• Menu de navegação
  • Definições
  • Introdução
  • Preço de exercício (Strike)
  • Data de vencimento
  • Ativo objeto
  • Titular
  • Lançador
  • Prêmio
  • codificação
  • Código Bovespa
  • Código BM&F
  • Mais Negociadas
  • Opções de Compra (Call)
  • Opções de Venda (Put)

  • Classificações
  • Opção de Compra
  • Opção de Venda
  • Opção Americana
  • Opção Europeia
  • Opção ATM
  • Opção ITM
  • Opção OTM

  • Precificação
  • Valor Intrínseco
  • Valor Extrínseco
  • vantagens e riscos
  • Proteção (Hedge)
  • Alavancagem
  • Risco de Compra
  • Risco de Venda
  • Venda descoberta

  • Custos
  • Taxa de corretagem
  • Emolumentos
  • Taxa de liquidação
  • Taxa de registro
  • Tributação
  • Negociação
  • Exercício opção de compra
  • Exercício opção de venda

• Opções: Preço de exercício (Strike)

O que é o preço de exercício (strike) em um contrato de opção?

O preço de exercício, também conhecido pelo termo em língua inglesa strike, é o preço do ativo-objeto do contrato de opção: valor pago no ato do exercício da opção para aquisição do ativo-objeto previsto em contrato.

O preço de exercício está descrito no código de negociação dos contratos de opção no Mercado Bovespa e no Mercado BM&F. No Mercado Bovespa, o strike é representado pelos dois últimos algarismos do código de negociação. Vale ressaltar que o código Bovespa não indica eventuais ajustes do preço de exercício em caso de juros, dividendos, subscrições, grupamentos, bonificações, fracionamentos, reorganizações e demais proventos em dinheiro sobre a ação-objeto ou o seu emissor.

Assim, o número descrito no código Bovespa da opção pode, eventualmente, representar o valor aproximado do real valor do preço de exercício (strike) da opção. No Mercado BM&F, o strike é representado pelos seis últimos algarismos do código de negociação. Desta sequência de seis algarismos, os dois últimos representam a casa dos centavos do custo de exercício do contrato de opção.

Continue lendo e descubra mais sobre o processo de Codificação das Opções.

Preço de Exercício (Strike) no Mercado Bovespa

No Mercado Bovespa, o preço de exercício (strike) é valor pelo qual a ação-objeto será negociada no ato de exercício de um contrato de opção.

Exemplo: PETRI34 (opção de compra de ação da Petrobras com vencimento em Setembro e preço de exercício de R$ 34,00), VALEO48 (opção de venda de ação da Vale com vencimento em Março e preço de exercício de R$ 48,00), BBDCF26 (opção de compra de ação do Bradesco com vencimento em Junho e preço de exercício de R$ 26,00), BVMFW14 (opção de venda de ação da BM&F Bovespa com vencimento em Novembro e preço de exercício de R$ 14,00).

Perceba que o preço de exercício (strike) do código Bovespa de opções é sempre representado por dois algarismos e que, nos casos mais comuns, formam um número par.

O código Bovespa não indica eventuais ajustes do preço de exercício em caso de juros, dividendos, subscrições, grupamentos, bonificações, fracionamentos, reorganizações e demais proventos em dinheiro sobre a ação-objeto ou o seu emissor. 

Assim, o número descrito no código Bovespa da opção pode, eventualmente, representar o valor aproximado do real valor do preço de exercício (strike) da opção.

Exemplo: BBASA26 (opção de compra de ação do Banco do Brasil com vencimento em Janeiro e preço de exercício de R$ 26,17). Esta diferença de R$ 0,17 entre o preço real de exercício e o valor indicado no código da opção representa algum tipo de ajuste realizado pela CBLC (Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia) sobre o valor de exercício do ativo-objeto.

Preço de Exercício (Strike) no Mercado BM&F

No Mercado BM&F, o preço pelo qual o ativo-objeto será negociado no exercício da opção, representado no código de opções BM&F por seis algarismos.

Exemplo: DOLZ15C185000 (opção de compra de ação sobre o contrato de Dólar DOLZ15 com vencimento em Dezembro de 2015 e preço de exercício de R$ 1.850,00), ICFU16P015200 (opção de venda de ação sobre o contrato futuro de café Arábica com vencimento em Setembro de 2016 e preço de exercício de R$ 152,00).

Perceba que o preço de exercício (strike) do código BM&F de opções é sempre representado por seis algarismos, e que os dois últimos algarismos representam o valor em centavos do preço de exercício.