O que é o preço de exercício (strike) em um contrato de opção?

O preço de exercício, também conhecido pelo termo em língua inglesa strike, é o preço do ativo-objeto do contrato de opção: valor pago no ato do exercício da opção para aquisição do ativo-objeto previsto em contrato.

O preço de exercício está descrito no código de negociação dos contratos de opção no Mercado Bovespa e no Mercado BM&F. No Mercado Bovespa, o strike é representado pelos dois últimos algarismos do código de negociação. Vale ressaltar que o código Bovespa não indica eventuais ajustes do preço de exercício em caso de juros, dividendos, subscrições, grupamentos, bonificações, fracionamentos, reorganizações e demais proventos em dinheiro sobre a ação-objeto ou o seu emissor.

Assim, o número descrito no código Bovespa da opção pode, eventualmente, representar o valor aproximado do real valor do preço de exercício (strike) da opção. No Mercado BM&F, o strike é representado pelos seis últimos algarismos do código de negociação. Desta sequência de seis algarismos, os dois últimos representam a casa dos centavos do custo de exercício do contrato de opção.

Continue lendo e descubra mais sobre o processo de Codificação das Opções.

 

Preço de Exercício (Strike) no Mercado Bovespa

No Mercado Bovespa, o preço de exercício (strike) é valor pelo qual a ação-objeto será negociada no ato de exercício de um contrato de opção.

Exemplo: PETRI34 (opção de compra de ação da Petrobras com vencimento em Setembro e preço de exercício de R$ 34,00), VALEO48 (opção de venda de ação da Vale com vencimento em Março e preço de exercício de R$ 48,00), BBDCF26 (opção de compra de ação do Bradesco com vencimento em Junho e preço de exercício de R$ 26,00), BVMFW14 (opção de venda de ação da BM&F Bovespa com vencimento em Novembro e preço de exercício de R$ 14,00).

Perceba que o preço de exercício (strike) do código Bovespa de opções é sempre representado por dois algarismos e que, nos casos mais comuns, formam um número par.

O código Bovespa não indica eventuais ajustes do preço de exercício em caso de juros, dividendos, subscrições, grupamentos, bonificações, fracionamentos, reorganizações e demais proventos em dinheiro sobre a ação-objeto ou o seu emissor. 

Assim, o número descrito no código Bovespa da opção pode, eventualmente, representar o valor aproximado do real valor do preço de exercício (strike) da opção.

Exemplo: BBASA26 (opção de compra de ação do Banco do Brasil com vencimento em Janeiro e preço de exercício de R$ 26,17). Esta diferença de R$ 0,17 entre o preço real de exercício e o valor indicado no código da opção representa algum tipo de ajuste realizado pela CBLC (Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia) sobre o valor de exercício do ativo-objeto.

 

Preço de Exercício (Strike) no Mercado BM&F

No Mercado BM&F, o preço pelo qual o ativo-objeto será negociado no exercício da opção, representado no código de opções BM&F por seis algarismos.

Exemplo: DOLZ15C185000 (opção de compra de ação sobre o contrato de Dólar DOLZ15 com vencimento em Dezembro de 2015 e preço de exercício de R$ 1.850,00), ICFU16P015200 (opção de venda de ação sobre o contrato futuro de café Arábica com vencimento em Setembro de 2016 e preço de exercício de R$ 152,00).

Perceba que o preço de exercício (strike) do código BM&F de opções é sempre representado por seis algarismos, e que os dois últimos algarismos representam o valor em centavos do preço de exercício.

Seu Histórico Recente
BOV
VALE5
Vale PNA
BOV
IBOV
iBovespa
BOV
PETR4
Petrobras
BOV
IGBR3
IGB SA
FX
USDBRL
Dólar EUA ..
Ações já vistas aparecerão nesta caixa, facilitando a volta para cotações pesquisadas anteriormente.

Registre-se agora para criar sua própria lista de ações customizada.

Ao acessar os serviços da ADVFN você estará de acordo com os Termos e Condições

P:43 V:br D:20180122 18:16:06