Empresa: EXCELSIOR ALIMENTOS S.A. Ação: EXCELSIOR PN Setor: Consumo não Cíclico Subsetor: Alimentos Processados Resultado do 3º Trimestre de 2012 A empresa divulgou lucro líquido de R$ 882,0 k no terceiro trimestre de 2012, uma variação de 81,5% em relação ao segundo trimestre de 2012 e acréscimo de 98,6% em relação ao 3° trimestre de 2011. A receita líquida somou R$ 24,2 M neste trimestre, 7,2% superior que o 2° trimestre de 2012, que foi de R$ 22,6 M. No mesmo período do ano anterior, a receita líquida havia atingido o valor de R$ 16,8 M. O resultado corresponde a uma margem bruta de 27,9% contra 27,5% no trimestre anterior e 29,7% no 3T11. Já a margem líquida ficou em 3,6% no 3° trimestre de 2012 contra 2,2% no trimestre ligeiramente anterior. Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 41,0 M, crescimento de 17,8% em relação ao saldo no 3T11. O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 6,4 M no 3° trimestre de 2012, o que representou uma variação de 82,2% em relação ao saldo no 3T11.http://www.guiainvest.com.br/resultado-trimestral/bauh4.aspx

Efeito Golpe do BAUH! BAUH4 Resultados GuiaInvest +5,26%R$ 4,00 Último negócio: 11:13 Empresa: EXCELSIOR ALIMENTOS S.A. Ação: EXCELSIOR PN Setor: Consumo não Cíclico Subsetor: Alimentos Processados Resultado do 3º Trimestre de 2012 A empresa divulgou lucro líquido de R$ 882,0 k no terceiro trimestre de 2012, uma variação de 81,5% em relação ao segundo trimestre de 2012 e acréscimo de 98,6% em relação ao 3° trimestre de 2011. A receita líquida somou R$ 24,2 M neste trimestre, 7,2% superior que o 2° trimestre de 2012, que foi de R$ 22,6 M. No mesmo período do ano anterior, a receita líquida havia atingido o valor de R$ 16,8 M. O resultado corresponde a uma margem bruta de 27,9% contra 27,5% no trimestre anterior e 29,7% no 3T11. Já a margem líquida ficou em 3,6% no 3° trimestre de 2012 contra 2,2% no trimestre ligeiramente anterior. Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 41,0 M, crescimento de 17,8% em relação ao saldo no 3T11. O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 6,4 M no 3° trimestre de 2012, o que representou uma variação de 82,2% em relação ao saldo no 3T11.http://www.guiainvest.com.br/resultado-trimestral/bauh4.aspx

Não preciso falar nada. BAUH4 - Resultado do 3º Trimestre de 2012 A empresa anunciou lucro líquido de R$ 882,0 k neste trimestre, crescimento de 81,5% em relação ao 2° trimestre de 2012 e aumento de 98,6% em relação ao 3T11. A receita líquida totalizou R$ 24,2 M no terceiro trimestre de 2012, uma variação de 7,2% em relação ao trimestre ligeiramente anterior e crescimento de 43,7% em relação ao terceiro trimestre de 2011. O resultado corresponde a uma margem bruta de 27,9% contra 27,5% no trimestre anterior e 29,7% no 3T11. Já a margem líquida ficou em 3,6% no 3T12 contra 2,2% no trimestre ligeiramente anterior. Os ativos totais registraram o saldo de R$ 41,0 M, crescimento de 17,8% em relação ao saldo no 3T11. O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 6,4 M no 3° trimestre de 2012, valor 82,2% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.

Notwen e Ugaz, boa tarde! Bauh4 está como ativo turnarround na carteira de vocês? Qual o percentual?

[quote=uqaz]Notwen, andei fazendo umas contas aqui - análise vertical e análise horizontal - na Excelsior (BAUH4). Por favor, faça comentários! O que me chamou a atenção: i. Receita Líquida (12 meses) e Margem Bruta (%) 2T12 80.029 27,46% 1T12 74.590 29,03% 4T11 68.746 32,06% 3T11 64.080 29,69% 2T11 59.351 32,37% 1T11 53.978 31,20% 4T10 51.576 33,18% Deu uma rateada esse trimestre, mas acho que isso não veio pra ficar não ou não - vem caindo a 3 trimestres.... Assumi uma Margem Bruta de 28% em 2T13 ou um Resultado Bruto de R$ 106.876mi. ii. Despesas c/Vendas (12 meses)/Res. Bruto: 2T12: -72,33% 1T12: -69,10% 4T11: -70,49% 3T11: -69,17% 2T11: -67,87% 1T11: -110,79% 4T10: -127,27% Desta forma chuto 72% para essa conta em 2T13. Achei um valor conservador (leva em conta que essa rateada deste último trimestre se mantenha...pelo menos nessa conta). iii. Despesas Gerais e Administrativas/Resultado Bruto: 2T12: -5,84% 1T12: -5,77% 4T11: -5,96% 3T11: -7,05% 2T11: -12,64% 1T11: -15,73% 4T10: -23,69% Esforço bacana da empresa! Voltou a crescer, mas dá pra dar uma chance. Chuto -5,4% para 2T13. iv. Resutado Financeiro (12 meses)/Resultado Bruto vem caindo consistentemente: 2T12: -7,30% 1T12: -7,71% 4T11: -8,37% 3T11: -11,52% 2T11: -13,08% 1T11: -19,83% 4T10: -21,13% Chuto -6,30% em 2T13. Não sei se esse foi um bom chute, pois parece que a redução da razão dívida líquida/EBITDA deu uma parada...: 2T12 2,60 1T12 2,64 4T11 3,79 3T11 7,37 2T11 -9,01 1T11 -0,97 4T10 -0,91 Mas o importante é que continua caindo. v. O IR costuma rondar os 1/3, então usei este valor. Trocando em miúdos, chuto um lucro líquido anualizado de R$ 2,95mi em 2T13. Ao preço de hoje de 3,80/BAUH4 dá 6,72 um pouco menor que os 8,03 do fundamentus. O ROIC atual é de 17,2%, bem bacana para o P/L que projetei. Claramente vê-se que o último trimestre houve um aumento exagerado em Despesas c/Vendas/Resultado Bruto (-77,43% do 2T12 versus os -72,33% do 2T12 anualizado). Vamos ver como isso se comporta. E principalmente, vamos ver se o preço cede. Tomando APENAS o P/L como referência, para R$ 2,95mi de lucro líquido, espera-se uma rentabilidade no papel de uns 20% para 2T13...nada mal.[/quote]uqaz, A despesa com vendas aumentou possivelmente porque a linha aumentou bastante e hoje há produtos congelados e outras coisas que não existiam no passado. Mas pelo menos em 6 meses a receita aumentou 55%, ou seja, está vendendo mais. Posso pegar maiores detalhes com o RI.

[quote=uqaz]Replico aqui análise do forum small caps: Por favor, comentem! Notwen, andei fazendo umas contas aqui - análise vertical e análise horizontal - na Excelsior (BAUH4). Por favor, faça comentários! O que me chamou a atenção: i. Receita Líquida (12 meses) e Margem Bruta (%) 2T12 80.029 27,46% 1T12 74.590 29,03% 4T11 68.746 32,06% 3T11 64.080 29,69% 2T11 59.351 32,37% 1T11 53.978 31,20% 4T10 51.576 33,18% Deu uma rateada esse trimestre, mas acho que isso não veio pra ficar não ou não - vem caindo a 3 trimestres.... Assumi uma Margem Bruta de 28% em 2T13 ou um Resultado Bruto de R$ 106.876mi. ii. Despesas c/Vendas (12 meses)/Res. Bruto: 2T12: -72,33% 1T12: -69,10% 4T11: -70,49% 3T11: -69,17% 2T11: -67,87% 1T11: -110,79% 4T10: -127,27% Desta forma chuto 72% para essa conta em 2T13. Achei um valor conservador (leva em conta que essa rateada deste último trimestre se mantenha...pelo menos nessa conta). iii. Despesas Gerais e Administrativas/Resultado Bruto: 2T12: -5,84% 1T12: -5,77% 4T11: -5,96% 3T11: -7,05% 2T11: -12,64% 1T11: -15,73% 4T10: -23,69% Esforço bacana da empresa! Voltou a crescer, mas dá pra dar uma chance. Chuto -5,4% para 2T13. iv. Resutado Financeiro (12 meses)/Resultado Bruto vem caindo consistentemente: 2T12: -7,30% 1T12: -7,71% 4T11: -8,37% 3T11: -11,52% 2T11: -13,08% 1T11: -19,83% 4T10: -21,13% Chuto -6,30% em 2T13. Não sei se esse foi um bom chute, pois parece que a redução da razão dívida líquida/EBITDA deu uma parada...: 2T12 2,60 1T12 2,64 4T11 3,79 3T11 7,37 2T11 -9,01 1T11 -0,97 4T10 -0,91 Mas o importante é que continua caindo. v. O IR costuma rondar os 1/3, então usei este valor. Trocando em miúdos, chuto um lucro líquido anualizado de R$ 2,95mi em 2T13. Ao preço de hoje de 3,80/BAUH4 dá 6,72 um pouco menor que os 8,03 do fundamentus. O ROIC atual é de 17,2%, bem bacana para o P/L que projetei. Claramente vê-se que o último trimestre houve um aumento exagerado em Despesas c/Vendas/Resultado Bruto (-77,43% do 2T12 versus os -72,33% do 2T12 anualizado). Vamos ver como isso se comporta. E principalmente, vamos ver se o preço cede. Tomando APENAS o P/L como referência, para R$ 2,95mi de lucro líquido, espera-se uma rentabilidade no papel de uns 20% para 2T13...nada mal.[/quote] Muito boa a análise. Vamos a alguns pontos, até porque a análise fundamentalista contempla eles também. 1° Manutenção da Receita/Despesas c/Vendas: Eles aumentaram a participação de SC e PR nas receitas, e como sua logística ainda não é boa, isso aumentou levemente a proporção sobre o preço de venda em relação a receita. Mas muito levemente. 2° Diminuição da margem bruta - Último semestre Como ela bem ressalta, a matéria prima dela é adquirida a mercado e com a alta do preço dos alimentos acabou sofrendo um pouco na margem bruta, mas isso deve acalmar nos próximos trimestres e vamos ver como as sinergias com a Marfrig vai se dar 3° Despesas c/Vendas (12 meses)/Res. Bruto Já é compreensível que com uma redução na margem bruta e um leve aumento proporcional do custo de venda pela logística aos outros estados além de RS acabaram afetando mais essa relação que você usou. 4° dívida líquida/EBITDA Acredito que volte a diminuir consistentemente conforme os preços dos alimentos forem se estabilizando no mercado. Com essa inflação nos alimentos ela sofre por comprar matéria prima a preço de mercado. Talvez a Marfrig possa novamente ajudar nisto. 5° Diminuição do prejuízo acumulado Ela esta a passos largos diminuindo os prejuízos acumulados, pelos cálculos do Notwen se o lucro for consistente em 2 anos estaremos ganhando dividendos 6° Reestruturação e Pricing Duas iniciativas louváveis da Excelsior foi a reestruturação com diminuição nas despesas administrativas, mas o melhor de tudo foi a criação da área de pricing qualificada que tem conseguido passar aumentos significativos de preço médio dos produtos a mercado sem diminuir volume. Resultando no excelente aumento da receita que temos visto nos últimos trimestres. 7° Matéria Prima e logística Acho que um dos maiores desafios da empresa para os próximos anos e´implantar uma logística e distribuição de seus produtos mais eficientemente junto com a aquisição de matéria prima mais barata para aumentas sua margem nos produtos em que vende.

Replico aqui análise do forum small caps: Por favor, comentem! Notwen, andei fazendo umas contas aqui - análise vertical e análise horizontal - na Excelsior (BAUH4). Por favor, faça comentários! O que me chamou a atenção: i. Receita Líquida (12 meses) e Margem Bruta (%) 2T12 80.029 27,46% 1T12 74.590 29,03% 4T11 68.746 32,06% 3T11 64.080 29,69% 2T11 59.351 32,37% 1T11 53.978 31,20% 4T10 51.576 33,18% Deu uma rateada esse trimestre, mas acho que isso não veio pra ficar não ou não - vem caindo a 3 trimestres.... Assumi uma Margem Bruta de 28% em 2T13 ou um Resultado Bruto de R$ 106.876mi. ii. Despesas c/Vendas (12 meses)/Res. Bruto: 2T12: -72,33% 1T12: -69,10% 4T11: -70,49% 3T11: -69,17% 2T11: -67,87% 1T11: -110,79% 4T10: -127,27% Desta forma chuto 72% para essa conta em 2T13. Achei um valor conservador (leva em conta que essa rateada deste último trimestre se mantenha...pelo menos nessa conta). iii. Despesas Gerais e Administrativas/Resultado Bruto: 2T12: -5,84% 1T12: -5,77% 4T11: -5,96% 3T11: -7,05% 2T11: -12,64% 1T11: -15,73% 4T10: -23,69% Esforço bacana da empresa! Voltou a crescer, mas dá pra dar uma chance. Chuto -5,4% para 2T13. iv. Resutado Financeiro (12 meses)/Resultado Bruto vem caindo consistentemente: 2T12: -7,30% 1T12: -7,71% 4T11: -8,37% 3T11: -11,52% 2T11: -13,08% 1T11: -19,83% 4T10: -21,13% Chuto -6,30% em 2T13. Não sei se esse foi um bom chute, pois parece que a redução da razão dívida líquida/EBITDA deu uma parada...: 2T12 2,60 1T12 2,64 4T11 3,79 3T11 7,37 2T11 -9,01 1T11 -0,97 4T10 -0,91 Mas o importante é que continua caindo. v. O IR costuma rondar os 1/3, então usei este valor. Trocando em miúdos, chuto um lucro líquido anualizado de R$ 2,95mi em 2T13. Ao preço de hoje de 3,80/BAUH4 dá 6,72 um pouco menor que os 8,03 do fundamentus. O ROIC atual é de 17,2%, bem bacana para o P/L que projetei. Claramente vê-se que o último trimestre houve um aumento exagerado em Despesas c/Vendas/Resultado Bruto (-77,43% do 2T12 versus os -72,33% do 2T12 anualizado). Vamos ver como isso se comporta. E principalmente, vamos ver se o preço cede. Tomando APENAS o P/L como referência, para R$ 2,95mi de lucro líquido, espera-se uma rentabilidade no papel de uns 20% para 2T13...nada mal.

.

Mesmo sem liquidez, prefiro deixar o dinheiro em empresas como BAUH4 que possui um ROE acima dos 40%. Daqui uns 3 anos e pouco irá zerar o prejuízos acumulados e começará a pagar dividendos. BAUH4 tinha em Junho de 2012 R$8.434 mil de prejuízos acumulados. O LL que a empresa gerou nos últimos 12 meses foi de R$ 2.472 mil. Anualizando o 1S12, o LL anual seria de R$ 2.888 mil. Estou supondo que a empresa definitivamente já achou o caminho do lucro e não estou considerando reajuste inflacionário nem queda de juros que beneficiariam a diminuição da dívida da empresa. A empresa também fabrica marcas de 2a linha que acho estarem se beneficiando com o aumento da classe C no Brasil. Daí, entre os 2 resultados sem considerar qualquer tipo de melhora nos resultados da empresa, temos que o espaço de tempo necessário para a empresa compensar os prejuízos acumulados seria algo entre 3,4 anos (caso em que LL anual seja R$2.472 mil) e 2,92 anos (caso em que LL anual seja 2.888 mil).Pimco: Dilma acabou com o almoço grátis em ações no Brasil Maior gestora de títulos de países do mundo avalia os efeitos da mão pesada do governo sobre a economiahttp://exame.abril.com.br/mercados/noticias/pimco-dilma-acabou-com-o-almoco-gratis-em-acoes-no-brasil?page=1

Mesmo sem liquidez, prefiro deixar o dinheiro em empresas como BAUH4 que possui um ROE acima dos 40%. Daqui uns 3 anos e pouco irá zerar o prejuízos acumulados e começará a pagar dividendos. BAUH4 tinha em Junho de 2012 R$8.434 mil de prejuízos acumulados. O LL que a empresa gerou nos últimos 12 meses foi de R$ 2.472 mil. Anualizando o 1S12, o LL anual seria de R$ 2.888 mil. Estou supondo que a empresa definitivamente já achou o caminho do lucro e não estou considerando reajuste inflacionário nem queda de juros que beneficiariam a diminuição da dívida da empresa. A empresa também fabrica marcas de 2a linha que acho estarem se beneficiando com o aumento da classe C no Brasil. Daí, entre os 2 resultados sem considerar qualquer tipo de melhora nos resultados da empresa, temos que o espaço de tempo necessário para a empresa compensar os prejuízos acumulados seria algo entre 3,4 anos (caso em que LL anual seja R$2.472 mil) e 2,92 anos (caso em que LL anual seja 2.888 mil).Pimco: Dilma acabou com o almoço grátis em ações no Brasil Maior gestora de títulos de países do mundo avalia os efeitos da mão pesada do governo sobre a economiahttp://exame.abril.com.br/mercados/noticias/pimco-dilma-acabou-com-o-almoco-gratis-em-acoes-no-brasil?page=1

[quote=Aynid Manei]alguem aih sabe explicar por que esta empresa não amplia as operações? por que soh atende a região sul? grato![/quote]A empresa é uma turnaround (dava prejuízo no passado mas hoje dá lucro). Está ainda na fase de consolidação do lucro, havia sido comprada pela BRF em 2008 quando definitivamente saiu do prejuízo e agora passou para as mão da Marfrig. Muita mudança para pouco tempo e não dá pra fazer nada sem o aval das controladoras. Além do mais, eles só possuem 1 planta industrial que desde 2008 foi ampliada a produção em 20%. A empresa introduziu outros produtos que não possuia e ainda está um pouco endividada. Pra quê expandir as operações para outros estados dando prejuízo? Ramo industrial é assim mesmo, demora um pouco mais e alguns produtos que ela fabrica são mesmo mais consumidos pela região sul onde houve colonização alemã.

Eles tem um se´rio problema de logistica, porém após a fusão com a Marfrig começou a se cogitar a possibilidade de expandir a marca Excelsior nacionalmente.

alguem aih sabe explicar por que esta empresa não amplia as operações? por que soh atende a região sul? grato!

a fonte ainda é rumores,,do valor,,pois a negociação já esta feita.

As receitas aumentaram em todos 3 estados onde a empresa comercializa seus produtos! Receita no RS cresceu 31,7%, em SC cresceu 44,2% e no PR cresceu 57,7%. De 31 dez 2011 até 30 Jun 2012 (6 meses), o prejuízo acumulado (a compensar) caiu de 9,878 milhões para R$ 8,434 milhões. 1,444 milhões em 6 meses. Ou seja, se esta velocidade se manter, em pouco menos de 3 anos a empresa começará a pagar dividendos.

[quote=Banzai10]Regressão nos resultados, pena que não sei se soltam release com explicação para esta diminuição na margem. BAUH4: Resultado do 2º Trimestre de 2012 A companhia anunciou lucro líquido de R$ 486,0 k neste trimestre, decréscimo de 49,3% em relação ao 1T12 e decréscimo de 40,9% em relação ao 2T11. A receita líquida atingiu R$ 22,6 M no 2° trimestre de 2012, uma variação de 8,7% em relação ao trimestre ligeiramente anterior e crescimento de 31,7% em relação ao 2° trimestre de 2011. O resultado corresponde a uma margem bruta de 27,5% contra 29,0% no trimestre anterior e 32,4% no 2T11. Já a margem líquida ficou em 2,2% no segundo trimestre de 2012 contra 4,6% no primeiro trimestre de 2012. Os ativos totais registraram o saldo de R$ 40,0 M, crescimento de 14,5% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior. O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 5,6 M no 2T12, o que representou uma variação de 79,9% em relação ao saldo no 2T11.[/quote]Diminuição de margem tem a ver com os custos da matéria prima (frango, porco etc). Este trimestre é sempre mais fraco nas vendas e os custos são maiores. Trimestre que vem também. Os melhores trimestres são sempre o 1° e o 4°. Eu já esperava por isso. Achei o resultado razoável para bom pois a maior parte das empresas do ramo tiveram prejuízo (BRF, Marfrig etc). Seguem os comentários do resultado: Comentário do desempenho da companhia no segundo trimestre de 2012. O segundo trimestre de 2012, da Companhia, seguiu com bons resultados, mantendo e consolidando uma sequencia de resultados positivos. A Companhia neste 2° trimestre de 2012 em relação ao 2º trimestre de 2011 elevou o volume comercializado em 19,2%, aumentou o preço médio de seus produtos em 11,9% e obteve uma receita bruta superior em 34%. Com este desempenho obteve-se no trimestre um EBITDA de R$ 1.187mil (5,3% de margem sobre a ROL) e o Lucro Líquido de R$ 485 mil, alcançou 2,1% de margem sobre a ROL. Este foi o último trimestre em que a Companhia esteve sob o controle da BRF, a qual, por exigência do CADE teve de alienar vários ativos entre os quais o controle acionário desta Companhia. Em seu lugar assumiu o controle acionário da Companhia, Marfrig Alimentos S/A. Com a nova controladora, todo o planejamento para o exercício em curso será mantido e novos produtos poderão ser integrados ao atual mix existente. Além dos conhecimentos adquiridos no passado, a Companhia deverá ser beneficiada com as melhores técnicas da nova controladora. A Companhia, como sempre fez, continuará fazendo as correções necessárias no decurso das suas realizações. Como nos trimestre anteriores, informamos que a Companhia continua adquirindo as matérias primas e insumos no mercado, não possuindo matéria prima própria. Os preços na aquisição de matéria prima e de insumos são os praticados pelo mercado. Outrossim, a Companhia continua a fazer todos os contingenciamentos possíveis para minimizar os efeitos adversos que a elevação dos preços da matéria prima pode ocasionar. Santa Cruz do Sul-RS, 02 de julho de 2012. Diretoria Executiva João Pereira Filho - Diretor Presidente. Renato Jackisch - Diretor de Relações com Investidoreshttp://www.rad.cvm.gov.br/enetconsulta/frmGerenciaPaginaFRE.aspx?CodigoTipoInstituicao=2&NumeroSequencialDocumento=20539

JBS aprova programa de recompra de ações Serão adquiridas até 64 milhões de ações ordinárias de emissão da companhia 20 de agosto de 2012 - O Conselho de Administração da JBS (JBSS3) aprovou um programa de recompra de ações da companhia. Segundo a JBS, serão adquiridas até 64 milhões de ações ordinárias de emissão da companhia, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal. O objetivo da operação é a maximização de valor aos acionistas. O prazo máximo para aquisição é de até 365 dias, contados a partir de 14 de agosto de 2012. Os papéis adquiridos serão mantidos em tesouraria para posterior cancelamento ou alienação, sem redução do capital social. A JBS possui 1.624.662.044 bilhão de ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal em circulação. Atuarão como intermediárias o BTG Pactual, CM Capital Markets, Concórdia, Convenção, Fator, Icap do Brasil, Safra Corretora de Valores e Câmbio, Flow Corretora de Câmbio, Título e Valores Mobiliários, Link CCTVM, Votorantim CVTM e XP Investimentos. A companhia informou ainda que a decisão sobre a alienação ou cancelamento destes papéis será tomada oportunamente e comunicada ao mercado. (Redação - www.ultimoinstante.com.br) Leia Mais: http://www.ultimoinstante.com.br/empresas/fatos-relevantes/79401-JBS-aprova-programa-recompra-aes.html#ixzz247nembNx

Regressão nos resultados, pena que não sei se soltam release com explicação para esta diminuição na margem. BAUH4: Resultado do 2º Trimestre de 2012 A companhia anunciou lucro líquido de R$ 486,0 k neste trimestre, decréscimo de 49,3% em relação ao 1T12 e decréscimo de 40,9% em relação ao 2T11. A receita líquida atingiu R$ 22,6 M no 2° trimestre de 2012, uma variação de 8,7% em relação ao trimestre ligeiramente anterior e crescimento de 31,7% em relação ao 2° trimestre de 2011. O resultado corresponde a uma margem bruta de 27,5% contra 29,0% no trimestre anterior e 32,4% no 2T11. Já a margem líquida ficou em 2,2% no segundo trimestre de 2012 contra 4,6% no primeiro trimestre de 2012. Os ativos totais registraram o saldo de R$ 40,0 M, crescimento de 14,5% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior. O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 5,6 M no 2T12, o que representou uma variação de 79,9% em relação ao saldo no 2T11.

A Excelsior Alimentos (empresa do grupo Marfrig) tem novo diretor-presidente. Em assembleia geral extraordinária realizada na noite de terça-feira, Renato Jackisch (foto) teve seu nome aprovado pelo Conselho de Administração. Ele era diretor de relações com investidores e substitui João Pereira Filho, que ocupava o cargo desde 2010. Jackisch está na empresa desde 2001 e também já integrou e presidiu o Conselho de Administração. Uma de suas metas é reforçar a marca, especialmente em Santa Catarina e Paraná. “No Rio Grande do Sul, estamos consolidados. Vamos continuar trabalhando forte”, disse em entrevista à Rádio Gazeta AM. Na região do Vale do Rio Pardo, a Distribuidora Alfa, de Vera Cruz, é responsável pela marca. Além da equipe de vendedores, a empresa conta com representantes que mantêm canal direto com as grandes redes de supermercados. Atualmente, a Excelsior tem 420 funcionários, dos quais 350 na fábrica em Santa Cruz. É especializada na industrialização e comercialização de alimentos processados a partir de carnes de aves, suínos e bovinos, incluindo patês, pão de carne, presunto, salsichas, apresuntados, mortadelas, linguiças e outros. Ainda mantém uma linha de congelados, incluindo pizzas, lasanhas e pães de queijos. Gazeta do Sul

SE ENTRA MAIS COMPRADORES BAUH4 FICA LINDA!

[quote=Xembi][quote=harryjpotter]Alguém explica o que significa essa OPA que a Marfrig fará pelas ações da Excelsior? Até onde eu sabia a BRF ia passar a parte dela para a Marfrig, porque a empresa vai colocar a mão no bolso? Para adquirir o resto das ações e fechar o capital da empresa ou coisa parecida? Não entendi![/quote] Colocara a mão no bolso, com que dinheiro ? A Marfrig está tão endividada e ainda vai ter este desembolso ? Tem algo mais nessa história que ainda não sabemos ...[/quote]O valor a ser desembolsado pela Marfrig é irrisório frente a sua dívida total pois a Excelsior até ontem com ações a 3,80 tinha valor de mercado de R$ 19,84 milhões apenas. Além dos 53,89% das BAUH3 detidas diretamente pela Sadia na compra da Excelsior, a Sadia tinha também 73,93% do capital da Baumhardt Comércio e Participações Ltda que detem cerca de 46,03% do total das BAUH3. O total de BAUH3 são 2.846.929 ações. Ou seja, a Baumhardt Comércio e Participações Ltda deve possuir algo como 1.310.441 ações ON. Supondo que a Sadia não tenha comprado mais nenhuma BAUH3 desde 2008 dos membros da família, ela passou através da Baumhardt para a Marfrig 73,93% destas 1.310.441 ações totalizando algo como 968.809 ações. Ou seja, o que a Marfrig estará comprando de BAUH3 seria algo em torno de 341.632 ações que estão na Baumhardt + 0,08% detidas por "outros" ou cerca de 2.278 ações. Daí, o valor a ser desembolsado pela Marfrig para deter todas ações BAUH3 seria de 343.910 x R$4,59 = R$ 1.578.547,00. Para quem tem uma dívida líquida de mais de R$ 8,6 Bi, isto representa um acréscimo de 0,018% na dívida de uma empresa que certamente está depreciada, gerando lucro e vale muito mais do que o valor de mercado de hoje. Se as cotações de BAUH4 não subirem muito, daqui uns 2 anos a empresa irá chamar bastante atenção com este ROE de 55,3%. P/VPA irá ficar bastante baixo pois VPA está crescendo bastante com este ROE maior que 50%! Até pouco tempo a Excelsior era a 3a empresa de menor valor de mercado na bolsa de valores de SP. Empresa dando lucro com os melhores índices do setor misturada a micos que dão prejuízo. Empresa com 119 anos de história. Por R$19 milhões vc não paga a fábrica com maquinários e uma marca centenária. Não sei se alguém leu a reportagem que saiu na revista de Fev 2012 da ADVFN sobre Excelsior. Eu tenho a reportagem em .pdf para quem quiser e posso enviar por email.

[quote=Xembi][quote=harryjpotter]Alguém explica o que significa essa OPA que a Marfrig fará pelas ações da Excelsior? Até onde eu sabia a BRF ia passar a parte dela para a Marfrig, porque a empresa vai colocar a mão no bolso? Para adquirir o resto das ações e fechar o capital da empresa ou coisa parecida? Não entendi![/quote] Colocara a mão no bolso, com que dinheiro ? A Marfrig está tão endividada e ainda vai ter este desembolso ? Tem algo mais nessa história que ainda não sabemos ...[/quote]O valor a ser desembolsado pela Marfrig é irrisório frente a sua dívida total pois a Excelsior até ontem com ações a 3,80 tinha valor de mercado de R$ 19,84 milhões apenas. Além dos 53,89% das BAUH3 detidas diretamente pela Sadia na compra da Excelsior, a Sadia tinha também 73,93% do capital da Baumhardt Comércio e Participações Ltda que detem cerca de 46,03% do total das BAUH3. O total de BAUH3 são 2.846.929 ações. Ou seja, a Baumhardt Comércio e Participações Ltda deve possuir algo como 1.310.441 ações ON. Supondo que a Sadia não tenha comprado mais nenhuma BAUH3 desde 2008 dos membros da família, ela passou através da Baumhardt para a Marfrig 73,93% destas 1.310.441 ações totalizando algo como 968.809 ações. Ou seja, o que a Marfrig estará comprando de BAUH3 seria algo em torno de 341.632 ações que estão na Baumhardt + 0,08% detidas por "outros" ou cerca de 2.278 ações. Daí, o valor a ser desembolsado pela Marfrig para deter todas ações BAUH3 seria de 343.910 x R$4,59 = R$ 1.578.547,00. Para quem tem uma dívida líquida de mais de R$ 8,6 Bi, isto representa um acréscimo de 0,018% na dívida de uma empresa que certamente está depreciada, gerando lucro e vale muito mais do que o valor de mercado de hoje. Se as cotações de BAUH4 não subirem muito, daqui uns 2 anos a empresa irá chamar bastante atenção com este ROE de 55,3%. P/VPA irá ficar bastante baixo pois VPA está crescendo bastante com este ROE maior que 50%! Até pouco tempo a Excelsior era a 3a empresa de menor valor de mercado na bolsa de valores de SP. Empresa dando lucro com os melhores índices do setor misturada a micos que dão prejuízo. Empresa com 119 anos de história. Por R$19 milhões vc não paga a fábrica com maquinários e uma marca centenária. Não sei se alguém leu a reportagem que saiu na revista de Fev 2012 da ADVFN sobre Excelsior. Eu tenho a reportagem em .pdf para quem quiser e posso enviar por email.

Precificou o valor das BAUH3 5,74 que com tag along de 80% dá os 4,59. Caros, estive sem acompanhar o mercado por alguns dias. Pelo visto, eles querem pegar todas ações ordinárias e, a princípio, nada deve mudar para as preferenciais. Acho que eles querem pegar 100% das BAUH3 que ainda tem alguma coisa com a família Bauhmhardt. BAUH4 está bem abaixo da precificação das BAUH3 usada pela Marfrig. A Marfrig assumiu que cada BAUH3 vale cerca de R$5,74, ou seja, 51,05% acima dos 3,80 de fechamento de hoje. Mesmo sem tag along, tudo indica que haja uma valorização das ações preferenciais negociadas em bolsa (BAUH4) pois a diferença é expressiva! A empresa teve melhoras expressivas nos resultados neste último ano. Lembro que era uma empresa que dava prejuízo mas que já por mais de 1 ano já deixaram de ficar no vermelho!

Para quem não viu: [quote=Plantão Empresas](18/06) MARFRIG (MRFG - NM) - Esclarecimentos / Preco a ser ofertado na OPA da Excelsior DRI: Ricardo Florence dos Santos A BM&FBOVESPA efetuou a seguinte consulta a empresa: "Referimo-nos ao seu Comunicado ao Mercado, recebido em 14/06/2012, e para um maior esclarecimento ao mercado, solicitamos informar, ate 18/06/2012: " o preco, em reais por acao ordinaria, que sera ofertado; " as condicoes de pagamento; e " outros esclarecimentos adicionais que julgar necessarios." E obteve como resposta: "Sao Paulo, 18 de junho de 2012 - A Marfrig Alimentos S.A. (BM&FBOVESPA: MRFG3 e ADR (Nivel 1): MRTTY - "Companhia"), em complementacao ao Comunicado ao Mercado divulgado em 14 de junho de 2012 ("Comunicado ao Mercado") e em resposta ao Oficio GAE/CREM n 2983/12 emitido pela BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros em 15 de junho de 2012, vem prestar aos seus acionistas e ao mercado em geral os seguintes esclarecimentos: (i) conforme o disposto no Comunicado ao Mercado, a Companhia submetera a registro na CVM uma Oferta Publica de Aquisicao de Acoes Ordinarias da Excelsior Alimentos S.A. ("OPA" e "Excelsior"), no prazo de 30 dias a contar da data do Comunicado ao Mercado; (ii) o preco por acao ordinaria a ser ofertado no contexto da OPA sera de R$4,59 (quatro reais e cinquenta e nove centavos), correspondente a 80% do preco por acao atribuido as acoes de emissao da Excelsior com direito a voto no contexto da permuta de ativos entre a Marfrig, de um lado, e a BRF - Brasil Foods S.A. e a Sadia S.A., do outro; e (iii) sujeito a aprovacao da Comissao de Valores Mobiliarios - CVM, a liquidacao financeira da OPA devera ocorrer no prazo de 3 (tres) dias uteis a contar do 30 (trigesimo) dia desde o recebimento da carta-convite por cada um dos acionistas remanescentes detentores de acoes ordinarias da Excelsior, mediante deposito do respectivo valor na conta corrente a ser indicada pelos acionistas que aderirem a OPA. Sem prejuizo dos esclarecimentos acima, a Marfrig renova o compromisso de constantemente divulgar aos seus acionistas e ao mercado em geral todos os desdobramentos do assunto em referencia. Sao Paulo, 18 de junho de 2012."[/quote]